комментарии Global Invest Fund на форуме

  1. Логотип Аэрофлот
    Аэрофлот снова стал приносить прибыль?

    ✈️ АЭРОФЛОТ СНОВА СТАЛ ПРИНОСИТЬ ПРИБЫЛЬ?

    Пятничный отчет говорит нам, что компания вновь стала прибыльной. Инвесторы снова обратили на нее внимание. Однако есть один нюанс. Расскажем о нем в этом посте.

    📈 По итогам III квартала выручка выросла на 37% — до 259,3 млрд руб. Очень помог рост пассажиропотока до 17,1 млн чел. (+15% г/г) и занятости кресел до 92,3%.

    Операционные расходы росли опережающими темпами за счет увеличения стоимости технического обслуживания судов в 3 раза — до 21 млрд руб. и расходов на керосин до 90 млрд руб. (+37%). Отметим, что расходы на ТО частично переехали из CAPEX в OPEX.

    В третьем квартале возврат акциза сократился вдвое и составил 13,3 млрд руб., а резервы (разовый расход) напротив стали вдвое больше — 27,9 млрд руб.

    🤔 Как же Аэрофлоту удается получать прибыль?

    Фонд национального благосостояния выкупает самолеты и комплектующие у третьей стороны (урегулировали отношения с иностранными лизингодателями) с последующей передачей Аэрофлоту под 1,5%. Такой низкий процент — очень серьезная поддержка бизнеса.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Логотип Диасофт
    Что случилось с чистой прибылью Диасофта?

    Что случилось с чистой прибылью Диасофта?

    Что случилось с чистой прибылью Диасофта?

    Сегодня компания объявила финансовые результаты за II квартал 2024 года (финансовый год у компании заканчивается в марте). Котировки упали на 8,5%. Разберемся, что же такое произошло.

    🟠Выручка увеличилась на 21% г/г и составила 4,1 млрд руб. Бизнес Диасофта, как и других производителей софта, обладает сезонностью. Компания ожидает, что большая часть выручки придет в III и IV кварталах и по году доходы прирастут на «около 30%». Так считает менеджмент.

    🟠EBITDA за 6 месяцев 2024 финансового года составила 960 млн руб. (6 месяцев 2023 года — 1,2 млрд). Повлияли затраты на расширение штата (+28% г/г) для поддержки развития проектной деятельности.

    🟠Рентабельность по EBITDA составила 24%. Руководство всё ещё не отказывается от таргета 40-43% по году. Поэтому и тут ждет ускорения в следующих периодах.

    И еще раз про сотрудников. Их количество выросло на 450 человек и еще может увеличиться на 200 человек во втором финансовом полугодии.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Логотип АФК Система
    Куда приведут долги АФК Систему?

    КУДА ПРИВЕДУТ ДОЛГИ АФК СИСТЕМУ?

    На ночь глядя компания все же отчиталась о результатах 9 месяцев по МСФО. Что же, глянем на отчет и найдем причину всех проблем.

    📊 Самые важные цифры из ответа:
    — Выручка прибавила 13% г/г и составила 313,3 млрд руб.
    — OIBDA незначительно подрасла на 5,4% г/г — до 84,3 млрд руб.
    — Чистый убыток составил 2,6 млрд руб. Рост процентных расходов сделал свое дело.

    ‼️ А ТЕПЕРЬ О САМОМ ВАЖНОМ — О ДОЛГАХ КОМПАНИИ

    Чистый долг АФК Системы (именно корпоративного центра без дочек) вырос на 13% за квартал — до 288,7 млрд руб. Общий долг холдинга составил 537 млрд руб.

    🤔 Откуда взялась такая большая разница?
    — Первый момент. Компания зарезервировала от 62 до 101 млрд руб. на докапитализацию «Сегежи». Поэтому чистый долг еще подрастет.
    — Второй момент. По итогам II квартала (квартальный отчет компания не публиковала, а ограничилась презентацией на два слайда) 139 млрд руб. находилось в ЗПИФ с непонятной структурой. Это добавляет неопределенности в инвестиционный кейс.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Логотип Т-Технологии | Тинькофф | ТКС
    Как Росбанк повлиял на результаты ТКС Холдинга?

