Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Существует два возможных подхода к эволюции рынка: анти-Чарли Мангер или эволюционный подход.

Первый подход, который вы можете использовать, когда рынок развивается / становится более конкурентоспособным, — это подход «анти-Чарли Мангер». Его я часто вижу в Twitter (а если честно, то иногда и в себе!). Это подход, основанный на жалости к себе, когда вы громко жалуетесь, что пассивное/индексное инвестирование сломало рынок и превратило его в казино. При таком подходе вы, по сути, кричите «рынок — СЛОМАН» так громко, как только можете, но при этом придерживаетесь точно таких же стратегий инвестирования, которые работали в 90-х и 2000-х годах и постоянно показывают низкие результаты.

Очевидно, что я не большой поклонник этой стратегии…

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Миф: история говорит нам, какую премию за риск следует ожидать

Перспективная избыточная доходность очень изменчива. На рисунке 1 показана скользящая 10-летняя доходность рынка акций и облигаций, а также разница между ними за последние 222 года. Разрыв между скользящей 10-летней доходностью акций и длинных облигаций — избыточная доходность акций по сравнению с длинными облигациями — колеблется от +18,9 до -13,4% в год. Для большинства из нас 10 лет — это достаточно длинный инвестиционный горизонт. Однако мало кто сочтет разумной годовую премию за риск в 19%, и никто не сочтет разумной премию за риск в -13%. Это «избыточная доходность», ориентированная на прошлое, а не премия за риск, ориентированная на будущее.

Рисунок 1: Скользящая доходность акций и облигаций США за 10 лет (1802-2023).

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Доводы в пользу динамического распределения активов

Теоретическое обоснование динамического распределения активов восходит к исследованиям 1969 года, проведенным экономистами Массачусетского технологического института Полом Самуэльсоном и его студентом Робертом Мертоном. В результате их исследований появилось эмпирическое правило, известное как доля Мертона, которое дает оптимальную долю богатства (κ), которую инвестор должен направить на фондовый рынок. Приведенная ниже формула состоит из трех исходных данных: ожидаемой доходности акций по сравнению с безопасными активами (μ), рискованности акций (σ) и индивидуальной степени неприятия риска инвестором (γ).

Доля Мертона.

Доля богатства, инвестируемая в акции, была бы постоянной, если бы изменения ожидаемой премии за риск всегда уравновешивались изменениями риска (измеряемого как дисперсия) в той же пропорции.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Удача играет такую большую роль в мире. О ней трудно говорить. Если я говорю, что тебе повезло, я выгляжу завистником. Если я говорю себе, что мне повезло, я чувствую себя приниженным.

Может быть, лучший способ определить удачу — это спросить: что не поддается повторению?

Удача подразумевает случайные события, которые вы не могли предвидеть. То, что не повторяется, — это другое. Повезло ли Джеффу Безосу при создании Amazon? Конечно, не в том смысле, в каком везет победителю лотереи. Он был дальновидным, амбициозным и смекалистым до такой степени, что встречается лишь несколько раз в столетие.

Но смог бы он, начав сегодня, не имея ни денег, ни известности, создать с нуля новый многотриллионный бизнес?

Возможно, но, скорее всего, нет. Есть очень много вещей, которые помогли Amazon стать тем, чем она является, и которые невозможно повторить — развитие интернета, рыночные условия, старые конкуренты, политика, правила и т. д. Безос обладает огромным мастерством, которое нельзя назвать везением. Но многое из того, что он сделал, невозможно повторить. Эти моменты не противоречат друг другу.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.  

Чтобы многократно умножить депозит — вы должны знать: 

— когда идти на риск 

— когда нужно продать активы и  откупить по более низкой цене 

— когда удержать позу и не распродаться по пути наверх

— когда лучше не участвовать в рынке

Представьте, вы купили ETH ниже 10$ и продали на новости о хаке DAO или на фейковой новости о смерти Виталика. Либо купили AVAX в начале цикла 2020-2021 гг и продали задолго до того, как FTX/3AC пампили его в 50 раз.

История знает людей, которые продали 20 NFT обезьян по цене нескольких ETH перед тем, как они стояли по $450К за штуку. 

Самый простой способ ректануться — повестись на чью-то убежденность, и не иметь своего мнения. 

И не понимать, какого черта происходит на рынке.

Когда вы покупаете монету, вы должны осознавать: 

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование. 

Для того, чтобы определить структуру, надо правильно выявить максимумы и минимумы.

Как мы знаем, цена идет вверх, вниз или находится в стадии консолидации (рендж=боковик).

Итак, бывает восходящая структура и нисходящая:

Higher high — максимум выше предыдущего максимума

Higher low — минимум выше предыдущего минимума

Lower high — максимум ниже предыдушего максимума

Lower low — минимум ниже предыдущего минимума

При восходящей структуре повышаются максимумы и минимумы (приоритетом для открытия позиции выступает лонг-покупка)

При нисходящей структуре понижаются максимумы и минимумы (приоритет — шорт=продажа)

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.  

Футпринт — это отображение на графике совершенных сделок по продаже или покупке (в какое точно время исполняются по бид и аск).

Аск – это назначенная продавцом цена, по которой он может продать актив.
Бид – это ценовой уровень, на котором в сделку готов вступить покупатель предложенного инструмента.

Рассмотрим, как отображаются выполненные сделки на графике футпринт.

Футпринт, или кластерный анализ — это сравнительно молодой подход к анализу рынка. Он стал возможным благодаря развитию вычислительных мощностей современных компьютеров. Одно из полезных свойств Footprint — он позволяет отслеживать действия крупных игроков.
Футпринт вносит в рабочее пространство трейдера максимальную прозрачность:

• на каждом уровне цены

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование. 

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование. 

 Несмотря на сегодняшний рост, ВТС выглядит медвежьим на часовом графике. Цена пробила недавно сформировавшийся уровень поддержки в $27 560. Если дневной бар закрывается ниже него, падение, вероятно, продолжится до области 27 000 долларов.

   Быкам снова не удалось сохранить рост после закрытия бычьей свечи. Однако ни одна из сторон пока не перехватила инициативу.

В этом случае более вероятным сценарием до конца недели является боковая торговля в районе $27 000-$28 000. Аналогичную картину можно увидеть и на недельном таймфрейме. Объем низкий, а это означает, что высоки шансы увидеть консолидацию BTC без резких движений.   

   Покупатели могут начать думать о возможном развороте в среднесрочной перспективе только в том случае, если курс вернется в область $29 000 и закрепится выше нее.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование. 

   Попытка взять 26400 оказалась не удачной, по всей видимости вчерашний сценарий нисходящего локального тренда сбывается. Из минусов стоит выделить тот факт, что мы не обновили локальный минимум, данный факт мешает полностью убедиться в нисходящем тренде. Глобально уровень 26000 выглядит очень слабым особенно учитывая тот факт что удержание ключевых уровней покупателям не удается от слова совсем. Необходимо учитывать и тот факт, что фундаментальная составляющая рынка натянута до предела новой волной атак на Changpeng Zhao (CZ) и Binance в том числе. Binance кстати не выдержав напора прекращает свою деятельность в РФ, при этом продав свою долю CommEX, как говорится и свои и нашим.