Источник: t.me/invest_or_lost/771

Группа ЛСР подвела операционные итоги первого полугодия, которые оказались весьма неплохими:


За этот период было введено в эксплуатацию 134 тыс.кв.м (без учёта парковочных мест), что почти на треть превышает аналогичный показатель прошлого года, в то время как количество заключённых новых контрактов снизилось на 10% до 322 тыс.кв.м (без учёта парковочных мест). Однако рост цен на реализованную недвижимость на 18% (г/г) с лихвой нивелировал этот фактор, благодаря чему в денежном выражении стоимость заключённых новых договоров выросла на 6% (г/г), достигнув 37 млрд рублей.

( Читать дальше )

Источник: t.me/invest_or_lost/744

АЛРОСА в июне 2019 года снизила продажи своей алмазно-бриллиантовой продукции на 16% по сравнению с майским результатом до $222,4 млн, при этом по сравнению с июнем прошлого года падение оказалось куда более глубоким – сразу на 43% (г/г). Для компании минувший месяц стал самым слабым по продажам аж с декабря 2016 года, и финансовые итоги первого полугодия также могут оказаться худшими за много лет, учитывая что за 6 месяцев 2019 года реализация алмазов снизилась примерно на треть до $1,81 млрд, а цены на мировом рынке алмазов и бриллиантов переживают сейчас не самые лучшие времена.



Оживление производственных показателей возможно мы увидим уже осенью, по крайней мере директор ЕСО АЛРОСА и член правления компании Евгений Агуреев так прокомментировал опубликованные результаты продаж компании: «Мы ожидаем рост активности и спроса на алмазное сырьё ближе к концу третьего квартала текущего года. Также видим стабильный спрос со стороны конечных потребителей ювелирной продукции, что создаёт предпосылки для восстановления общего спроса на алмазное сырье в преддверии периода рождественских продаж 2019-2020 гг.».

( Читать дальше )

=======================================
Взято отсюда.
=======================================

Несмотря на то, что российский рынок акций с первого взгляда может показаться перегретым (помните мою субботнюю картинку?), лично на мой субъективный взгляд глобально продавать и фиксировать прибыль сейчас преждевременно и вряд ли обосновано с фундаментальной точки зрения. Предлагаю кратенько пробежаться по основным выросшим бумагам и подумать вместе прав я или нет. Буду рад конструктивному диалогу в комментариях под этим постом! Нам всем это будет полезно, т.к. в споре, как известно, рождается истина.

Чистые дивитикеры (МТС, Ростелеком, Юнипро, ЛСР и др.) по-прежнему актуальны в любом инвестиционном портфеле, причём с потенциальным ростом выплат уже в следующем году. Большого смысла избавляться от них по текущим котировкам не вижу вообще, да и роста глобального толком ещё и не было.

( Читать дальше )

27 марта 2019 года акции #Газпром впервые в текущем году опустились ниже 150 рублей, и на тот момент инвесторы, уставшие от многолетнего ожидания роста котировок и повидавшие более глубокие просадки в этой бумаге, вряд ли посчитали, что настал очередной подходящий момент для того, чтобы нарастить свою позицию в некогда народном достоянии. Признаюсь, я тоже, хоть и докупался по мере возможностей на таких просадках, но делал это без особого энтузиазма и в отсутствии более интересных идей для инвестиций. Для меня это был своеобразный депозит, с доходностью на тот момент около 7% и хорошими перспективами в светлое будущее. Однако благодаря тому, что рынок в течение долгих лет давал прекрасные возможности на коррекциях докупать и докупать акции Газпрома, вольно-невольно именно они возглавили мой портфель по доле присутствия в нём, обогнав приунывшие бумаги КТК.

Пружина сжималась, неверие в Газпром достигло максимума за последние годы, а повышенный НДПИ в качестве исключения для Газпрома (с целью немножко обокрасть миноритариев) лишь дополнял эту и без того грустную картину. И, как известно, именно в такие времена и случается взрывной рост — разумеется, резко, стремительно и без всякого предупреждения. Переломным моментом стало 14 мая 2019 года, когда внезапно для всех было впервые громко объявлено о решении выплатить в качестве дивидендов за 2018 год 16,61 руб. на акцию! Фантастические и неожиданно щедрые цифры!

( Читать дальше )

По мотивам поста.

Сегодняшний день (14 мая) достоин попадания в новейшую историю российского фондового рынка и по праву может теперь называться днём приятных сюрпризов, днём миноритария, и даже днём победы настоящих инвесторов над спекулянтами и скептиками, буквально гнобившими акции Газпрома на протяжении последних лет (в том числе и на страницах данного сообщества) и ехидно ухмыляющимися при каждом новом сообщении о наращивании позиции в данной бумаге.

Мне искренне жаль тех парней, который зашортили Газпром в 15:45 по 163 рубля на сонном монотонном рынке и, забыв поставить стопы, решили к примеру на пару часиков сделать перерыв на пробежку, футбольный матч или сладкий послеобеденный сон. Подойдя к торговому терминалу двумя часами позже они наверное долго щипали себя за руку и пытались понять в какой реальности они находятся, но в 17:45 эти тяжеловесные бумаги торговались уже 188 рублей, на 15% выше! Вдумайтесь только: на 15% выше!!! Занавес закрывается.

Ладно, это всё аллегория. Но аллегория, вполне имеющая право на жизнь. Случилось то, о чём я ещё вчера не смел мечтать даже в самом сладком сне. То, о чём российские акционеры годы спустя будут вспоминать с теплом и ностальгией. То, что просто заставляет поверить в чудо нас, неискушённых российских инвесторов, привыкшим за последнее время скорее к неприятным сюрпризам, нежели к волшебным позитивным событиям. 