    Как Росбанк повлиял на результаты ТКС Холдинга?


    Как Росбанк повлиял на результаты ТКС Холдинга?

    Теперь уже Т-Технологии (бывший ТКС Холдинг) раскрыл результаты по МСФО за III квартал 2024 года. Отчет интересен тем, что уже можно оценить результаты консолидации Росбанка.

    🔼 Количество активных клиентов выросло на 21% год к году и составило 31,4 млн человек. Общее количество клиентов достигло 45,7 млн человек.

    Общий оборот покупок клиентов вырос на 36% и составил 2,4 трлн руб. в III квартале. Оборот GMV собственных транзакционных и лайфстайл сервисов (Город и Путешествия) вырос на 40% и составил 56 млрд руб.

    Общая выручка выросла в 2 раза и составила 264,4 млрд руб. за счет роста кредитного портфеля и расширения клиентской базы.

    📈 Прибыль по итогам квартала увеличилась на 62% и составила 38 млрд руб. Рентабельность капитала (ROE) составила 37,8%.

    На результат повлиял доход от выгодной покупки Росбанка в размере 8,7 млрд руб. Скорректированная на эту статью прибыль могла составить около 31 млрд руб., а прирост около 30% г/г. Нормализованная стоимость риска с учетом портфеля Росбанка составила 5,7% за квартал.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Логотип Селигдар
    Почему при росте цен на золото Селигдар получил убыток?

    Почему при росте цен на золото Селигдар получил убыток?

    ⛏ Почему при росте цен на золото Селигдар получил убыток?

    Сегодня вышел неоднозначный отчет золотодобытчика. Рост цен и текущая девальвация должны быть на руку компании. Что же пошло не так?

    🟡Вырос объем продаж золота на 18% — до 5,5 тонн. Средняя цена реализации подросла на 26% — 6 761 руб. за грамм.
    🟡Реализация золота увеличилась на 49% и составила 37,1 млрд руб. Выручка золотодобытчика выросла на 16% — до 43 млрд руб.

    Компании удается удерживать себестоимость на уровне прошлого года при росте расходов на персонал на 73%. Эффективность управления расходами привела к росту EBITDA на 28% — до 16,4 млрд руб. Ее рентабельность составила 38,1% против 34,3% за 9 месяцев 2023 г.

    🔽 Негатива добавила отрицательная валютная переоценка золотых облигаций. Компания в 2023 году выпустила облигации, номинал и купон которых зависят от цены на золото.

    👉 Ралли в золоте и девальвация рубля должны были пойти на пользу. Однако получилось все наоборот. В результате чистый убыток составил 9,4 млрд руб.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Логотип ВсеИнструменты.ру
    Чистая прибыль ВсеИнструменты.ру стремится к нулю!

    Чистая прибыль ВсеИнструменты.ру стремится к нулю!

    🧰 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ВСЕИНСТРУМЕНТЫ.РУ СТРЕМИТСЯ К НУЛЮ!

    Активные клиенты, рост числа заказов и среднего чека позволили выручке вырасти на 29% г/г и достигнуть 120,3 млрд руб. Темпы роста как у IT-компаний. Однако есть пара моментов, на которые стоит обратить внимание потенциальным инвесторам.

    ✔️ Что порадовало в отчете?

    — Валовая прибыль выросла на 35% и составила 36,3 млрд руб. Ее рентабельность увеличилась до 30,2% (+1,2 п.п.).
    — EBITDA компании увеличилась на 52% и составив 9,3 млрд руб. при росте рентабельности до 7,8%.
    — Одним из драйверов роста стала повышенная доля собственных торговых марок и эксклюзивного импорта (11,3% от выручки). Эти категории имеют маржинальность на 40% выше товаров других поставщиков.
    — Основной вклад в выручку обеспечил B2B-сегмент (68%). Он отличается более высокой маржинальностью по сравнению с B2C.

    ❌ Что должно насторожить?

    Коммерческие расходы выросли на 34% — до 27,4 млрд руб. Повлиял рост зарплат и дефицит кадров. Управленческие расходы выросли на 89% — до 5,2 млрд руб. из-за расходов на одно из самых дорогих IPO (765 млн руб.) и опционов менеджменту на 1,1 млрд руб.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Логотип Сургутнефтегаз
    Кому слабый рубль на руку?

