На грааль не претендую, так просто мысли на бумаге. Исходя из опционной теории, временной распад опциона минимальный с началом торгов эспирационной серии, максимальный ближе к концу экспирации. Исходя из этого, строим рыночно-нейтральные конструкции (а другие практически не рассматриваю, иначе не стал бы заниматься опционами), в начале торговли эспирационной серии строим позицию на покупку волатильности и управляем, управляем, небольшая тэта прощает, с такой конструкией можно и запилить немного. Ближе к концу строим на продажу и рулим, рулим. Наиболее приемлимыми для себя рассматриваю кондор и бабочку, можно еще в день экспирации стрэнглом половить вынос в какую-либо сторону на небольшую сумму.

moex.com/ru/contract.aspx?code=RTS-6.14

В пятницу построил такую вот конструкцию 

Расчет был либо держать до экспирации и получить максимальный профит при экспирации в пределах 102,5К-105К, либо на росте довольствоваться временным распадом от проданных путов. На, что не было рассчета, так это на резкий вынос вниз с ростом волатильности и выход фьюча на индекс РТС ниже 100. Соотвественно озаботился вопросом управления позицией. Что можно сделать с такой позицией в Понедельник с резким гепом вниз и дальнейшим выносом индекса РТС. Откупить лишние проданные путы в количестве 1 на 100-ом страйке и 1 на 105-ом страйке и сделать позицию таким образом тета отрицательной, вега положительной и дельта положительной, то есть стандартный меджвежий пут спред и ждать дальнейшего снижения? Роллировать незахедженные путы в июнь? Захеджить голые проданные путы, покупкой 107,5 и 102,5 страйка? Оставить позицию такой как есть и довнести ДС, что бы резкий рост волы и снижение БА не вынес меня вперед ногами с 2 незахедженными путами? Ибо поза была открытия на 50% от депо, оставшихся 50% не хватит на покрытие сразу 2 проданных путов. Если в Понедельник фьючерс вынесет, спред на страйках будет дикий, при плавном снижении управлять было бы проще. Как вариант, пересиживаем вынос вниз, если он будет, ждем небольшого отката, только тогда рулим позицией… Критика, советы приветствуются.

Коллеги опционщики хотелось бы с вами обсудить такую стратегию(позицию, хз как еще назвать), как стрэдл. Имеет ли смысл при открытии стрэдла занулять дельту? Позиция все-таки относиться к рыночно-нейтральным. Если допустим открывать позицию майскими опционами на фьючерс на индекс РТС по текущей цене фьюча 111000, не зануляя дельту, разница в дельте между крыльями позволяет сделать вывод, что позиция все-таки рыночно-направленная. В нашем случае позиция, исходя из разницы в дельте тяготеет в лонг. А вот если дельту занулить — совсем другое дело получается, красота.
Проблема в том, что бы занулить дельту, придется работать с большим объемом, иначе не зануляется...
 

Размышления после прочтения, следующего поста
smart-lab.ru/blog/178697.php
Не люблю мажоров, а автор c ником sasha, оставляет именно такое впечатление, без понтов, хороший вроде парень, но мажор. Не люблю, я их может потому, что вырос в небогатой семье, денег карманных у меня никогда не было и на все ништяки мне своим горбом приходилось зарабатывать, таская холодильники на 5 этаж. Не хочу расписывать тут какой я хороший, это не так, у меня много недостатков, но я по крайней мере благодарен судьбе за правильный вектор направления в жизни, лет через 10 я посмотрю на этих мажористых мальчиков на иномарках, купленных за родительские деньги, жизнь все расставляет по своим местам. Не знают такие люди ценности денежным средствам. Я думаю, если бы он этот лям заработал бы, пройдя сквозь огонь, воду и медные трубы, он бы так легко деньги на рынке не отдал. А раз легко достался, то так же легко он его и отдал. Я считаю, что трудности, в том числе и финансовые трудности закаляют характер человека. Возьмем тот же трейдинг, я больше, чем уверен, что 70% успешных, сложившихся трейдеров проходили через периоды трудностей, в том числе и материальных, терпели невзгоды и годами закаляли свой характер, отсюда и дисциплина, которая так важна в трейдинге. Есть конечно и те, кому родители купили хорошую вышку, дали стартовый капитал и то, но тут уже от воспитания зависит, если человека правильно воспитывали, то хорошие стартовые условия в его жизни только в плюс. Бывают конечно и исключения из правил, когда человек вроде и знает цену деньгам и сам заработал, а все равно легко отдал. Вспоминается книга Нассима Талеба «Черный Лебедь.Под знаком непредсказуемости», где он собственно и предостерегал от таких попыток подогнать все под что-то среднее. Но вообще-то моя точка зрения такова, что мажорам, в том смысле этого слова, который я здесь вкладываю, на рынке делать нечего, если только на перевоспитание и создание ликвидности.

