Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

EigenLayer — протокол рестейкинга в экосистеме Ethereum. Основная задача данного протокола — это повышение безопасности децентрализованных приложений.

Ethereum самостоятельно обеспечивает безопасность смарт-контрактов и транзакций. Но такие инфраструктурные проекты — как мосты, оракулы, роллапы и секвенсоры нуждаются в собственной безопасности для достижения консенсуса среди узлов.

Не каждый тип консенсуса подойдет для решения этих задач. Proof of Work слишком энергозатратен, а Proof of Authority слишком централизован. Именно поэтому Proof of Stake (PoS) стал популярным механизмом консенсуса среди большинства проектов. Я думаю вы довольно часто наблюдали интеграцию стейкинга или делегирования какого-либо токена в dApps и блокчейнах — The Graph, Chainlink, Celestia, любые PoS-блокчейны.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

В список Best Idea Long на эту неделю вошли следующие токены: $SOL, $RUNE, $TAO, $NEAR, $STX и $ENA. $HNT был удалён из списка просто из-за плохих результатов и высоких альтернативных издержек. Между ИИ и мемами, возможно, не существует достаточного количества внимания для того, чтобы DePIN смог достичь таких больших успехов, которые мы ищем в этом секторе на данный момент.

Best Idea Long List:

$ENA

$ENA ( +21,4%, 7D) снова возглавил наш список на этой неделе, поднявшись более чем на 21% за прошедшую неделю. Это еще одно подтверждение более широкого тренда, поскольку на прошлой неделе токен вырос на 10 %. Похоже, что для привлечения внимания к $ENA и повышения цены на него потребовались KOL. В данном случае 0xENAS опубликовал бычий взгляд на Ethena, что привело к росту цены более чем на 50% в последующие дни. Мы обратили на это внимание на прошлой неделе, расценив это как некий социальный конус, чтобы добавить $ENA обратно в список.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

ETF и цена на Биткоин 

VanEck посчитал регрессию между движением цены и притоком капитала в основном в американские фонды.

 

Результаты свидетельствуют о том, что институциональное участие играет все более важную роль. При изучении обратной взаимосвязи аналитики обнаружили менее статистически значимое влияние. Вне торгового дня доходность биткоина (движение цены за ночь, в выходные и праздничные дни) продемонстрировала определенную предсказательную силу для притока американских ЭТП биткоина на следующий торговый день (R² = 0,1261), что свидетельствует об институциональной погоне за импульсом. VanEck обнаружили, что эта связь усиливается на еженедельной основе: доходность биткоина за одну неделю объясняет дисперсию притока американских биткоин-ETF на следующей неделе с R² = 0,3422.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

1. Выбор альткоинов за 4 квартал от Grayscale: 13 выдающихся проектов. 

Grayscale, управляющая активами более чем на $50 млрд, только что представила свой топ-20 альткоинов  за Q4 2024.

Каждый квартал команда исследователей рассматривает 100 проектов, чтобы направить их на ребалансировку индексов Grayscale Crypto Sectors.

Погрузившись в их отчет, я выделил 13 лучших проектов, которые выделялись в различных секторах, исключая такие крупные имена, как BTC, ETH и SOL. 

Каждый проект оценивается по ключевым показателям, чтобы выявить отклонения и возможности среди шума.

2. Пополнение в Q4 от Grayscale: 6 новых проектов

 

В списке Grayscale появилось 6 новых проектов: SUI, TAO, OP, HNT, CELO и UMA.

 

TAO и HNT лидируют в своих категориях ИИ и физических DePIN соответственно, причем оба набирают обороты в последнее время. 

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Unichain — L2 решение, разработанное для решения текущих проблем, с которыми сталкиваются как децентрализованные протоколы, работающие на Ethereum. В основе Unichain лежит уникальный подход к извлечению и управлению максимальной извлеченной ценностью (MEV), а также масштабируемая архитектура, которая позволяет пользователям и приложениям работать без потери эффективности и контроля.

Разработан Unichain на основе OP Stack и относится к семейству Superchain. Superchain — это концепция, разработанная командой Optimism, направленная на повышение масштабируемости блокчейн-сетей, особенно на основе Ethereum. Она представляет собой сеть взаимосвязанных цепей второго уровня (L2), известных как OP Chains, которые разделяют общую безопасность, слой коммуникации и открытую технологическую архитектуру (OP Stack). Это позволяет приложениям работать в горизонтальном масштабе, то есть несколько цепочек могут функционировать параллельно, не создавая узких мест и не увеличивая нагрузку на одну цепь. 

