💰 Дивидендный фон вокруг трёх публичных дочек ГЭХа (Мосэнерго, ОГК-2 и ТГК-1) на протяжении последних месяцев был весьма интригующим. С одной стороны, мы имеем обновлённую дивидендную политику холдинга, согласно которой на выплаты направляется не менее 50% от ЧП по МСФО. С другой – от главы ГЭХа Дениса Фёдорова неоднократно звучали разного рода намёки, что «по некоторым компаниям, возможно, дивиденды окажутся больше расчётных», а в некоторых прогнозах «дивиденды отдельных компаний и вовсе могут достичь 75% от чистой прибыли».

📈 Сначала появились дивидендные рекомендации по акциям ТГК-1, которые чётко соответствовали норме выплат в 50% от ЧП по МСФО – 0,00107 руб. на акцию (ДД=8,6%), затем стал известен размер дивидендов по бумагам ОГК-2 – также строго в соответствии с див.политикой и 0,06 руб. на акцию (ДД=7,3%). И в этот момент я начал подозревать, что по логике приятный сюрприз следовало ожидать от Мосэнерго, иначе зачем тогда Денис Фёдоров постоянно намекал на это?

ИСТОЧНИК

📉 Уже два с половиной месяца кряду индекс Мосбиржи планомерно снижается, обновив вчера свои июньские минимумы.

Признаюсь, в своих сценариях я не закладывал подобного обвала, однако такими темпами до состояния весеннего пессимизма мы легко дойдём уже совсем скоро. А когда на рынок приходит пессимизм и страх – это прекрасное время для долгосрочных покупок.

Да, понимаю, что многим из вас я уже надоел с этим банальным призывом, тем более на падающем рынке, но история уже не раз доказывала, что некоторое время спустя инвесторы вознаграждаются за свою смелость в такие тяжёлые для рынков времена.

Весной мои мартовские покупки бумаг на паническом рынке для некоторых из вас наверняка казались чем-то безумным, кому-то было комфортней сидеть в кэше и ждать ещё большего обвала, однако дно тогда всё же нащупалось где-то 18-19 марта, и несколько недель спустя мы уже получили резкое восстановление котировок, причём двузначными темпами. По части позиций я с тех пор даже успел зафиксировать прибыль, из некоторых позиций вышел вовсе (Московская биржа, Детский мир, АФК Система), а буквально вчера продал на локальных хаях (по 180+) процентов 20% своих акций НЛМК. Разумеется, бОльшую часть в портфеле я оставил.

Ещё совсем недавно я кроме нефтегазового сектора ничего и не мог порекомендовать, а сейчас поле инвестиционного зрения с каждым днём распродаж расширяется на другие сектора. И это прекрасно! Привлекательных бумаг для покупок становится всё больше, дивидендная доходность по некоторым из них вновь начала подтягиваться к двузначным отметкам (а я уже и не ждал!), поэтому лучшим решением в данной ситуации является планомерная покупка акций, с размазыванием средней цены в своём портфеле всё ниже и ниже. Если вы, конечно, не обладаете чудодейственным качеством точно предсказывать будущее и определить тот самый день, когда мы увидим локальное дно.

Выбирайте для покупок адекватные эмитенты и отдавайте предпочтение не слишком закредитованным компаниям, с крепким финансовым состоянием. Если распродажи продлятся до пятницы, тогда найду вдохновение и напишу на выходных обзорный пост, выделив наиболее интересных кандидатов для долгосрочной покупки (не из нефтегазового сектора).

Где взять деньги для покупок – спросите вы? У меня есть валютная подушка, которую я с радостью начну потрошить при курсе доллара выше 80 рублей + облигационную составляющую постепенно сокращаю, наращивая долю акций.

Главное – не бойтесь! Всё будет хорошо, я проверял!

ИСТОЧНИК

🧮🏦 ВТБ отчитался по МСФО за 7 месяцев 2020 года.

На фоне всплеска резервирования чистая прибыль в июле оказалась почти в 20 раз ниже прошлогоднего результата, составив скромные 1,1 млрд рублей (против 20,5 млрд годом ранее). Июльский объём резервов ВТБ в размере 48,7 млрд рублей сопоставим с квартальными расходами на резервирование: так, по итогам 2 кв. 2020 года резервы составили 68,8 млрд рублей, а в 1 кв. 2020 года – 45,1 млрд.

Поэтому, несмотря на неплохие результаты непосредственно от банковской деятельности (рост чистых комиссионных и процентных доходов), чистая прибыль ВТБ по итогам 1 полугодия 2020 года снизилась в 2,3 раза (г/г) – до 43 млрд рублей.



👨🏻‍💼В официальном пресс-релизе

🧮 Большинство российских публичных нефтедобывающих компаний отчитались по МСФО за 1 кв. 2020 года, за исключением разве что Русснефти, которая публикует свои финансовые результаты раз в полгода, и Газпрома, которого устанешь ждать и который традиционно с большим опозданием представляет цифры. А потому самое время обновить расклад сил в этом секторе и посмотреть, как внезапно обрушившийся коронавирусный кризис начинает сказываться на финансовых мультипликаторах компаний и не открываются ли инвестиционные возможности, которыми нужно воспользоваться?



Начнём с того, что именно нефтянка оказалась одной из самых пострадавших отраслей за последние месяцы, а мы с вами узнали, что котировки цен на чёрное золото могут быть не только околонулевыми, но и отрицательными. Более того, второй квартал для этой отрасли может оказаться ещё хуже, учитывая вынужденное снижение добычи российскими компаниями в рамках ОПЕК++, на фоне весьма осторожного восстановления котировок цен на нефть, достаточно крепкого рубя и негативных последствий от пандемии коронавируса, в полной мере проявившиеся именно с 1 апреля.