И как легко этот праздник оказалось сделать Правлению (сегодня это слово напишу с большой буквы) Газпрома: для этого всего-то нужно было направить новые рекомендации Совету директоров о выплате акционерам в качестве дивидендов за 2018 год ровно столько же, сколько и годом ранее — 27% от чистой прибыли по МСФО. И всё! Звучит просто? Возможно, но не в случае с Газпромом, где дивидендная политика толком не прописана, формально имеет привязку к чистой прибыли по РСБУ, а фактически акционеры на протяжении последних пяти лет довольствовались скромными «подачками» (теперь это будем называть так) в размере 7-8 рублей. 

По итогам 2018 года на протяжении последних нескольких месяцев нас активно готовили к 10-11 руб. на одну акцию, что уже считалось прекрасным результатом и рекордной цифрой в абсолютном выражении, но сегодняшние озвученные рекомендации 16,61 руб. снесли все шаблоны. Не случайно, бумаги Газпрома с испугу взлетели к концу дня на 16% до 190 рублей, а потенциальная дивидендная доходность на закрытие вторника оценивается теперь на уровне 8,8%:

( Читать дальше )

Мосэнерго отчиталась по МСФО за первые три месяца 2019 года:

Предлагаю начать традиционно с производственных результатов компании. И здесь мы отмечаем, что электростанции Мосэнерго в январе-марте 2019 года году выработали 19,16 млрд кВтч электроэнергии, что оказалось на 0,3% больше аналогичного показателя 2018 года (19,11 млрд кВтч) и объясняется оптимизацией состава оборудования, а также увеличением доли парогазовых энергоблоков в структуре выработки электроэнергии.

А вот отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭЦ, районных и квартальных тепловых станций Мосэнерго составил 32,96 млн Гкал, что на 12,1% ниже аналогичного показателя 2018 года (37,51 млн Гкал). Снижение показателя связано с более высокой температурой наружного воздуха в отчетный период.

( Читать дальше )

Северсталь традиционно первой среди российских сталеваров отчиталась по МСФО за 1 кв. 2019 года:



На фоне продаж стальной продукции в натуральном выражении, сопоставимых с 1 кварталом прошлого года, выручка Северстали всё же снизилась на 6,5% до $2,03 млрд, что обусловлено соответствующим падением мировых цен на сталь за последний год.

Себестоимость продаж также снижалась, но не так активно как выручка — всего на 3,7% до $1,27 млрд. Уровень интеграции у компании конечно находится на высоте, но всё же устойчиво высокие ценники на сырьё, видимо, дают о себе знать. В результате это поспособствовало падению операционной прибыли Северстали в 1 кв. 2019 года с $585 до $555 млн, а также чистой прибыли — с $461 до $428 млн. При этом от более глубокого падения чистую прибыль спасли положительные курсовые разницы в размере $71 млн (по сравнению с $12 млн годом ранее).

( Читать дальше )

Весь день сегодня удивлялся активному давлению на акции ЛСР, а уже после закрытия торговой сессии появилась информация о намерении Андрея Молчанова (председатель Совета директоров и крупнейший акционер компании) продать примерно 5,7 млн обыкновенных акций ЛСР, сократив таким образом свою долю с 60,0% до 54,5%:



Любопытно завтра будет поглядеть на реакцию участников рынка и на то, по какой цене будет продан пакет акций от Молчанова после сбора заявок. Паниковать и расстраиваться я как и всегда не спешу, и рационально обосновываю это следующими факторами:

1) Представитель ЛСР по горячим следам уже прокомментировал «Интерфаксу» предстоящую сделку, это должно успокоить акционеров: «Планируемые действия целиком и полностью направлены на повышение ликвидности, увеличение объёма торгов акциями группы на бирже. Мы рассчитываем, что такая политика позволит компании войти в индекс FTSE Russia, после чего ETF и другие профессиональные инвесторы смогут рассматривать акции ЛСР как выгодную инвестицию. Андрей Молчанов и дальше продолжит принимать самое активное участие в управлении компанией».

( Читать дальше )

Казалось бы, суббота, спокойный выходной день — отдохни от рынков дядя Юра, посвяти этот день спорту и семье, подумай о прекрасном. В принципе по пунктам сегодня так и всё и получилось, а вот особенно прекрасным этот вечер для меня сделала вот эта новость с проходящего в Красноярске экономического форума, в кулуарах которого глава Газпромэнергохолдинга Денис Фёдоров заявил о том, что менеджмент ГЭХа будет рекомендовать акционерам дочерних компаний утвердить дивиденды за 2018 год в размере 35% от чистой прибыли по РСБУ!

Чем же эта новость хороша — спросите вы? А тем, что дивидендные ожидания с таким раскладом в акциях Мосэнерго, ТГК-1 и ОГК-2 автоматически вырастают сразу на треть, ведь до этого тот же Денис Фёдоров неоднократно ориентировал нас на 26% от ЧП по РСБУ. Теперь же речь может идти о верхней границе нормы выплат по див.уставу (напомню, предполагается направлять акционерам от 5% до 35% от ЧП по РСБУ), что просто прекрасно!

Учитывая, что на три публичные дочки ГЭХа приходится доля около 10% в моём инвестиционном портфеле, я не удержусь от соблазна обновить текущие картинки по дивидендам, теперь уже с учётом нормы выплат на дивиденды в размере 35% от ЧП по РСБУ.

( Читать дальше )

Сургутнефтегаз представила, наконец, свою бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 2018 год, и разумеется она оказалась ожидаемо сильной, на фоне роста нефтяных котировок и ослабления рубля, который помимо более высоких цен на чёрное золото обеспечил ещё и внушительную переоценку валютной «кубышки» (см. на красный столбец на картинке с источниками чистой прибыли) в рублях:



( Читать дальше )