Друзья, хочу поделиться некоторыми показателями по российской экономике и их связями с геополитической обстановкой.

1. Россия наращивает экспортные доходы в сравнении с расходами на импорт:


Экспорт минус импорт России с 1994 г. по 2021 г., данные за 2021 — моя оценка (данные есть только до 3 квартала включительно, поэтому я построил предположение, что импорт и экспорт 4кв будут не ниже показателей 3кв).

Что мы видим:

• В 90-е наблюдается небольшая разница между экспортом и импортом, то есть Россия экспортировала немного больше, чем покупала. Для зарубежных партнеров это не хорошо, но не критично, ведь скоро Россию ждет развал и ситуация будет исправлена;
• В 00-е растут цены на нефть и газ, вместе с ними уверенно растет и положительное сальдо торгового баланса, западу становится все очевиднее, что ожидания 90-х о развале России могут так и остаться несбыточными мечтами, поэтому начинаются все более активные попытки дестабилизации ситуации в стране;
• Крым-2014 становится благовидным предлогом для запада развязать более активные агрессивные действия против российской экономики (не было бы Крыма, придумали бы другой повод, шаблонных заготовок у запада хватает), как мы видим, до 2016 года план начал прекрасно работать, урон торговому балансу был нанесен сильнее, чем в кризис 2008 года;

( Читать дальше )

Друзья,

хотелось бы выразить несколько мыслей на тему инвестиционной стратегии в условиях геополитических рисков между Россией и западом.

1. Мой портфель.

• В настоящий момент мой портфель состоит на 87,5% из российских акций и на 12,5% из денежных и квазиденежных инструментов;
• Не смотря на высокую долю акций, я буду рад падению или флету на рынке, так как это позволит купить мне больше акций по привлекательным ценам, ведь мой портфель с 2022 года по предварительной оценке на 66% будет формироваться за счет зарплатных отчислений и всего лишь на 34% за счет дивидендов, поэтому падение рынка для меня предпочтительнее, а рост нежелателен;
• 55% портфеля занимают энергетические компании, я ожидаю, что недоинвестированность в добычу нефти и газа сохранится в течение 2022 года, что окажет поддержку стоимости энергоресурсов;
• От международной диверсификации отказался совершенно сознательно, с учетом относительно небольшого размера моего портфеля и низкого возврата на вложенный капитал в иностранные активы;
• На текущий момент мне не представляется эффективной международная диверсификация для портфеля менее $1,5 млн, со временем, не исключено, я могу пересмотреть свои ориентиры;
• Альтернативный триггер для начала международной диверсификации — целевое накопление средств с горизонтом от 20 лет, например, как первоначальный капитал при рождении ребенка;

( Читать дальше )

Друзья, 
интересная новость с утра.

1. С чего все началось:

В сентябре 2021 ЦБ РФ разослал в банки новые рекомендации по выявлению недобросовестных операций. Ознакомиться можно здесь.

Банки активно настраивают свои системы мониторинга в соответствии с новыми рекомендациями. Росфинмониторинг фиксирует увеличение количества банков, предоставляющего отчетность в соответствии с новыми рекомендациями.

2. Что меняется с января 2022:

Банк России разослал кредитным организациям новую форму отчетности о денежных переводах между физическими лицами. Из нее следует, что ЦБ будет запрашивать информацию обо всех p2p-транзакциях (от физлица физлицу), в том числе персональные данные отправителей и получателей средств, рассказали РБК три источника на платежном рынке.

«ЦБ уведомил, что планирует периодически запрашивать информацию по p2p-переводам по данной форме с 2022 года», — добавил представитель QIWI.

Подробнее на РБК: ссылка

( Читать дальше )

Друзья, наткнулся на любопытное исследование психологии миллионеров (богатобродов в терминологии смарт лаба).
Попробую поделиться основными тезисами и дам к ним свои комментарии.

Респонденты: люди с доходом от $250 тыс. до $1 млн в год.

