«Моторика» – компания, которая с 2014 года разрабатывает и выпускает функциональные протезы рук, представляет дебютный выпуск облигаций. Компания является лидером в разработке и производстве высокотехнологичных бионических протезов верхних конечностей.
В 2023 году компания начала выпуск модуля стопы с микропроцессорным управлением, далее планируется выпуск коленного модуля. Под это направление компания выпускает данный облигационный займ в 300 млн. р., что примерно составляет половину годовой выручки. Посмотрим параметры дебютного выпуска.

Выпуск: Моторика БО-01
Рейтинг: ВВВ+ (НКР)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 300 млн ₽
Старт приема заявок: 16 октября
Дата погашения: 17 октября 2026
Купоны: 15,75...16,25%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: в дату выплаты 9-го купона будет погашено 10% от номинальной стоимости бондов, в дату выплаты 10-го купона – 20% от номинала, 11-го купона – 30%, 12-го купона – 40%.
Оферта: нет

Показатели и цифры компании
— около 40% российского рынка протезов верхних конечностей;

( Читать дальше )

На этой неделе индекс Мосбиржи был в боковике, доллар опять выше 100₽, много эмитентов анонсировали размещения облигаций, компания Астра объявила о выходе на биржу. Обо всем по порядку.

MOEX и дивиденды 
Индекс Мосбиржи вырос за неделю на +0,37% до 3144,89 пунктов. Рынок акций РФ в почти не меняет позиций, продолжая боковое движение в отсутствие значимых внутренних драйверов роста.

2 компании одобрили выплату дивидендов:
— АЛРОСА — 3,77 р на акцию, последний день покупки 17 октября;
— НОВАТЭК — 34,5 р. на акцию, последний день покупки 9 октября.
Фосагро оставил своих акционеров без дивидендов, подорвав таким образом свою репутацию. А зачем тогда было рекомендовать их?

RGBITR и облигации
Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился на 0,69% до 590,97 пунктов. Рынок облигаций опять лихорадит на разговорах о возможном повышении ключевой ставки.

Из новых выпусков облигаций посмотрел Русгидро (купон переменный ставка RUONIA+1,2%).
На очереди еще много выпусков: золотые облигации Селигдара (10 октября), ЯТЭК(10 октября), АБЗ-1 (12 октября), Металлинвест в юанях (12 октября), Моторика (16 октября), Аренза (17 октября), Элемент лизинг (дата уточняется) и Т1 (дата уточняется).

( Читать дальше )

В этом году много компаний уже выплатили дивиденды, а некоторые оставили своих акционеров без дивидендов: Газпром, Сегежа, Северсталь, НЛМК и пр. Совсем недавно совет директоров Фосагро не утвердил квартальные дивиденды.

Но есть компании, которые еще могут порадовать своих акционеров дивидендами в этом году и первой половине 2024 года (по итогам года). Рассмотрим их.

1. Сбер

Компания обычно платит дивиденды раз в год. Согласно дивидендной политике Сбербанк будет стараться выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО. Компания только в 2022 году не выплатила дивиденды по итогам 2021 г.
Величина прогнозируемых дивидендов 30,19 ₽ на акцию (11,62%). Закрытие реестра (прогноз) — май 2024. Вероятность начисления дивидендов — высокая.

 

2. НОВАТЭК

Дивидендная политика Новатэка предполагает выплаты не менее 50% от чистой прибыли по МСФО (скорректированной). Обычно дивиденды выплачиваются 2 раза в год (май и октябрь). В настоящее время компания утвердила дивиденды 34,5 р. на акцию (2,02%). Последний день покупки 9 октября.

( Читать дальше )

При продаже любой ценной бумаги на рынке необходимо платить НДФЛ 13% и 15% с суммы превышающей 5 млн.₽. Но есть такое право не платить налог, так называемая льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ). Данная льгота освобождает от уплаты НДФЛ при условии владения ценной бумагой на протяжении 3 лет.
Существуют особенности, при которых можно воспользоваться ЛДВ.