    Кому слабый рубль на руку?



    ❓ КОМУ СЛАБЫЙ РУБЛЬ НА РУКУ?

    На ум сразу приходят экспортеры. Выручка в валюте, а расходы — рублевые. Однако есть тот, кто выигрывает больше других — Сургутнефтегаз. В чем его преимущество?

    С начала двухтысячных компания наращивает валютные вклады. В 2023 году средства в КУБЫШКЕ более чем в 4 раза превышали капитализацию в долларах.

    📈 ЧТО ДАЕТ СУРГУТУ ЕГО КУБЫШКА?

    — Процентные доходы полностью покрывают потребности в дивидендных выплатах и обеспечивают стабильность свободного денежного потока.
    — Валютная переоценка позволяет много зарабатывать даже при ухудшении операционных показателей.

    💰 Большая часть кубышки в валютных вкладах. Они достигают 70 млрд долл. или 7,3 трлн руб. по курсу на 26.11.2024. Для сравнения, ВВП России в 2023 г. составил 172 трлн руб.

    🤔 А что будет с дивидендами в этом году?

    Для высоких дивидендов на префы важен курс именно на 31 декабря. Валютная переоценка учитывается именно на эту дату. Несмотря на текущее ослабление рубля, к концу года курс может стабилизироваться в районе 100 руб. А может и не стабилизироваться)



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Логотип Вуш Холдинг | WHOOSH
    Сможет ли Вуш пережить зиму высоких ставок?

    🛴 СМОЖЕТ ЛИ WHOOSH ПЕРЕЖИТЬ ЗИМУ ВЫСОКИХ СТАВОК?

    Акции компании на исторических минимумах. Конец сезона и высокая ставка бьют по котировкам. Есть ли надежда на спасение? Ответ найдём в отчете за 9 месяцев.

    — Рост парка самокатов и количества поездок позволил выручке прибавить 32% г/г — до 12,5 млрд руб.
    — Коммерческие и административные расходы выросли на 44% — до 1,3 млрд руб.
    — Себестоимость увеличилась на 35% — до 7 млрд руб.

    🔴EBITDA прибавила 33% и показала рост до 6,5 млрд руб. Рентабельность по EBITDA на отметке 52,1% против 51,7% в прошлом году. Неплохо, если учитывать введение новых ограничений.

    🔴Рост финансовых расходов (+20%) повлиял на снижение чистой прибыли до 2,9 млрд руб. (-6%). Переоценка отложенного налога на прибыль отняла дополнительные 170 млн руб.

    🔴Чистый долг без учета аренды с начала года вырос с 7,5 млрд до 8,4 млрд руб. ND/EBITDA на уровне 1,4x. Вроде как и немного. Однако при высокой ставке процентные расходы давят на прибыль.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Логотип ОЗОН Фармацевтика
    💊 Бизнес Озон Фармацевтики будет удваиваться каждые 2,5 года?

    💊 Бизнес Озон Фармацевтики будет удваиваться каждые 2,5 года?

    Прошло чуть более месяца с IPO компании, а сегодня вышел отчет за 9 месяцев 2024 года. Посмотрим, как себя чувствует лидер рынка дженериков в непростой для рынка ситуации.

    ☝️ Озон Фармацевтика — компания №1 по портфелю препаратов (SKU составил 803 препарата) и лидер по объему продаж на исторически растущем рынке.

    Выручка выросла на 33,6% год к году и составила 18,1 млрд руб. Компания сохраняет прогноз по росту выручки в 2024 году в пределах 28-32% год к году.

    ‼️ ТАКИЕ ТЕМПЫ РОСТА ВЫРУЧКИ ПОЗВОЛЯТ УДВАИВАТЬ БИЗНЕС КАЖДЫЕ 2,5 ГОДА!

    В то время как у большинства компаний сильно растет себестоимость, Озон Фармацевтика смогла оптимизировать расходы. Поэтому валовая прибыль выросла на 43,5% — до 8,7 млрд руб.