1. Мотивация
1.1. Богатые
— при принятии решений чаще пользуются логикой, а не эмоциями
— редко делают импульсивные покупки
— редко покупают предметы роскоши
— стараются извлечь максимум пользы из потраченной суммы
— испытывают удовольствие от максимальной эффективности потраченных денег
— вдохновляются практическими результатами (типа сделать что-то на работе или в бизнесе и заработать денег — практический результат, посмотреть телевизор — нет, как-то так понимаю, — мое примечание)

1.2. Не богатые:
— учатся ради учебы (без применения знаний на практике, как я понимаю, — мое примечание)
— стремятся к гармонии, ценят красоту (не совсем понял, возможно, гармония предполагает отказ от чрезмерных усилий по достижению результата, — мое примечание)

( Читать дальше )

Друзья,
как думаете, почему США беспокоятся о соблюдении прав в различных государствах, это ведь из любви и сочувствия к людям?

Друзья,
на фоне последних бурных обсуждений, подготовил небольшое исследование на тему, как менялись доходы населения в России с 2010 по 2021 год в рублях и в долларах.

1. Для начала сравним динамику средней зарплаты:



Что мы видим:

• В рублях средняя зарплата населения стабильно растет, стагнация не наблюдается, даже несмотря на пандемию
• В долларах пик зарплаты пришелся на 2013 год, минимум на 2015 в результате девальвации рубля, при этом с 2015 года зарплата в долларах растет, приближаясь к уровню 2012 года

Источник данных: Росстат, курс $ взят как биржевой курс закрытия на конец исследуемого года с точностью до копейки.
Примечание: Росстат ведет статистику не только по средней зарплате, но и в разрезе видов экономической деятельности, субъектов РФ и так далее и тому подобное, подробнее со статистикой можете ознакомиться по ссылке.

( Читать дальше )

Изучал тут статистику по сбережениям населения:

1. Сбережения населения за период пандемии выросли на 2,3 трлн рублей, с 2021 года темпы прироста сбережений сократились.

Похоже, сейчас люди предпочитают активно тратить, это может выступать важным фактором роста инфляции. 

Как вы считаете, продолжат ли люди активно тратить и в 2022 году?



2. Отдельно посмотрел на динамику валютных сбережений, выразив их в долларовом эквиваленте.

Интересно, что при укреплении рубля население закупается валютой, при ослаблении рубля — продает валюту. То есть мнение, что население в России покупает валюту на хаях и продает на лоях не подтверждается статистикой.



( Читать дальше )

Друзья,
В ответ на тему smart-lab.ru/blog/750911.php?utm_medium=email&utm_content=notify


Простой вопрос: на основании чего конкретно Газпром должен увеличить поставки газа в Европу, если спот контракты не интересны, а новые длинные контракты Европа не просит?

Что-то я не смог найти таких юридически обязывающих оснований. Может кто подскажет?

Друзья, хочу поделиться интересными цифрами:

1. Структура сбережений российского бизнеса, валютные сбережения представлены в рублевом эквиваленте:




Не смотря на рекордные экспортные выручки, объем валюты в рублевом эквиваленте на счетах предприятий не растет, зато резко выросли рублевые остатки. Это можно расценивать как продажи валюты и перекладывание в рубли. Причем, такая тенденция сохраняется последние 3 года (за более длительный период не смотрел).

2. Давайте пересчитаем рублевый эквивалент валютных сбережений в доллары:



( Читать дальше )

Друзья, 
хочу поделиться некоторыми фактами о причинах инфляции в России.

1. Посмотрим динамику рублевых сбережений населения в трлн рублей (валютные не учитываю, так как на территории России мы покупаем товары за рубли):




Важный момент: средства на срочных депозитах лежат под определенный срок, а вот средства до востребования население может в любой момент задействовать для покупок. Как видим, с начала 2019 года средства населения, которые могут быть в любой момент времени задействованы для покупок выросли почти в 2 раза.

Это связано как с политикой крупнейших банков, стимулирующих переток средств из срочных вкладов на накопительные и карточные счета, так и с льготными выплаты и с невозможностью потратить деньги за границей.

И так, причина №1: рост рублевых сбережений населения, в том числе сбережений до востребования, которые могут быть одномоментно задействованы в совершении покупок.

( Читать дальше )