💵 💎АЛРОСА отчиталась в среду о февральских результатах продаж, но добраться до них я чисто физически смог только сейчас, учитывая бурный информационных фон последних дней и множество финансовых отчётностей со всех сторон.

📈 Второй месяц 2021 года принёс в копилку компании $372 млн, из которых $361 млн пришлось на продажи алмазного сырья и $12 млн – бриллиантов. По сравнению с результатом годичной давности продажи выросли на 7,5%, а вот по сравнению с январём года текущего – снизились на 16%. Компания по-прежнему отмечает хороший спрос со стороны конечных потребителей на ключевых рынках в течение последних месяцев, что способствует активному пополнению запасов огранщиками.

🙍🏻‍♂️ «Восстановление спроса на ювелирную продукцию с бриллиантами на основных рынках сбыта, продолжающееся в начале 2021 года, поддерживает положительную динамику продаж алмазов. Компании гранильного сектора пополняют запасы в периоды доступности сырья на рынке. Мы отмечаем, что баланс спроса и предложения находится на уровне, достаточно комфортном и для поставщиков, и для потребителей алмазного сырья», — приводятся в пресс-релизе слова заместителя ген.директора АЛРОСА Евгения Агуреева.

💎 АЛРОСА отчиталась по МСФО за 2020 год, который оказался для компании очень сложным и заставил столкнуться с целым рядом различных вызовов, в центре которых, разумеется, COVID-19:



↘️ Выручка компании с января по декабрь снизилась всего на 7% до 221,5 млрд рублей, и во многом более глубокого падения удалось избежать, благодаря весьма успешному с финансовой точки зрения четвёртому кварталу.

📈 Если в первой половине минувшего года бизнес АЛРОСА оказался фактически парализован из-за пандемии, а во второй начал, наконец, понемногу оживать. Отложенный спрос, накопленный за время простоя, получил мощный стимул в Q4-2020, по итогам которого продажи выросли почти в 3,5 раза в квартальном выражении, также как и относительно Q4-2019 — в два с лишним раза!

↘️ Показатель EBITDA упал в 2020 году на 18% до 87,6 млрд рублей, а его рентабельность снизилась с 45% до 40%. Чистая прибыль сократилась ровно наполовину – до 32,2 млрд рублей, попав под дополнительное серьёзное давление в виде отрицательных курсовых разниц (на фоне ослабления курса рубля).

ИСТОЧНИК

АЛРОСА опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2020 года:


✔️ На фоне слабых продаж и сложной коронавирусной ситуации в мире вряд ли кого-то удивило падение фин.показателей компании по всем фронтам. Выручка снизилась на 11% (г/г) до 63 млрд рублей, дополнительно получив давление в виде падения цен на алмазно-бриллиантовую продукцию и доходов от госсубсидий, в результате чего показатель EBITDA не досчитался 4% по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль рухнула на 87% до 3,1 млрд рублей.

💎 По АЛРОСе сегодня вышла очередная порция статистики «из прошлого»: в том смысле, что результаты 1-го квартала – это уже история, причём история докоронавирусная, а потому останавливаться на ней и восхищаться росту добычи алмазов на 2% (г/г) до 8,0 млн карат и продаж на 15% (кв/кв) до 9,4 млн карат большого смысла нет.


Куда полезней попытаться заглянуть немного в будущее и сразу же обратиться к прогнозам самой компании на 2020 год, представленным в официальном пресс-релизе, и здесь мы видим следующее:

👉 Уровень производства – 34,2 млн карат (чуть ниже ноябрьских прогнозов компании).
👉 Уровень продаж зависит от развития ситуации с распространением COVID-19 и вводимыми на этом фоне ограничительными мерами по всему миру.

По поводу ограничительных мер весьма любопытная сегодняшняя новость – это возможное возобновление работы индийских ювелирных предприятий уже с 20 апреля, в том случае «если будут приняты соответствующие меры предосторожности». Ожидается, что многие подразделения ювелирной промышленности, вероятно, начнут ограниченную деятельность со следующей недели. С точки зрения эпидемиологической обстановки судить не берусь, а вот как акционер АЛРОСА я, разумеется, буду рад такому развитию событий.

А тем временем акции компании упали ниже 60 рублей, и на мой взгляд долгосрочные покупки бумаг сейчас вполне оправданны, вплоть до снижения к мощному уровню поддержки в 50 руб.

ИСТОЧНИК

💍 АЛРОСА – противоречивая инвестиционная идея в текущих обстоятельствах, однако когда я вижу ценник 50+ рублей за акцию, интуиция подсказывает мне, что покупки на текущих уровнях, пожалуй, всё же оправданы. Разумеется, с длинным инвестиционным горизонтом.