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

По мере развития DeFi появляются лидеры рынка, которые со временем лишь укрепляют свое доминирование. Большинство из этих игроков достигли критической массы адопшна, большая часть их токенов находится в циркуляции, а дополнительные стимулы минимальны или отсутствуют.

Вот лишь несколько примеров. UNI почти не распределяется (только в качестве экосистемных стимулов), AAVE — аналогично (в обращении находится ~93% саплая), Pendle не имеет никакой эмиссии кроме ve-механизма.

Как они этого достигли? 

DEX 

Uniswap появился на сцене DEX с его знаменитым механизмом CP-AMM еще в V1/V2 в ранние дни DeFi. В сочетании с V3 CL-AMM, это, пожалуй, самый надежный DEX на Ethereum с ~70% торгового объема и ~$1,7 млрд ежедневных торгов за последние 3 месяца. В настоящее время компания оценивается в $4,88 млрд и может похвастаться пиковой долей DEX-рынка в ~81,5%. Всё это — несмотря на отсутствие дополнительных стимулов, что свидетельствует об органическом росте.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Лето 2020 года, известное как «Лето DeFi», стало невероятным временем для криптоиндустрии. Впервые DeFi стало не просто теоретической идеей, а концепцией, которая работала на практике. В этот период мы стали свидетелями резкого роста популярности нескольких DeFi-примитивов — DEX (децентрализованные биржи) с Uniswap, протоколов заимствования и кредитования с Aave, алгоритмических стейблкоинов с SkyEcosystem и многого другого.

В результате общий объем заблокированных средств (TVL) в DeFi-приложениях значительно возрос. С около 600 миллионов долларов в начале 2020 года, TVL увеличился до более чем 16 миллиардов долларов к концу года и достиг исторического рекорда свыше 210 миллиардов долларов в декабре 2021 года. Этот рост также совпал с сильным бычьим рынком в секторе DeFi.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Некоторые могут быть не в курсе, но правильное управление биткоин-кошельком подразумевает определенный уровень обслуживания. Если вы пользуетесь услугами кастодиального сервиса, это становится его заботитой. Однако если вы храните свои биткоины самостоятельно, за управление кошельком отвечаете вы. Чтобы правильно обслуживать свой кошелек, вам нужно знать, что такое UTXO и как ими управлять.

Как гласит известное изречение, с большой властью приходит большая ответственность. Убеждение, что можно просто отправить биткоин на свой кошелек и забыть о нем, ошибочно. Понимание принципа работы UTXO Биткоина поможет вам сохранить приватность и снизить издержки, связанные с комиссиями за транзакции.

Что такое UTXO?

Вы не одиноки, если испытываете искушение уклониться от изучения чего-то под названием “UTXO” – аббревиатуры могут звучать немного пугающе.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Одной из самых часто встречающихся критических (неаргументированных) точек зрения на криптовалюту является требование к появлению более практичных вариантов её использования. Давайте немного пофантазируем.

Представим, что в небольшом городе владельцы электромобилей сталкиваются с нехваткой зарядных станций. Традиционная централизованная модель предполагает, что крупная компания устанавливает инфраструктуру, регулирует цены и контролирует доступ. Однако этот процесс может быть медленным и затратным. Возьмем следующие вводные:

С помощью DePIN жители города могут сами установить зарядные станции на своих участках или в бизнес-зонах, подключив их к децентрализованной сети. Каждый участник сети получает вознаграждение за предоставление доступа к своей станции, а водители электромобилей могут свободно выбирать, где и когда зарядить свой автомобиль, оплачивая услуги напрямую владельцам через смарт-контракты. В результате создается распределённая и более доступная сеть, которая быстро адаптируется к нуждам пользователей и предлагает прозрачные, конкурентные цены.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

На протяжении многих лет многие стартапы в области Web3 испытывали трудности с масштабированием и удержанием стабильной пользовательской базы. Несмотря на начальный хайп вокруг децентрализации, основной проблемой остается создание устойчивых долгосрочных бизнес-моделей в таких конкурентных секторах, как игры, развлечения, социальные сети и DeFi.

Понимание фундаментальной экономики — таких как низкий высокий / высокий FDV и рыночная капитализация — становится все более важным.

К сожалению, многие проекты продолжают ставить краткосрочные токеновые пампы выше устойчивого роста. После пикового цикла в 2021 году многие стартапы даже не смогли приблизиться к своим предыдущим ATH, не говоря уже о том, чтобы их преодолеть (только $BTC и $BNB смогли сделать это среди топовых токенов), и лишь немногие из них смогли выжить после предыдущих циклов 2017-2018 годов.

( Читать дальше )