Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Децентрализованные финансы (DeFi) быстро становятся одной из самых важных тенденций, влияющих на мир финансов. По мере того как активность в сфере DeFi постоянно растёт, а суммарная стоимость заблокированных активов превышает 100 миллиардов долларов, этот сектор привлекает всё большее внимание институциональных инвесторов.

Однако растущий интерес крупных игроков к DeFi неизбежно вызывает вопросы о будущем этого сектора. Сможет ли DeFi сохранить свои принципы децентрализации и демократии, обеспечивая при этом безопасность для всех участников? Или необходимость удовлетворять запросы крупных игроков изменит суть «децентрализованных» финансов, поставив её под угрозу?

Институционализация DeFi

Мы наблюдаем множество примеров возрастающего интереса институциональных инвесторов к DeFi, таких как фонд BUIDL от BlackRock, который управляет активами на сумму свыше 550 миллионов долларов.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Качество прибыли — это степень отклонения заявленной чистой прибыли от реальной, истинной прибыли компании. Анализ прибыли компании за определенный период времени может служить показателем того, насколько последовательной и повторяющейся является прибыль за определенный период. Однако, поскольку за финансовую отчетность отвечает руководство компании, операции могут быть структурированы таким образом, чтобы наилучшим образом достичь желаемого результата учета путем отражения ключевых финансовых операций в выгодном для компании свете. Поэтому влияние той или иной операции может варьироваться от компании к компании, а также между различными отраслями. Кроме того, процесс определения прибыли становится более проблематичным и все труднее поддается контрольной оценке из-за огромного количества методов составления отчетности, которые используют отдельные компании для отражения прибыли, такой как операционная прибыль, чистая прибыль и прибыль до уплаты налогов.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Существует множество стратегий инвестирования и планирования благосостояния, которые призваны помочь инвесторам управлять концентрированной позицией. Эти стратегии направлены на то, чтобы позволить инвестору снизить риск, получить доступ к капиталу и/или диверсифицировать позицию. Инвесторы часто выбирают комбинацию индивидуальных стратегий, чтобы оптимизировать их с учетом своих инвестиционных взглядов, личных финансовых целей, стоимости сделки или влияния на рынок, налоговых обстоятельств, а также правовых и регулятивных последствий.

Продайте. Прямая продажа — это самый прямой путь к снижению специфических рисков, связанных с концентрированной позицией по акциям. Стратегии продаж бывают самых разных форм и размеров. Большинство из них представляют собой компромисс между ценой и скоростью исполнения.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Несмотря на то, что на той неделе была зафиксирована худшая в истории ликвидация — почти 10B$ — мы по-прежнему уверены в позитивной, бычьей обстановке для криптовалют. Ранее мы отмечали, что текущие условия указывают на то, что бычий рынок еще далек от завершения. Поэтому список на этой неделе больше, чем на прошлой, так как мы видим больше возможностей, чем рисков для увеличения рыночной экспозиции после такого события, как ликвидация. 

В список на этой неделе входят: $SOL, $MNT, $AAVE, $FLUID, $TAO, $WLD, $ARC И $AIXBT. 

По сравнению с прошлой неделей мы убрали $ENA, $AERO и $AR и добавили $ARC, $AIXBT, $MNT, $AAVE и $FLUID.

$MNT

Мы наблюдаем заметный рост интереса к $MNT за последние несколько дней.  

Эта сила, по-видимому, в значительной степени обусловлена ​​недавним предложением. Рост транзакций.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

ArkInvest о будущем 

Инвестфонд выпустил выпустил большой отчёт в котором собраны ключевые технологии, повлияющие на экономику и жизнь в диапазоне 10 лет. Отдельная часть посвящена Биткоину. В целом, 2024 год характеризовался успешным поглощением рынком крупных объемов биткойна от правительственных продаж и выплат Mt. Gox, значительным ростом корпоративного adoption и тенденцией к долгосрочному удержанию монет инвесторами.

