Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Будучи мультистратегическим инвестором, не зависящим от типа активов, мы ориентируемся не только на поиск возможностей, но и на их структурирование с учётом ожидаемых условий. Мы постоянно стремимся к оптимальному соотношению риска и вознаграждения, и наиболее привлекательные позиции возникают там, где более широкий рынок остаётся несогласованным или игнорируемым. За десятилетие работы на валютных и трансграничных рынках сдвиги ликвидности или внешние шоки часто оказывались лучшими катализаторами.

Эти катализаторы вынуждают участников рынка радикально перераспределять активы, зачастую срочно, вызывая значительную волатильность, поскольку капитал пытается скорректировать курс. Способность видеть взаимосвязь ликвидных катализаторов как с Востока, так и с Запада, внутри и вне страны, на регулируемом рынке и в теневых потоках — это ключевые навыки макроинвестора.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Владельцы со шкурой на кону

Еще один ключевой момент — важность инвестирования в компании, управляемые владельцами-операторами, которые имеют значительные личные доли в бизнесе. Менеджеры со «шкурой на кону», как правило, принимают более разумные и долгосрочные решения, поскольку их личное состояние связано с успехом компании. Они избегают рискованных шагов и сосредотачиваются на стабильном, устойчивом росте.

Замечательная цитата из книги Сосноффа «Silent Investor, Silent Loser»:

«Мой опыт управляющего деньгами подсказывает, что предпринимательский инстинкт равен значительной доле в акционерном капитале… Если руководство и совет директоров не имеют значимой доли в компании — хотя бы 10-20% акций, — отбросьте доверие и ищите другое место».

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Охота за акциями, которые могут вырасти в 100 раз, заключается не в быстрых победах или угадывании следующего движения рынка. Речь идет о выявлении качеств, благодаря которым компании процветают в течение длительного времени. Крис Майер показывает, как это сделать, используя три основных момента: сила двигателей роста, необходимость избегать распространенных ловушек и изменение мышления, которое делает все это возможным. Если вы готовы играть в долгую игру, то это основные принципы поиска следующего «100 Bagger».

1. Два драйвера

Один из главных выводов из работы Криса Майера заключается в том, что наибольший рост акций часто происходит, когда две вещи происходят в тандеме: рост прибыли и повышение отношения цены к прибыли (P/E). Какое-то время акции могут оставаться на дне, но когда их доходы начинают расти, они могут быстро превратиться в отличную инвестицию. Даже если коэффициент P/E выглядит высоким после повышения цены, это не обязательно означает, что пришло время продавать.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

GOAT и ИИ

Успех GOAT запустил новый тренд: мемкоины с использованием искусственного интеллекта. Это сочетание цифровой валюты, интернет-культуры и AI-технологий захватило внимание и вовлекло многих на протяжении всего криптоцикла. Простота использования, вирусное распространение и возможность высоких доходов вновь вывели мемкоины на передний план крипторынка. В этом отчете мы рассмотрим последние тренды в мире мемкоинов, с акцентом на то, как AI подстегивает инновации и помогает этому сектору расти.

Пока еще трудно сказать, станет ли это долгосрочной тенденцией, и некоторые могут посчитать, что еще слишком рано делать выводы. Но невозможно не заметить это явление.

Сейчас нет ничего, что могло бы соперничать с GOAT и Truth Terminal. Однако аналитик K33 Дэвид Циммерман отметил, что «тест на выносливость для GOAT и связанных с ним токенов наступает после первой крупной распродажи, пока рынок оценивает их через цену».

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Роль биткойна как альтернативного актива в портфелях 

Согласно отчету Fidelity Digital Assets, биткойн становится значимым альтернативным активом в инвестиционных портфелях, учитывая его низкую корреляцию с традиционными активами и уникальные свойства. Его волатильность, по сравнению с классическими альтернативами, представляет как риски, так и возможности для усиления доходности портфеля. Например, добавление 5% биткойна в традиционный портфель (60% акций и 40% облигаций) улучшило бы показатель Шарпа на 40%, а общая доходность как и многие годы тому назад позволила бы парировать инфляцию с консервативным доходом. Главный результат исследования ниже на картинке.

Интерес к биткойну растет на фоне повышения инфляции, при этом актив остается доступным благодаря низким комиссиям и высокой ликвидности, что отличает его от традиционных альтернатив. Fidelity приводит инфографику индекса страха и жадности, наложенного на цену.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

1. Arkham (ARKM) — Trending:

A. Декодирование данных блокчейна: 

Блокчейн по своей сути прозрачен, но нечитаем в сыром виде.

