AntonK, это вы о чём

AntonK, на самом деле ничего там особо уникального. Их сайт может написать пяток программистов менее, чем за полгода. Ну плюс сервера конечно. Т.е повторить бизнес можно очень быстро и недорого. Главный плюс — это то, что действительно, почему-то пока нет особенно сильных конкурентов. И за много лет Хедхантер смог скопить большую базу резюме и подключить много клиентов. Вот это самое ценное. Но если например, Яндекс серьезно возьмется за направление, то думаю, через пару лет сможет составить существенную конкуренцию.

AntonK, а ну да. Получается из-за этих 210 млн цена акции была бы на 8% выше. Так что хорошо, что вывели.

AntonK, думаю, что сознательно сделали дисконт к справедливой цене, т.к. это маленькая компания, у нее не такие уж значимые позиции на рынке. Если бы дисконта не было, то возможно, успех IPO был бы под вопросом. А так выводят небольшой пакет акций на рынок, и далее уже установится реальная рыночная цена, по которой, при желании, можно будет проводить SPO.

AntonK, там дивы были 1,5 млрд

AntonK, 1. повторю, никакой разницы нет. Если бы кэш не вывели, то цена акции была бы дороже, вот и всё. Денег от операционной деятельности хватает на всё (в том числе и на развитие) и даже остаётся, поэтому и выплачивают дивиденды. 2. по поводу грос маржина опять повторю, здесь зарплаты не вшиты в себестоимость, поэтому он такой большой. Если же его считать «по честному», то он где-то 28%.

AntonK, а вы бы не выводили кеш?)

AntonK, 1. то что вывели весь кэш — это очень даже логично и правильно, любой бы на их месте так поступил. Если бы так не сделали, то просто стоимость компании была бы на эти 1,5 млрд выше. Это никому не надо. 2. У компании нет долгов, нет сейчас необходимости привлекать новые деньги, зато есть другие цели, в том числе, повысить узнаваемость бренда, сделать программу мотивации. И продают действительно, не большой пакет. В общем, на мой взгляд, здесь нет ничего подозрительного. 3. По поводу гросс маржин, он высокий, потому что все расходы на персонал вынесены в Административные расходы, т.е. этот показатель не так релевантен. 

AntonK, Добрый день! В условиях неопределенности со ставкой и усиления напряженности между странами аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции пока воздержались от конкретных таргетов. Ждем данных по инфляции и кредитованию, а также заседания совета директоров Банка России в сентябре.