Хочу в своем посте обратится к молодым ребятам, которые пришли на рынок в поисках быстрой наживы, как молодые гончие в поисках добычи  (на девок, машину, хз еще на что). Выступлю в роли капитана Очевидности, но вы дальше поймете к чему я веду, хочу поделиться своими ошибками, что бы предостеречь вас. Трейдинг — очень конкурентная сфера деятельности, именно поэтому здесь зарабатывают единицы, а сливает большинство. Мой опыт на рынке можно назвать отчасти даже удачным, мне хочется назвать все этой громкими словами система, понимание рынка, но глубоко в душе я понимаю, что мне просто подфартило. Огромный минус в том, что за последние полгода, что я на рынке, я очень сильно истощился психологически, знакомая девочка, сказала, мне, что глаза у меня мертвые и тусклые, хотя раньше, в них горела искра. За эти полгода я пропустил возможно многие важные события в моей жизни, отдавая практически все свое свободное время рынку, изучению различной литературы. Не могу сказать, что провел это время зря, за эти полгода я усвоил такой объем информации, который я не усвоил на 5 лет учебы в универе. Я не хочу сказать, что я сдался, опустил руки. Нет, просто решил немножко притормозить коней, избавиться от мысли быстрого обогащения и реализовать себя там, где я практически 100% могу добиться успеха. Вы как хотите, а я не готов потратить еще 3-4 года своей жизни в поисках Грааля. Я буду заниматься рынком, но при этом, не хочу сильно психологически от него зависеть, понимая, что лишаю себя таким образом других возможностей в жизни. Вывод простой, открываете позицию, заранее оценивайте, свой максимальный риск, начили заниматься трейдингом, понимайте, что лишаете себя в жизни других возможностей для развития, помимо рынка. И трезво оценивайте, нужно ли оно вам это или нет. Лично я вывод для себя сделал, выведу основую часть счета в кэш, оставлю маленькую сумму, погонять пару опционов и постараюсь посмотреть на жизнь вне рынка. 

Предлагаю обсудить вопрос взаимоотношей брокера и опционшика. Заметил такую тенденцию, работая в инвестиционной компании, опционы не самый популярный инструмент, не столько из-за их сложности (хотя по мне все эти вульфы, боллинжеры и прочий инструмент теханализа — освоить в тонкости не намного проще, чем опционы), сколько из-за того, что сам брокер не пропагандирует торговлю данным инструментом. Если новичок приходит в трейдинг, первое, что на него старается вывалить брокер — это основы работы с теханализом, фундаменталом, идет ярая пропаганда скальпинга и дейтрейдинга. Оно и понятно, вот, где золотое дно для брокера. Скальперов так вообще на руках носят, оборот у них большой, комиссии приносят много, просто подарок для компании. С опционщиками другой вопрос, я просто плачу от счастья, когда вижу комиссию, которую с меня имеет брокер, с такой комиссией не разбогатеешь. Я торгую через Финам, но посматриваю и облизываюсь в сторону Айти Инвест, софт мне их для опционщиков очень импонирует. В отличии от Финама, где нет ни одной нормальной для опционов платформы. Хотя пока на данный момент мне за глаза хватает Excel, а вот в будующем с увеличением оборотов, если оно будет, перейду на что-нибудь посерьезней.
А для вас, товарищи опционщики, что является приоритетом при выборе брокера?

Только, только отгремела история со ОИ в 135 путах и снова здорово! ОИ в путах в 90 страйке апрельской серии опционов на фьючерс на индекс РТС 88 тысяч. Что это? Хедж от большого дяди, который решил откупить наш сильно подешевевший рынок или реальный сценарий развития ситуации на РФР? Лично я склоняюсь ко 2 варианту, поэтому решил присоединиться к этой компашке своей копеечкой, благо и спрэд терпимый. Единственное, что смущает 50 вола. Или в реалиях нашего российского рынка это уже нормально? Как считаете господа опционщики по поводу 50 волы, стоит ли ждать ее падения в ближайщии месяц-два? Или геополитические риски не дадут?

Начнем с того, что он мне пока не дал, тот ради чего все это затевалось, а именно ДЕНЕГ!
Но благодаря трейдингу:
1. Я стал активно интересоваться экономикой не только нашей страны, но макро экономикой, а быть финансово грамотным, в наш непростой век, когда капитализм ради достижения все больших и больших прибылей, идет буквально по трупам, не лишнее.

2. Стал все чаще задаваться вопросами, а что же дальше, чего я действительно хочу в этой жизни, как этого хочу мне достичь. То есть перестал жить одним днем.

3. Стал больше времени уделять своему здоровью, правильно питаться, перестал курить, стал развиваться не только умственно, но и физически.
Понимая, что в здоровом теле — здоровый дух.  

4. Начал грамотно распоряжаться своим скромным доходом, живу по средствам, не беру кредитов и в долг, не гонюсь за дорогими и бесполезными вещами.

Реализую ли я себя в трейдинге, я не знаю. Но вот то, что трейдинг заставил меня задуматься, взять как мне кажется верное направление в жизни — это факт.