    📈 EBITDA компании также растет опережающими выручку темпами на 44,2% — до 6,7 млрд руб. При этом чистая прибыль выросла на 32,2% год к году и составила 3,4 млрд руб.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Логотип SFI | ЭсЭфАй
    SFI — холдинг с прибылью вместо долгов. Такое бывает не только во сне

    🏦 SFI — холдинг с прибылью вместо долгов. Такое бывает не только во сне

    Сегодня вышел отчет холдинга за 9 месяцев 2024 года. Он позволяет оценить результаты работы всех дочек. Именно поэтому смотрим на отчет и рассказываем самое важное.

    Вспомним, чем владеет SFI:
    — Европлан — 87,5%
    — М.Видео — 10,4%
    — ВСК — 49%

    📈 ПО ИТОГАМ 9 МЕСЯЦЕВ АКТИВЫ КОМПАНИИ ВЫРОСЛИ НА 19% — ДО 371,7 МЛРД РУБ.

    Результат связан с бурным ростом бизнеса Европлан в прошлых периодах и росту оценки ВСК на 7%. В то же время доля в М.Видео по оценке рыночной стоимости упала в 2 раза.

    При сравнении активов квартал к кварталу — рост всего на 2,5%. Высокая ставка давит на главный актив — Европлан. Ключ повлиял на замедление темпов выдачи лизинга. Поэтому менеджмент Европлана предложил увеличить выплату дивов с 3 млрд до 6 млрд руб.

    💰 Капитал SFI с начала года вырос на 37% — до 110,3 млрд руб. Отчет о прибылях и убытках почти полностью совпадает с Европланом за исключением доли в прибыли в ВСК. Она снизилась на 10% — до 5 млрд руб.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Логотип Банк Санкт-Петербург
    Какие подводные камни могут быть у Банка Санкт-Петербурга?

    Какие подводные камни могут быть у Банка Санкт-Петербурга?

    КАКИЕ ПОДВОДНЫЕ КАМНИ МОГУТ БЫТЬ У БАНКА САНКТ-ПЕТЕРБУРГА?

    Многим инвесторам кажется интересна покупка этого банка под дивы. Отчет за III квартал вышел довольно неплохим. Однако кое-что нас в нем насторожило. Смотрим результаты и делаем выводы.

    💼 Кредитный портфель по итогам III квартала прибавил 7,8% — до 740 млрд руб. Корпоративный кредитный портфель вырос на 10% — до 580 млрд руб. Розница существенно замедлилась (прибавка всего на 1,8% — до 160 млрд руб.) на фоне роста ставок и значительного сжатия льготных программ ипотечного кредитования.

    📈 Выручка банка (сумма чистых процентных, комиссионных и торговых доходов) выросла на 36,2% — до 23,7 млрд руб. на фоне динамики ставок, роста объема портфеля и роста доходов от клиентских операций с валютой.

    У БСП растут не только процентные ставки по активам, но и стоимость фондирования. По итогам III квартала средние ставки по активам составили 15,2%, в то время как средняя стоимость фондирования — 10%.

    ‼️ ЗНАЧИТЕЛЬНАЯ ДОЛЯ СРЕДСТВ ДО ВОСТРЕБОВАНИЯ (45%) ОКАЗЫВАЕТ ПОДДЕРЖКУ ЧИСТОЙ ПРОЦЕНТНОЙ МАРЖЕ.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Логотип Сегежа Групп
    SPO Сегежи. Будет ли пациент жить?!

    SPO СЕГЕЖИ. БУДЕТ ЛИ ПАЦИЕНТ ЖИТЬ?!

    Компания объявила о проведении докапитализации на 101 млрд руб. по 1,8 руб. за акцию при текущей капитализации компании в 25 млрд руб. РАЗМЫТИЕ ИНВЕСТОРОВ В МИНИМУМ 4,5 РАЗА!

    ❓ Поможет ли это погасить огромный долг?

    Кстати, о долге. По итогам 9 месяцев он уже превысил 143 млрд руб. ND/OIBDA = 13,2х. Феноменально большое соотношение. Даже в случае направления всех полученных денег на погашение долга ND/OIBDA будет в районе 3,3-3,5х. В текущих реалиях — совершенно не низкий показатель.

    😫Спасает ли это Сегежу?

