Bazilius, непросто сделать конкурентный самолёт, будем надеяться, что всё получится

Ig62, нет, объем был небольшой, 2-3% от портфеля  акций.

Bazilius, ну так пока только на наш рынок расчёт. Даже его потребности не могут закрыть. А на счет конкуренции с западными аналогами, думаю все решает цена/качество и условия продаж.

Bazilius, всё возможно. Но в реальности самолёты уже готовы. Было много тестов. Осталось окончательно сетифицировать.

Ig62, на самом деле невсегда так успешно получается, наверное в какой-то степени повезло

Bazilius, ну следующий как раз 2026 

Bazilius, а Вы оптимист  думаю, что со следующего года всё-таки начнётся серийное производство МС-21. 

Дмитрий, благодарю за позитивный отзыв! Вам тоже всяческих благ и успехов в инвестициях!

Александр Савин, согласен. В этой статье привожу их официальные данные, но также делаю оговорку, что это без учета этой статьи. А в своих внутренних расчетах конечно учитываю этот момент.

Николай Помещенко, странное мнение. Но спорить не буду. У каждого свои представления. Но по вашей логике, тогда и перспективы и риски не нужно анализировать, они все в цене бумаги…

Николай Помещенко, как не главное? там просто важна будущая прибыль. И смотря на текущий p/e и на будущий (прогнозный), плюс сравнивая по этому показателю с другими компаниями сектора, вы можете принимать  более менее взвешенное решение о том покупать акции или нет.

Николай Помещенко, повторюсь, он даёт быструю оценку акции. Этим мультипликатором пользуются множество инвесторов. Если Вам он не нужен, просто не смотрите на него. 

Николай Помещенко, это дело каждого. Не читая отчетов невозможно понять ситуацию в компании и тренды. Также нельзя оценить справедливую стоимость. 

Николай Помещенко,  p/e — традиционный мультипликатор, который даёт быстрое представление о стоимости акции. Естественно, лучше его ипользовать в сочетании с другими мультипликаторами. Но справедливую цену считать нужно по другому, об этом есть отдельный пост на канале.

Николай Помещенко, это в первую очередь обозор отчетности, но да, в наших статьях есть разделы, посвященные рисками и перспективам.

Николай Помещенко, спасибо за экспертное мнение :) Но замечу, что кроме нескольких видов водки, компания производит и прочие спиртные напитки, плюс продает импортную продукцию, а также развивает сеть Винлаб.

Потеряев А.А., на конец года.

Дмитрий, ну разные могут быть мнения. У них оно оптимистичное. А я вижу заявления менеджмента, где они говорят, что планирут делать упор на инвестиции и другие траты. Так что сомневаюсь в высоких дивах. Касательно регулярных дивидендов, коллега из видео берет FCF, который публикует компания. Если исходить из 100% выплат его, то да, дивиденд может быть 400₽. Но этот FCF не учитывает траты по выплате основных обязательств по аренде, а это более 60% от всего FCF. Поэтому скорректированный FCF значительно меньше (у меня в статье он расчитан). В общем, скажем так, у меня более консервативное мнение, которое основано на прошлых выплатах и текущих заявлениях менеджмента. А что будет по факту, думаю, скоро узнаем, когда опубликуют новую ДП, там надеюсь, будет более прозрачно расписан механизм расчета дивидендов.

Александр Савин, добрый день! Я имею ввиду, что спец дивиденд, если он и будет, то полагаю, составит не более 300₽, т.к. менеджмент недавно говорит про приоритет на инвестиции и прочее. Касательно регулярных дивидендов, то в див политике, к сожалению, не прописана формула. Но я смотря на прошлый выплаты, заявляния менеджмента, текущие ставки, консерватино ориентируюсь на 185₽ или 50 млрд (это чуть менее 20% от скорр EBITDA и менее 50% от ЧП). Но разумеется, компания в состоянии платить и больше. Думаю, здесь стоит дождаться обновления див политики.

Дмитрий, да, высокий дивиденд, если он вообще будет, то это разовый момент. Также, я в отличии от аналитиков, сомневаюсь, что он превысит 300₽. По поводу будущих дивидендов, в обзоре написано, что компания планирует обновить див политику, но пока ориентируюсь на 185₽ (6% доходности). ИКС5 по мультипикаторам выглядит дороговато, т.к. это всё-таки в какой-то мере компания роста. Но в целом, согласен, тоже пока покупать по текущим желания нет. Но ниже 2700₽ буду смотреть внимательней.