🏛 Московская биржа опубликовала на днях свои операционные результаты за июль, что является отличным поводом для нас вместе с вами изучить эти данные и попытаться сделать по итогу соответствующие выводы.

📈 Итак, объём торгов на денежном рынке вырос во второй летний месяц на +47,7% (г/г) до 96,3 трлн руб. Столь высокая торговая активность обусловлена во многом повышением ключевой ставки ЦБ. А поскольку регулятор просигнализировал о готовности дополнительно повысить ключевую ставку на ближайших заседаниях, в случае такой необходимости, логично предположить, что в ближайшие месяцы объём торгов на денежном рынке также должен быть высоким.

📈 На срочном рынке объем торгов в июле увеличился на +11,7% (г/г) до 6,7 трлн руб. Однако, несмотря на усилия биржи по развитию данного сегмента путём добавления новых инструментов, торговая активность оставляет желать лучшего.

📈 На фондовом рынке объем торгов также вырос на +38,9% (г/г) до 5 трлн руб. В лидерах роста был сегмент акций, где обороты подскочили почти на +70% (г/г).

( Читать дальше )

🧮 НОВАТЭК представил в понедельник свои производственные результаты за 6 мес. 2024 года, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами:



📈 Добыча природного газа с января по июнь увеличилась на +1,2% (г/г) до 41,7 млрд м³. Компания обладает обширной и высококачественной ресурсной базой, включающей 27 месторождений углеводородов, что потенциально могло бы обеспечить более высокие темпы роста добычи. Однако западные санкции поставили на паузу реализацию проекта «Арктик СПГ-2», и это оказало серьёзное давление на операционные показатели.

⛴ Создать теневой флот для перевозки СПГ – это архисложная задача для НОВАТЭКа, поскольку количество судов ледового класса в мире ограничено. При этом, как утверждают западные деловые СМИ, за последние три месяца право собственности на как минимум восемь танкеров ледового класса было передано малоизвестным компаниям в Дубае, половина из которых получила разрешение от России на проход через российские арктические воды.

📉 Несмотря на рост добычи, реализация природного газа сократилась по итогам отчётного периода на -3,3% (г/г) до 39,3 млрд м³. Компания перестала публиковать данные о структуре своих продаж, но учитывая увеличение внутреннего потребления голубого топлива можно предположить, что сокращение коснулось именно экспорта.

( Читать дальше )

🛒 X5 Group накануне представила свои операционные результаты за 6 мес. 2024 года, поэтому давайте заглянем в них и проанализируем вместе с вами. Как никак, это по-прежнему уверенный продовольственный ритейлер №1 в нашей стране, да и я являюсь его акционером с давних пор.


📈 Выручка компании c января по июнь увеличилась на +25,9% (г/г) до 1,8 трлн руб., благодаря расширению торговой сети и высокой инфляции, которая традиционно оказывает положительное влияние на бизнес всех ритейлеров, и X5 здесь не исключение из правил.

📈 Сопоставимые продажи (Like-for-Like) выросли на +14,9% — как за счёт роста среднего чека, так благодаря увеличению трафика. Не перестаю отмечать с положительной стороны, что Х5 продолжает демонстрировать стабильный рост трафика, что является важным преимуществом перед конкурентами.



( Читать дальше )

📈 На межбанковском рынке 3-месячные ставки, которые исторически коррелируют с ключевой ставкой ЦБ, достигли уже отметки в 17,5%, что сигнализирует о высокой вероятности повышения ключа до 18% на ближайшем заседании ЦБ, запланированном на 26 июля.

На российском фондовом рынке достаточно мало эмитентов, которые выигрывают от роста ключевой ставки, и одним из них традиционно является Мосбиржа, о которой мы сегодня и поговорим. Тем более, что совсем недавно были представлены операционные результаты за июнь 2024 года, а значит есть хороший повод их также проанализировать вместе с вами.

📈 Итак, как мы с вами уже сказали, Мосбиржа занимает уникальное положение среди финансовых компаний, т.к. она выигрывает от высокой ключевой ставки Центробанка. А с учётом того, что регулятор пока не планирует снижать ставку, учитывая сохраняющиеся риски инфляции, во втором полугодии биржа с большой вероятностью вновь сможет заработать высокий процентный доход.


🇺🇸 В прошлом месяце, как мы помним, США ввели санкции против НКЦ, что привело к снижению объёмов торговли на валютном рынке: по итогам июня показатель упал на-9,7% (г/г) достигнув отметки в 21,5 трлн руб.

( Читать дальше )

🧮 Компания сегодня представила свои финансовые результаты за 1 кв. 2024 года, и представила отдельную отчетность по e-commerce бизнесу и финтеху, который раскрыли впервые.



📈 Итак, оборот товаров (GMV) продолжает уверенно прибавлять из года в год, увеличившись по итогам 1Q2024 на +88% (г/г) до 570,2 млрд руб., благодаря расширению базы покупателей и увеличению частоты заказов. В отчётном периоде компания доставила 305 млн заказов, а количество активных покупателей выросло до 49 млн – электронная коммерция всё больше проникает в жизнь регионов! И этим трендом OZON продолжает успешно пользоваться.

Отрадно отметить рост операционной эффективности: расходы составили 4,2% от GMV, что на 1 п.п. меньше, чем в прошлом году.

📈 Выручка OZON с января по март также уверенно прибавила на +32% (г/г) до 123 млрд руб., благодаря росту рекламных доходов и выручки финтеха.