    Компания последние 2 года работает в убыток на операционном уровне. Поэтому погашение долга не сможет повысить операционную эффективность бизнеса. Свободный денежный поток также отрицательный из-за высокого CAPEX (около 8-10 млрд руб. в год).

    ‼️ ДАЖЕ ПОСЛЕ ДОПКИ СЕГЕЖУ НЕЛЬЗЯ НАЗВАТЬ ЗДОРОВОЙ И ИНВЕСТИЦИОННО ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОЙ КОМПАНИЕЙ.

    При цене на уровне 1,8 руб. показатель EV/EBITDA будет около 13х. Мягко говоря, не очень интересно.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Логотип Ренессанс Страхование
    Ренессанс Страхование может стать ключевой идеей под снижение ставки?

    Ренессанс Страхование может стать ключевой идеей под снижение ставки?

    🏦 Ренессанс Страхование может стать ключевой идеей под снижение ставки?

    Баффет не просто так любит страховые компании. Помимо оказания своих прямых услуг, они обладают инвестиционным портфелем. Посмотрим на успехи страхового гиганта за три квартала.

    Общая сумма брутто подписанных страховых премий обновила рекорд среди квартальных показателей и достигла 44,8 млрд руб. в III квартале. Ключевыми драйверами стали НСЖ, ДМС и автострахование. Все эти сегменты показали уверенный рост.

    💰 Группа создала свой пенсионный фонд (НПФ). В планах за 5 лет привлечь более 1 млн человек и 100 млрд руб. активов.

    Маркетплейс медицинских услуг Budu продолжает уверенно расширять своё присутствие на рынке — еще один хороший вариант для диверсификации для бизнеса Ренессанса.

    💼 Инвестиционный портфель на конец сентября вырос на 11,8% и достиг 203,8 млрд руб. Стоит отметить, что капитализация компании в 4 раза меньше — 56 млрд руб.

    Состав портфеля: корпоративные облигации (37%), государственные и муниципальные облигации (17%), акции (10%), депозиты и денежные средства (28%) и прочее (8%). Новые средства от страховых премий направляют в фонды денежного рынка и депозиты.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Логотип Группа Астра
    Астра. Вот как должны расти IT-компании

    Астра. Вот как должны расти IT-компании

    💻 АСТРА. ВОТ КАК ДОЛЖНЫ РАСТИ IT-КОМПАНИИ!

    За 9 месяцев компания выдала мощный результат. Отгрузки увеличились почти В ДВА РАЗА — до 10,1 млрд руб. Смотрим на отчет и расскажем, в чем секрет успеха «конкурента» Microsoft.

    📈 Благодаря масштабированию бизнеса и развитию продуктово-сервисной экосистемы ВЫРУЧКА АСТРЫ ВЫРОСЛА НА 83,7% — 8,6 МЛРД РУБ.

    Большинство IT-компаний зарабатывают основную прибыль в IV квартале. По отчету видим, что часть отгрузок переехала в III квартал из-за востребованности продукта. В IV квартале ждем еще около 50% отгрузок.

    Рентабельность операционной прибыли за 9 месяцев снизилась с 26,3% в 2023 году до 18,6% в 2024 году. Связываем этот результат с инвестициями в персонал и ростом маркетинговых расходов.

    🔼 Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года выросла на 50,6% — до 2 млрд руб. Могло быть и больше, но вмешался рост финансовых расходов. Они увеличились в 2 раза и составили 1 млрд руб.

    ‼️ ВЫСОКАЯ СТАВКА НЕ ПОМЕХА, КОГДА НЕТ ДОЛГОВ!



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Логотип Европлан
    🚗 Европлан пошел на замедление? Что ждать от бизнеса?

    🚗 Европлан пошел на замедление? Что ждать от бизнеса?

    Объем нового бизнеса* компании вырос всего на 8% г/г — до 184,7 млрд руб. Главный вопрос — как бизнес живет с такой высокой ставкой?

    Процентные доходы выросли на 61% — до 39,7 млрд руб. На первый взгляд это неплохо. Однако и процентные расходы выросли опережающими темпами на 75% — до 21,1 млрд руб.

    ☝️ В ЭТОМ И ЕСТЬ ПРОБЛЕМА: ПРОЦЕНТЫ ПО КРЕДИТУ ВЫРОСЛИ, А ПО ЛИЗИНГОВЫМ ДОГОВОРАМ — НЕТ.