В январе 2024 года немецкое правительство конфисковало 50 000 биткойнов, связанных с группой пиратов. Через полгода биткойны были проданы, при этом рынок успешно поглотил предложение, после чего цена биткойна выросла с $53 000 до $68 000. Также в середине года завершился долгожданный процесс выплат кредиторам Mt. Gox, в ходе которого было распределено более 109 000 биткойнов.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Существует множество академических исследований, использующих разложение дисперсии для объяснения корпоративной эффективности. В большинстве этих исследований в качестве показателя эффективности используется рентабельность активов (ROA), и предпринимаются попытки разложить ROA на составляющие. ROA определяется как чистая прибыль, деленная на активы, и является гораздо более грубым показателем, чем ROIC. Неудивительно, что у исследователей существует множество вариантов проведения таких исследований, включая то, какие компании они включают в выборку и какой период они выбирают для анализа.

При этом в большинстве исследований учитываются четыре общих фактора, которые вносят свой вклад в разброс показателей:

• Год. Отражает макроэкономические детерминанты делового цикла.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Новые отрасли, как правило, развиваются по схожей схеме. На ранних этапах проводится множество экспериментов в попытке создать продукт или услугу, которая нужна рынку. Инновационные продукты появляются благодаря новым компаниям, которые приходят в отрасль в поисках опоры для развития.

В конечном итоге рынок тяготеет к продуктам, которые отвечают потребностям отрасли. Компании, занимающиеся тем, что рынок отверг, затем покидают отрасль, закрываясь или продаваясь. Эта модель бумов и спадов называется жизненным циклом продукта. На рисунке показана эта модель для автомобильной промышленности и индустрии персональных компьютеров.
Вход, выход и общее количество компаний в автомобильной и компьютерной промышленности США.

Стивен Клеппер, экономист из университета Карнеги-Меллон, был одним из ведущих ученых, изучавших эволюцию промышленности. Клеппер выделил и описал шесть закономерностей в этом эволюционном процессе:

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Thorchain (RUNE) — Trending

A. Что такое Thorchain?

RUNE поддерживает THORSwap, ведущую cross-chain платформу, позволяющую осуществлять свопы между 9 блокчейнами.

При ежедневных комиссиях в размере более 150k$ активность сети остается высокой. 

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Мы обсудили соперничество фирм, включая степень конкуренции и обмана в отрасли. Есть еще три аспекта взаимодействия, которые стоит рассмотреть: конкурентное мышление, теория игр и расширение конкурентных границ.

Компании могут рассматривать бизнес как игру с нулевой суммой. Признаками такого образа мышления являются стремление занять первое место по доле рынка, стремление быть «лучшей» и ориентация на подражание, а не на инновации. Например, исследования показывают, что «цели, ориентированные на конкурентов», вредят рентабельности.

Суть устойчивого создания стоимости заключается не в победе над конкурентами, а в принятии уникальной стратегии. Стремление к привлекательному и устойчивому ROIC смещает акцент с таких показателей, как доля рынка, на повышение WTP и снижение WTS. Это часто означает, что внимание к клиентам и сотрудникам становится приоритетным по сравнению с победой над конкурентами.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Пул прибылей

Экономическая прибыль равна разнице между ROIC и WACC, умноженной на инвестированный капитал (Economic Profit = [ROIC — WACC] × Invested Capital). В пуле прибыли разница между ROIC и WACC находится на оси y, а инвестированный капитал — на оси x.

Интерпретировать пул прибыли можно следующим образом: ось y показывает создание стоимости в процентах (ширина), а ось x — количество вложенных средств (длина). Экономическая прибыль компании равна ее площади (ширина × длина). С первого взгляда бизнес-аналитик может увидеть, где делаются деньги.

Ниже представлен пул прибыли для всей авиационной отрасли на 2022 год. Большая часть инвестированного капитала приходится на авиакомпании и аэропорты, которые имеют отрицательную экономическую прибыль. Некоторые предприятия, включая производство топлива и экспедиторов, имеют положительную экономическую прибыль, но их инвестированный капитал относительно невелик. В совокупности экономическая прибыль этой группы предприятий в 2022 году составит 69 миллиардов долларов США.