О последнем следует поговорить отдельно: как мы видим, рост доходов здесь составил внушительные +225% (г/г) до 14,6 млрд руб., в первую очередь благодаря значительному росту клиентской базы, на фоне запуска новых предложений — как для селлеров, так и покупателей.

( Читать дальше )

🛒 Лента накануне представила операционные результаты за 4 кв. 2023 года, а значит самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.

📈 Выручка ритейлера с октября по декабрь увеличилась на +50,3% (г/г) до 222,7 млрд руб., исключительно благодаря приобретению торговой сети «Монетка». Напомню, что 25 октября 2023 года Лента отметила свой 30-летний юбилей и в преддверии этого события заключила одну из самых крупных сделок в отечественной продуктовой рознице за прошлый год. Важно отметить, что ещё весной генеральный директор Владимир Сорокин обещал рынку интересные M&A сделки, и компания сдержала своё слово.

📊 Сопоставимые продажи (Like-for-Like) выросли по итогам отчётного периода на +13,3%, благодаря увеличению среднего чека и трафика. Рост трафика не может не радовать, поскольку темп прироста среднего чека может замедлиться во второй половине года, на фоне снижения инфляции, а увеличение трафика указывает на органический рост бизнеса. По темпу роста LFL Лента неожиданно обогнала многолетнего лидера отрасли X5 Group.

( Читать дальше )

👑 Селигдар первым из крупнейших отечественных золотодобытчиков представил свои операционные результаты за 2023 год, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать их вместе с вами.


📈 Начнём, естественно, с добычи золота, которая по итогам минувших 12 месяцев выросла в натуральном выражении на +10% (г/г) до 8,3 тонн. Вспомним, что изначально компания прогнозировала годовой показатель в 8 тонн, однако, как это часто бывает, первоначальные оценки в итоге оказались весьма консервативными. И это приятно.

📈 Производство олова в концентрате увеличилось в отчётном периоде на +4% (г/г) до 3003 тыс. тонн. Рост добычи и переработки руды обусловлен обновлением парка подземной техники и буровых установок, а также запуском установок РАС-сепарации на обоих производственных комплексах.



( Читать дальше )

🚂 РЖД представила  статистику по погрузке и грузообороту за август. Так, первый показатель увеличился по сравнению с прошлым годом на +0,1% (г/г) до 103,7 млн тонн, а второй — сократился на -1,4% (г/г) до 218,1 млрд тарифных тонно-км. С вашего позволения, в очередной раз напомню, что для ж/д операторов более важным является показатель грузооборота, поскольку он учитывает как объём грузов, так и пройденные расстояния.

Поскольку Globaltrans на прошлой неделе уже отчитался за первое полугодие, то нам интересна в первую очередь статистика за июль-август, согласно которой грузооборот на сети РЖД вырос на +0,8% (г/г) до 437,9 млрд тарифных тонно-км. Очевидно, что темп прироста замедляется по сравнению с первой половиной текущего года, что несколько настораживает.

📉 Правда, сокращение избытка вагонного парка на сети РЖД должно поддерживать арендные ставки на высоком уровне. К концу лета профицит полувагонов сократился ещё на 1 тыс. до 47,3 тыс. единиц, а профицит цистерн сократился на 3,4 тыс. до 27,9 тыс. единиц.

( Читать дальше )

📈 Бизнес крупнейшего российского оператора кикшеринга Whoosh продолжает динамично развиваться. Так, общее количество поездок за январь-июль 2023 года практически удвоилось до 56 млн, и Whoosh продолжает оставаться уверенным лидером российского рынка с долей более 50%:


Помните, как в начале текущего года у многих инвесторов появились опасения, что основные конкуренты в лице Юрента и Яндекса смогут значительно нарастить свою рыночную долю, за счёт увеличения парка электросамокатов, однако бизнес-модель Whoosh доказывает свою эффективность, что не может не радовать.

По итогам 7m2023 проникновение сервиса в России увеличилось до 26%, из чего можно сделать вывод, что каждый четвертый житель страны хотя бы раз арендовал электросамокат или электровелосипед Whoosh. Количество поездок, которое приходится на активных пользователей увеличилось на +53%, что указывает на высокую лояльность клиентской базы.

🤵‍♂️ “Самокаты и электровелосипеды продолжают набирать популярность как удобный городской транспорт. Мы видим, что число поездок растет: те, кто уже пользовался сервисом, начали ездить чаще, и все больше людей выбирают микромобильность для перемещений по городу”, — поведал основатель и генеральный директор Whoosh Дмитрий Чуйко.

( Читать дальше )

🛴 Whoosh сегодня представил операционные результаты за 2022 год:



📈 Отрадно отметить, что бизнес крупнейшего российского оператора краткосрочной аренды электросамокатов, которого мы с вами прожаривали в середине декабря прошлого года, динамично развивается. Так, общее количество поездок увеличилось по сравнению с 2021 годом на +111% и достигло рекордных 55,5 млн поездок, а количество зарегистрированных аккаунтов удвоилось и вплотную приблизилось к 12 млн человек! Впечатляет.


При этом порядка77% поездок совершалось по транспортному сценарию (то есть не для развлекательных целей). Это красноречиво указывает на то, что население использует Whoosh, в первую очередь, в качестве альтернативы общественному транспорту, такси и автомобилям, и именно на это делает упор компания в своей бизнес-модели. Такая ситуация стала возможной благодаря гибким тарифам и большому количеству самокатов в городах присутствия, которых на конец 2022 года насчитывается уже 40 (в России и СНГ), по сравнению с 25 годом ранее.

( Читать дальше )