    Не все так плохо. Чистый процентный доход прибавил 48% — до 18,6 млрд руб. Бизнес компании вырос быстрее, чем процентные расходы. Непроцентный доход вырос на 25% — до 12,6 млрд руб.

    📈 Даже при залоговой системе кредитования резервирование выросло в 3,8 раз — до 4,2 млрд руб.

    Чистая прибыль за 9 месяцев выросла всего на 6% — до 11,3 млрд руб. Причиной стал разовый перерасчет отложенного налога на прибыль из-за роста налоговой ставки с 20% до 25%. Компания получила дополнительный расход в 2,1 млрд руб.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Логотип HeadHunter (Хэдхантер)
    HeadHunter — IT, который не подвел

    HeadHunter — IT, который не подвел


    HeadHunter — IT, который не подвел

    Одна из самых популярных идей этой осени. Мы в нее тоже верили и покупали после переезда. Ну что ж, глянем отчет за III квартал. Посмотрим, чем порадуют своих инвесторов.

    👷‍♀️ Последние три квартала количество клиентов показывает прирост к предыдущему периоду. Сейчас у компании 14,5 тыс. клиентов крупного бизнеса (+6,7% г/г) и 298,8 тыс. малых клиентов (-1,2%).

    — Общая выручка выросла на 28,4% — до 10,7 млрд руб. Темпы роста постепенно замедляются: в первый квартал — 55,4%, второй — 39,6%.
    — Показатель EBITDA составил 6,9 млрд руб. и показал прирост более чем на 30% г/г. Маржа по EBITDA выросла с 60% до 62% год к году.

    📈 ПРИБЫЛЬ ВЫРОСЛА НА 80% И СОСТАВИЛА 7,3 МЛРД РУБ.

    Существенный эффект оказали положительные курсовые разницы в размере 2,6 млрд руб. Компания пересчитала прибыль акционеров за прошлый период из-за наличия заблокированной 14%-й доли акционеров на внешнем контуре.

    Денежная позиция сейчас составляет 36,2 млрд руб. Предполагаем, что деньги размещены в валюте. Также у компании отсутствуют долги. Это позитивно для текущей ситуации на рынке.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Логотип Совкомфлот
    ⚓️ Совкомфлот уже нащупал дно?

    ⚓️ Совкомфлот уже нащупал дно?


    ⚓️ Совкомфлот уже нащупал дно?

    Лучшее время для продажи акций — пик цикла, а для покупки — его дно. Достаточно ли глубоко погрузился Совкомфлот и интересны ли его акции сейчас?

    Компания защищает инвесторов от девальвации через получение выручки в долларах. Переводим в рубли — в III квартале 2024 года рубль укрепился до 89,2 руб. (-8,5% г/г). Это усиливает снижение доходов и компенсирует рост расходов.

    📉 САНКЦИИ НА СУДА БЬЮТ ПО ВЫРУЧКЕ. ОНА СОКРАТИЛАСЬ НА 27% (до 34,3 млрд руб.).

    Эксплуатационные расходы прибавили всего 4% и составили 9,6 млрд руб. Амортизация в рублях сократилась до 10,1 млрд руб. (-2% г/г).

    EBITDA снизилась БОЛЕЕ ЧЕМ НА ТРЕТЬ и составила 23,2 млрд руб. Ситуацию поправили финансовые и прочие доходы и расходы, принеся 5,2 млрд руб. Их состав компания не раскрывает.

    👉 В итоге чистая прибыль уменьшилась на 19% г/г — до 16 млрд руб. За 9 месяцев скорр. чистая прибыль составила 43,3 млрд руб. Поэтому можем прикинуть дивы: 9,1 руб. на акцию и доходность к текущей цене 9,5%.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Логотип Совкомбанк
    Совкомбанк сейчас стал самой топовой идеей в секторе?

    Совкомбанк сейчас стал самой топовой идеей в секторе?

    🏦 СОВКОМБАНК СЕЙЧАС СТАЛ САМОЙ ТОПОВОЙ ИДЕЕЙ В СЕКТОРЕ?