Не успел рассеяться дым от разгоревшегося прошлогоднего кризиса спроса на мировом алмазно-бриллиантовом рынке, главной причиной которого стало ограничение закупок алмазов индийскими огранщиками, из-за избыточного предложения и проблем с финансированием, как отрасль в самом начале 2020 года поджидал другой, не менее болезненный удар в виде коронавируса.

В середине марта стало известно о закрытии с 16 марта 2020 года всех четырёх алмазных бирж в торговых центрах Антверпена, до дальнейшего уведомления. После чего индийской алмазной отрасли, 50% огранки которой именно через Антверпен доставляется в разные части мира, ничего не оставалось, кроме как днём позже также сообщить о своём вынужденном закрытии. Круг замкнулся.

💎 АЛРОСА взяла и удивила всех позитивной динамикой продаж алмазно-бриллиантовой продукции в январе 2020 года. Реализация выросла как по отношению к январю прошлого года (+44% г/г), так и по сравнению с прошлым месяцем (+11% м/м), составив $405 млн:



К слову, De Beers, лидирующая в мире по выручке от продаж алмазов, увеличила выручку в январе на 28% (м/м) и 9% (г/г).

Заместитель генерального директора АЛРОСА Евгений Агуреев так прокомментировал результаты продаж:

«В январе мы наблюдали стабильный спрос на алмазное сырьё. Гранильный сектор продолжал пополнять запасы, на фоне позитивных результатов продаж ювелирных украшений ритейлерами в период рождественских праздников".

☝️ Занимательные факты:

Источник

АЛРОСА представила свои операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2019 года:

➡️ Запуск новых месторождений и рост добычи на уже существующих месторождениях поспособствовали росту добычи алмазов как по итогам 3 квартала (+ 15% г/г до 12,1 млн кар), так и по итогам 9 месяцев 2019 года (+12% до 29,7 млн кар).

➡️ При этом продажи алмазов в натуральном выражении продемонстрировали снижение на 5% (г/г) до 6,4 млн кар по итогам 3 кв. 2019 года и на 13% (г/г) до 25,3 млн кар за 9 месяцев. Основное давление оказала неубедительная динамика продаж камней ювелирного качества, которая по сравнению с прошлым годом не досчиталась порядка 14%, и немаловажную роль в этом играют торговые войны между США и Китаем – напомню, эти страны играют, мягко говоря, не последнюю роль в мире по спросу на ювелирную продукцию.

Если в ваш огород кинули камень, то не спешите с выводами, — алмазы при добыче ничем не отличаются от обычных грязных камней ©

Ну что ж, добрался теперь и я до финансовой отчётности Алроса по МСФО за 1 полугодие 2019 года, которая ожидаемо отметилась слабыми результатами по всем фронтам: по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка упала на четверть до 127,9 млрд рублей, показатель EBITDA не досчитался 37% от своего прошлогоднего результата, довольствуясь значением в 56,5 млрд рублей, а чистая прибыль снизилась на 36% до 37,5 млрд рублей. Вряд ли для кого-то это стало большим сюрпризом, ведь с января по июнь текущего года динамика продаж алмазно-бриллиантовой продукции демонстрировала серьёзную слабость, на фоне глобального снижения спроса и неблагоприятной ценовой конъюнктуры на этом рынке.

Источник: t.me/invest_or_lost/744

АЛРОСА в июне 2019 года снизила продажи своей алмазно-бриллиантовой продукции на 16% по сравнению с майским результатом до $222,4 млн, при этом по сравнению с июнем прошлого года падение оказалось куда более глубоким – сразу на 43% (г/г). Для компании минувший месяц стал самым слабым по продажам аж с декабря 2016 года, и финансовые итоги первого полугодия также могут оказаться худшими за много лет, учитывая что за 6 месяцев 2019 года реализация алмазов снизилась примерно на треть до $1,81 млрд, а цены на мировом рынке алмазов и бриллиантов переживают сейчас не самые лучшие времена.



Оживление производственных показателей возможно мы увидим уже осенью, по крайней мере директор ЕСО АЛРОСА и член правления компании Евгений Агуреев так прокомментировал опубликованные результаты продаж компании: «Мы ожидаем рост активности и спроса на алмазное сырьё ближе к концу третьего квартала текущего года. Также видим стабильный спрос со стороны конечных потребителей ювелирной продукции, что создаёт предпосылки для восстановления общего спроса на алмазное сырье в преддверии периода рождественских продаж 2019-2020 гг.».