Ramon Stein, тоже в какой-то мере работал на проектах Газпрома, представляю масштаб компании. Но чтобы акции стоили 1000₽ это должно произойти много позитивных событий, в том числе возврат объемов поставок в ЕС, постройка Силы Сибири 2 или каспийского потока, уменьшение долга и капексов и т.п. Ну либо стоимость рубля должна резко снизиться. В общем, думаю, что 200₽ — это более менее реальная цель на горизонте 3 лет.

Alex666, на самом деле еще дивы были большие 51₽. с их учетом просадка значительно меньше. Плюс еще использовал просадку в целях налоговой оптимизации. Так что в целом норм. А вообще сам конечно виноват, нужно было продать вовремя. Причем помню, даже выставлял заявку выше 200₽, но там вышли новости про отмену дивов и все понеслось. Резкий прокол вниз, заявка не сработала, и я что-то протормозил. Но в целом ничего страшного, это же 6,5% не от всего капитала, а только от портфеля акций, а есть еще вклады, облигации, валюта, недвига и т.п. В общем, ничего критичного.

полина серебренникова, 717 млрд — это выручка за 6 месяцев, а нужно брать за последние 12 месяцев.

Skifan, конечно, не исключено, что и эти уровни увидим. Но вероятность всё-таки не очень высокая.

Skifan, ну я бы не сказал, что у недругов. Например, Вы можете сейчас купить их  валютные облигации. В данный момент можно кредитоваться только в РФ, но никто не мешает это делать в валюте. 

Skifan, ФосАгро не производит оборудование, им без разницы у кого покупать, у Российских производителей, или у Китайских. 

Skifan, имеется в виду не что-то произведенное в РФ,  а обеспеченность ФосАгро ресурсами, т.е. собственным фосфатным сырьем. Именно в этом главная ценность компании.

Алексей Наумов, Волож не так давно ушел, с тех пор пока не особо, что изменилось :) Если говорить про такси, то не так много альтернатив, по крайней мере в Москве. А на счет ЯндексМаркета в целом согласен, вообще не понимаю, как они здесь конкурируют. Правда, электроника у них иногда всё-таки выгодней, чем на ВБ, и Озоне, поэтому я сам изредка покупаю там.

Вадим, если говорить про баланс, то тут все просто объясняется: компания пишет программный код (а это не здания, не трубы, не электростанции и т.п.), который стоит относительно недорого, а потом получает от этого огромные доходы (в случае с Яндексом в основном от рекламы и программы управления такси). Т.е. маленькие активы приносят несоизмеримые доходы. Это такая специфика ИТ рынка.  Если же говорить про дорогие мультипликаторы, то тут всё объясняется темпами роста, если они будут продолжаться, то в среднесроке мультипликаторы резко снизаться. У Яндекса сейчас CAGR: выручка 44%, EBITDA 25%. Поэтому считая дисконтированные потоки, очевидно, что потенциал роста акций есть. Но если рост сильно замедлиться, то конечно, акции могут значительно упасть. Также после того, как период высоких расходов в ECOM закончится, прибыль также существенно подрастёт. Вообще инвестиции в акции роста более рискованные, но и отдача должна быть более высокой. Есть много примеров, когда акции роста давали «десятки иксов» за относительно короткое время.

Вадим, да, гудвил большой. Но в целом баланс типичный для it компаний. ОС вообще стали расти в основном с развитием e-comm. А развиваются в основном за счёт прибыли от рекламного бизнеса и такси.

Александр Савин, добрый день. Давайте дождемся свежего отчета, тогда постараюсь сделать обзор. Сейчас здесь самый главный драйвер, — это то, что возможно, Магомедов выплатит 1$ млрд

Александр Мерков, да, вероятно, примут этот закон. думаю, рекламодатели просто повысят тарифы 

adastra, да, так и есть. Видимо, рассчитывают, что прибыль 4 квартала всё перекроит.

Игорь, доп эмиссия акций по закрытой подписке. А так как цена выше рыночной, вряд ли бы кто-то кроме самого Позитива в этом бы участвовал. В общем, просто размывают долю акционеров ради мотивации сотрудников. И планируют это делать на регулярной основе.

Вадим, как делаю оценку рассказывал здесь: t.me/Investovization_official/390. Да, оценка Озона осложняется из-за убыточности. Основная база для оценки — темпы роста выручки, FCF.

К.О'Тяра, видимо, решили агрессивней расширить продуктовую линейку, побороться за новые рынки, поэтому нарастили персонал и долг. 4 квартал должен быть в разы лучше. Но да, в моменте выглядит не очень.

Ремора, да, согласен, что в любом случае, акции стоят дёшево.

kuzbass_oleg, вот подробнее про налоговую оптимизацию: t.me/Investovization_official/479

Tonikvzakone, у ВТБ это называется «сюрпризом» 

Ремора, да, так и есть. Но с другой стороны есть и объяснения: слабая достаточность капитала, отсутствие дивидендов, 40% ЧП — это  временные прочие доходы, репутация и т.п.