Декодирование этих данных способствует созданию более децентрализованной экосистемы, оставаясь верным этике прозрачности криптовалют.

Такие платформы, как Kaito AI и Nansen, подчеркивают ценность аналитики данных в Web3.

Не имея токенов, они оставляют ARKM в качестве ликвидного варианта для инвесторов, стремящихся попасть в этот бурно развивающийся сектор. 

B. ARKM: раскрытие скрытых данных блокчейна

Компания ARKM, поддерживаемая основателем OpenAI Сэмом Альтманом, является фирмой Web3 data, специализирующейся на деанонимизации блокчейна.

Она объединяет данные о on/off-chain, чтобы в реальном времени получить представление о портфелях, историях транзакций и анализе прибылей/убытков реальных организаций.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Почему именно сейчас?

Акции глубокой стоимости — это наиболее убедительная инвестиционная идея GMO Asset Allocation. В мире, где многие акции растут благодаря позитивным настроениям и оптимизму инвесторов, некоторые фундаментально надежные, но нелюбимые компании остаются позади и, как следствие, торгуются с необычайным дисконтом. Как в американском, так и в международном фондовом мире эта когорта акций торгуется с оценкой в нижнем дециле за всю свою историю относительно общего рынка. Проще говоря, акции глубокой стоимости исторически дешевы и, на наш взгляд, способны значительно превзойти ожидания в условиях, когда будущие доходы многих групп акций омрачены дорогой оценкой.

Однако использование возможностей для повышения стоимости с помощью индексов может разочаровать. Большинство пассивных подходов опираются на балансовую стоимость, которая в большинстве случаев не отражает экономическую стоимость, не отсеивает ловушки стоимости и игнорирует качество и рост.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Одна из первоначальных проблем любой одноранговой платежной системы — двойные траты. Как предотвратить злоупотребление платежной сетью со стороны злоумышленников, которые могут потратить одни и те же средства несколько раз, не обращаясь при этом к центральному органу?

Сатоши Накамото решил эту проблему с помощью своего протокола Биткоин — одноранговой электронной платежной сети, работающей без вмешательства какого-либо центрального органа. В своей “Белой книге” он объясняет, что единственный способ подтвердить происхождение транзакции, а значит, и убедиться в отсутствии попытки двойного расходования средств, — это быть в курсе всех транзакций, проводимых в распределенной платежной сети.

Чтобы каждый пользователь был в курсе транзакций, те должны быть публично объявлены.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Биткоин — актив на предъявителя

В криптографии публичный ключ используется для шифрования сообщений, а приватный ключ — для их расшифровки. Если кто-то хочет отправить вам зашифрованное сообщение, он шифрует его вашим публичным ключом. Ваш приватный ключ — единственный способ расшифровать это сообщение, поэтому, пока вы — единственный владелец приватного ключа, никому кроме вас не удастся прочитать это  сообщение.

Биткоин использует криптографию публичного и приватного ключей для обеспечения безопасности транзакций. При создании биткоин-кошелька создается приватный ключ. Кошелек создает публичные ключи, которые хешируются и используются в качестве адресов для получения биткоинов. Приватный ключ необходим для подтверждения владения биткоинами, хранящимися по соответствующему адресу. Он же предоставляет возможность потратить монеты.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Однажды вы смотрите на рынки и понимаете, что вас не устраивают текущие доходы, которые вы получаете. Рынки падают, и ваши инвестиции страдают.

В другой день вы смотрите на рынки и видите, как все получают прибыль, но вы по-прежнему отстаёте как индивидуум по сравнению с крупными командами. Но кто же эти крупные команды?

Существуют различные сущности, такие как маркет-мейкеры, хедж-фонды, ликвидные фонды и венчурные капитальные фонды (VC). Первые три сущности действуют несколько схожим образом: они покупают и продают токены, уже находящиеся на рынке. Однако венчурные капитальные фонды — это те, кто покупает токены даже до того, как они станут доступны на рынках.

Венчурные капитальные фонды поддерживают команды за вашими любимыми проектами с самого начала, даже когда команда всё ещё разрабатывает MVP (минимально жизнеспособный продукт). Это люди, которые искренне верят, что конкретная команда достигнет успеха, и готовы вложить много денег ещё до выхода продукта на рынок.