1. Льготой могут воспользоваться только налоговые резиденты РФ, при этом бумаги можно переносить как между своими счетами, так и между брокерами — срок владения при переводе обнуляться не будет. Однако при дарении или наследовании ценных бумаг начинается новый отсчет — с момента перехода прав к новому владельцу.

2. ЛДВ не распространяется на прибыль, полученную с продажи ценных бумаг на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС), но есть возможность при закрытии ИИС перевести бумаги на брокерский счет чтобы воспользоваться данной ЛДВ

3. ЛДВ распространяется на российские акции, облигации, биржевые ПИФ, зарубежные акции, облигации и ETF, которые торгуются на биржах РФ.

( Читать дальше )

Что-то много последнее время размещений облигаций, эмитенты видимо хотят успеть до 27 октября разместится с учётом ключевой ставки 13%. На очереди облигации «Якутской топливо-энергетической компании» (ЯТЭК). Это газодобывающая компания, на долю которой приходится 86% добываемого газа в Республике Саха (Якутия). Посмотрим какие параметры у нового выпуска.

Выпуск: ЯТЭК 1Р3
Рейтинг: А(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 10 октября
Дата погашения: 26.09.2026
Купонная доходность: 15,2...16%
Периодичность выплат: ежеквартально
Амортизация: нет
Оферта: через 1,5 года

Заявлен ориентир купонной доходности – премия не выше 400 б.п. (4%) к ОФЗ на сроке 1,5 года (это даже 16,5%). Неплохо. Но думаю, что как обычно купон будет меньше. Какой будет диапазон увидим ближе к делу.
В настоящее время у компании есть 2 выпуска облигаций:
— ЯТЭК 1Р1 с погашением 31.10.2023 и объемом 4 млрд.р (доходность 13,74%);
— ЯТЭК 1Р2 с погашением 07.04.2025 и объемом 5 млрд.р (доходность 14,63%).

( Читать дальше )

ПАО «РусГидро» объединяет более 60 гидроэлектростанций в России, тепловые электростанции и электросетевые активы на Дальнем Востоке, а также энергосбытовые компании и научно-проектные институты. Установленная мощность электростанций, входящих в состав «РусГидро» составляет более 38 ГВт. Основной акционер компании на конец 2022 г. – Росимущество (62,2%). Долей в 12,37% владеет ВТБ, еще около 9% принадлежит «Русалу».

Выпуск: РусГидрБП12
Рейтинг: AAА (от АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 20 млрд. ₽
Старт приема заявок: 3 октября
Дата погашения: 29 сентября 2028
Купон: переменный, ориентир ставки 1-го купона — значение ключевой ставки Банка России (действующее на конец рабочего дня, предшествующего дате открытия книги заявок) + премия не выше 1,3% (ориентировочно 13,7...14,3%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Показатель чистый долг/EBITDA в 2022 году (относительно 2021 года) увеличился с 0,85 до 2.
Чистая прибыль в 2022 г. снизилась с 78,4 до 19,3 млрд.р.

( Читать дальше )

Пролетел самый теплый сентябрь за последние годы. Пора переворачивать календарь и традиционно подводить итоги месяца.

Цифры было/стало
У меня два основных счета у двух брокеров — индивидуальный инвестиционный (ИИС) в Альфе и брокерский (БС) в ВТБ. Так сложилось в связи с переездом ИИС из ВТБ в Альфу.

• ИИС: было 248739 ₽, стало 271694 ₽ (-1,86% без учёта пополнения, пополнение 28000 ₽);
• БС: было 67138 ₽, стало 67682 ₽ (+0,8%, без пополнения).

Итого: было 315877 ₽, стало 339378 ₽ (-1,33% без учёта пополнений, пополнение 28000 ₽).

Выплаты дивидендов и купонов
Дивидендов в сентябре не было.
Получено купонов: 1294 ₽ (облигации Аренза-про, АБЗ-1, Русаква, ЭТС, СТМ, Евротранс, Сэтл, ВИС финанс, Солид лизинг, Иэк Холдинг, Ювелит, ВУШ).

Покупки, продажи, участия в размещениях облигаций
1. На ИИС покупал акции Роснефти, АФК Системы, Ростелекома, Татнефти, Сбербанка-ап, Северстали, Новатэка.
Покупал облигации Делимобиля 001Р-03, Евротранса 001Р-01, Интерлизинга 001Р-06, Электрорешения 1Р1.

( Читать дальше )

На этой неделе индекс Мосбиржи начал расти, несколько компаний утвердили дивиденды, Мосбиржа утвердила новую дивидендную политику, VK завершил смену юрисдикции, Сургутнефтегаз представил финансовые показатели на 1 полугодие и появились данные по официальной инфляции. Обо всем по порядку.

MOEX и дивиденды 
Индекс Мосбиржи вырос за неделю на +2,76% до 3133,26 пунктов. После коррекции прошлой недели четверг и пятница этой недели вернули индекс на уровень выше 3100 пунктов. Надолго ли, вот в чем вопрос.

Акционеры банка «Санкт-Петербург» утвердили выплату дивидендов за 1 полугодие 2023 г. в размере 19,08 р. на одну обыкновенную акцию и 0,22 р. — на одну привилегированную. Последний день покупки — 6 октября.

Акционеры «Татнефти» утвердили дивиденды за 1 полугодие 2023 г. в размере 27,54 р. на акцию. Последний день покупки — 10 октября.

RGBITR и облигации
Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился на 1% до 595,07 пунктов. Рынок облигаций лихорадит на разговорах о возможном повышении ключевой ставки.

( Читать дальше )

«РЖД» — российская государственная компания, владелец инфраструктуры общего пользования и крупнейший перевозчик российской сети железных дорог. Образована в 2003 году на базе Министерства путей сообщения России. 100 % акций компании принадлежат государству.
Посмотрим параметры нового выпуска.

Выпуск: РЖД 1Р-28R
Рейтинг: Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 30 млрд ₽
Старт приема заявок: 29 сентября
Дата погашения: 25 сентября 2030
Купон: переменный, RUONIA +1,25% (на 26.09 12,39 + 1,25 = 13,64%). Вероятно ставка первого купона будет 13,2...13,7%.
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. RUONIA является ключевым индикатором механизма денежно-кредитной политики, поэтому ЦБ проводит свою политику так, чтобы RUONIA всегда находилась вблизи ключевой ставки.
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Вывод
Для диверсификации нужны такие инструменты как облигации с переменным купоном. В данном случае доходность по сравнению с новым выпуском АФК системы меньше. Но рассмотреть данную бумагу как альтернативу ОФЗ-ПК можно. Участвовать в этом выпуске не буду, т.к. предпочтительнее сейчас выпуск АФК системы.

( Читать дальше )

1. Евротранс3
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1061К1
Стоимость облигации: 100,99%
НКД: 10,06₽
Доходность к погашению: 14,04% (купоны 13,6%)
Дата погашения: 14.03.2027
Выпуски облигаций Евротранс1 (доходность 13,99%) и Евротранс2 (доходность 13,69%) тоже с ежемесячными купонами.

2. Каршеринг Руссия 001Р-03 (Делимобиль)
Сервис аренды автомобилей.
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106UW3
Стоимость облигации: 99,46%
НКД: 7,51 р.
Доходность к погашению: 14,8% (купоны 13,7%)
Дата погашения: 18.08.2027

3. Контрол лизинг 1Р1
Цифровая лизинговая компания.
Рейтинг: ruВВ+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A106T85
Стоимость облигации: 99,99%
НКД: 12,47 р.
Доходность к погашению: 17,52% (купоны 16,25%)
Дата погашения: 04.08.2028

4. Россельхозбанк 2Р7
Один из крупнейших банков России.
Рейтинг: АА (RU) от АКРА
ISIN: RU000A1061F1
Стоимость облигации: 97,53%
НКД: 4,89 р.
Доходность к погашению: 10,72% (купоны 8,5%)
Дата погашения: 18.04.2025

5. Балтийский лизинг БП8

( Читать дальше )