    Сегодня банк раскрыл результаты за 9 месяцев. Высокая ставка, рост резервов и падение чистой прибыли — так почему же сейчас банк может быть интересен для покупки?

    📈 Процентные доходы выросли БОЛЕЕ ЧЕМ В 2 РАЗА — до 371,8 млрд руб. Надо сказать спасибо росту бизнеса и консолидации Хоум Банка. Только вот из-за роста ключа (как следствие роста стоимости фондирования) процентные расходы ПОЧТИ УТРОИЛИСЬ и составили 301,4 млрд руб.

    Чистый процентный доход вырос на 11% (66,7 млрд руб.). Такая слабая динамика связана с ростом резервирования на 74% (до 51,2 млрд руб.). Все же банк тяжело переживает высокую ставку. Даже поглощение Хоум Банка не особо помогло в этой статье.

    📊 Еще парочка важных статей из отчета, о которых стоит помнить.

    — Неплохо подросли комиссионные доходы на 30% — до 25,3 млрд руб. Операции с валютой принесли 10 млрд руб. Это меньше прошлогоднего результата в 28,5 млрд руб.
    — Не радует также и переоценка финансовых инструментов. Она принесла банку убыток на 3,2 млрд руб. против прибыли в 25 млрд руб. в прошлом году.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Логотип Мать и Дитя (MD)
    А кому на Ружи жить хорошо?

    💸 А КОМУ НА РУСИ ЖИТЬ ХОРОШО?

    Высокая ключевая ставка бьет по бизнесам. Застройщики, металлурги и компании с большим долгом продолжают страдать. А есть ли бизнесы, у которых дела идут в гору? Об этом в сегодняшнем посте!

    🏦 Ренессанс Страхование. Единственная публичная страховая компания в России. Основной доход приносит инвестиционный портфель. Его компания формирует за счет уплаченных премий. При капитализации компании в 56 млрд руб. ее инвестиционный портфель составляет 192 млрд руб. Почти в 4 раза больше! При этом приносит стабильный процентный доход — более 80% портфеля это консервативные инструменты (облигации и депозиты).

    🍏 X5 Group. Крупнейший ритейлер в России с более чем 26 тыс. открытыми магазинами. Компания не только увеличивает средний чек и успешно перекладывает инфляцию на потребителей, но и открывает новые магазины. За последние 12 месяцев их было открыто 2,5 тысячи. Разве могут быть сомнения, что люди перестанут покупать продукты?

    🩺 Мать и дитя. Крупнейшая сеть частной медицины в РФ. Компания работает в защитном секторе здравоохранения со стабильным и прогнозируемым спросом. Также Мать и дитя активно развивает свой бизнес и открывает новые клиники. Не забудем про отсутствие долга и нулевую ставку по налогу на прибыль.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Логотип X5 | Корпоративный центр ИКС 5
    А кому на Ружи жить хорошо?

    💸 А КОМУ НА РУСИ ЖИТЬ ХОРОШО?

    Высокая ключевая ставка бьет по бизнесам. Застройщики, металлурги и компании с большим долгом продолжают страдать. А есть ли бизнесы, у которых дела идут в гору? Об этом в сегодняшнем посте!

    🏦 Ренессанс Страхование. Единственная публичная страховая компания в России. Основной доход приносит инвестиционный портфель. Его компания формирует за счет уплаченных премий. При капитализации компании в 56 млрд руб. ее инвестиционный портфель составляет 192 млрд руб. Почти в 4 раза больше! При этом приносит стабильный процентный доход — более 80% портфеля это консервативные инструменты (облигации и депозиты).

    🍏 X5 Group. Крупнейший ритейлер в России с более чем 26 тыс. открытыми магазинами. Компания не только увеличивает средний чек и успешно перекладывает инфляцию на потребителей, но и открывает новые магазины. За последние 12 месяцев их было открыто 2,5 тысячи. Разве могут быть сомнения, что люди перестанут покупать продукты?

    🩺 Мать и дитя. Крупнейшая сеть частной медицины в РФ. Компания работает в защитном секторе здравоохранения со стабильным и прогнозируемым спросом. Также Мать и дитя активно развивает свой бизнес и открывает новые клиники. Не забудем про отсутствие долга и нулевую ставку по налогу на прибыль.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: