И ничего общего с маркетплейсом
Что происходит с компаниями после IPO и кому это выгодно – разбирали тут. А вот и наши прошлые разборы: 🏗АПРИ, 💊Промомед, 🔨Все инструменты, 💰МТС Банк. А тут еще и разборы облигаций! Присоединяйся к Кот.Финанс
---
10% cash-in (деньги в компанию). Как обычно, уже есть сообщения о переподписке😂
Мультипликаторы:
P/BV (цена/капитал) ~ 0,63 (гуманно)
P/E (цена/прибыль) ~ 6 (годовых прибылей)
❗Важно, что был нехарактерно-низкий доход I полугодия 2023 года, что накладывает риски разовых прибылей последних 12 месяцев
P/S (цена/выручка) ~ 1,4
В целом, не дорого
Не имеет никакого отношения к маркетаплейсу. Производитель дженериков: 84% выручки на лекарственные аналоги. Почти ¾ — рецептурные препараты. 66% жизненно-важных препаратов скорее минус – они попадают под регулирование цен.
Озон Фарма имеет более сотни наименований. В целом, некоторые из них дорогие (~1000 за упаковку: Циклосерин, абакавир), но диапазон медианной стоимости 150-300 рублей за упаковку
Читаем отчетность, смотрим презентацию, оцениваем планы.
Мы специализируемся на разборе компаний и отбираем 💎 среди 🚮! Наши подборки здесь, а мы уже рассмотрели пивоварню Афанасий, Henderson, Sunlight, сеть кофеен Kuzina, и множество других. Среди более известных имен – Мвидео, Сегежа, Контрол лизинг
---
Перед разбором отчетности, мы спросили у Нейро, что лучше: такси или каршеринг. Универсального ответа нет, а о преимуществах и недостатках стоит подумать…
Новому участнику добро пожаловать в 🤬Black-list
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами
---
🤬Black-list – это не премия Оскар, а совсем-совсем неприятная награда. Все началось с Черкизово, когда облигации рухнули на 20% одним днем. Рейтинг АА и для многих оферты были в новинку. В нашем TG-канале мнения участников разделились: кто-то считал, что так и надо наказывать невнимательных инвесторов (все же 🤓умники читают каждый проспект эмиссии каждого выпуска облигаций?).
Кто-то разделил нашу точку зрения, что хоть это и законно, но не честно.
Выпуск 53 за 7-13 октября
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели
---
💵Облигации
Оценили новый бюджет и его вклад в рынок облигаций. В ближайшие 3 года долг вырастет на 19 трлн рублей – это фантастическая сумма для рынка. А ведь нужно рефинансировать и корпоративные кредиты. Пожалуй, это был главный негатив недели.
Индекс облигаций ниже 100, новые дефолты, рубль уходит в закат☀
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости
Рынок акций
🔻 MOEX 2754 пунктов (-1,7%)
Лидеры роста: GLTR (+5,1%), ИнтерРАО (+3%), Аэрофлот (+2,6%)
Лидеры падения: Татнефть (-6,8%), OZON (-5,7%), ГМК ННикель (-5%)
Рынок облигаций
🔻 Индекс гос.облигаций (RGBITR) -0,1%
🔻 Индекс корп.облигаций (RUCBTRNS) -0,4%
🔻 👵🤟 Бабуля на максималках -0,2%
•Эталон Финанс (А-) флоатер КС+3,3% на 3 года. Интерес: ★★★★☆
•Центр развития стоматологии Садко (ВВВ) фикс 23,5% ежеквартально на 4 года. Право эмитента на досрочное погашение через 1,5 года Интерес: ★★☆☆☆
•Все инструменты (А-) флоатер КС+3,75% и G-curve +5%. 3 и 2,5 года. Интерес: ★★★★☆
•МТС (ААА) флоатер КС +1,3% ежеквартально на 4 года. Интерес: ★☆☆☆☆
Интересные события
•Индекс RGBi впервые с марта 2022 года опустился ниже 100 пунктов
•Государство обсуждает меры поддержки Росгеологии (пока еще тех.дефолт)
Разбираем связь ключевой ставки с инфляцией, влияние на бюджет и прогнозы.
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости
--
Пожалуй, потребительская активность и траектория ставки — вопрос на миллион. В прошлые годы ключевая ставка была близка к инфляции, сдерживая ее в период потребительского бума, или стимулируя экономику в период кризиса. Сегодня разница между инфляцией и ключевой ставкой рекордная и уже превышает 10 процентных пунктов.
Главная причина – рост инфляции. Цель 4%. А большинство экономистов (и даже Эксперт РА) закладывают в свой прогноз на конец года КС 20%. Выходит, для достижения 4% инфляции, ставка может быть и 20%? И 22%? Где предел?
Год назад вопрос о ключевой ставке тоже был актуальным, и прогнозов роста не было. Но и ситуация меняется.
Влияние гос.бюджета на финансовый рынок сложно переоценить: сейчас это важная проинфляционная составляющая. Но и подпитка для многих отраслей, т.к. в бюджете есть деньги.
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости
--
Недавно принят бюджет на 2025-2027 год. Что новенького?
· Пересмотрены ⬆вверх расходы и доходы на 2025-26. Ранее предполагался экстремум на 2024 году, а теперь все плавно идет вверх
· Слезаем с нефтяной иглы: доля нефтегазовых доходов к 2027 снизится до 22,6% (есть разные мнения о мультипликативном эффекте нефтегазовых денег. Например, растекаясь по экономике, ими оплачивают товары и услуги, а это тот же НДС)
· Оборотные налоги и сборы достигнут 49% к 2027 (43% в 2024). Совокупность налогов на потребление?
· Инфляция – строго в прогнозах ЦБ: 7,3% по итогам 2024 года, 4,5% за 2025, далее — 4%
· Расходы на оборону 32%, на социальную политику – 15%
· Заложено снижение курса рубля к доллара на 3-5% в год
Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой портфель. Бабуля одобряет!🤟
Мы придумали портфель бабули, чтобы предлагать простые и надежные решения, не требующие много времени. Кредитный рейтинг А- и выше – золотая середина (компромисс) между риском и доходностью.
Правила портфеля просты:
· Без оферт, потому что бабуля может пропустить их
· Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая
· Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало
· Высокая ликвидность (легко купить/легко продать)
Портфель бабули не предполагает ребалансировку, ведь главное правило — максимально простой портфель. Но мы эксперименитируем с ребалансом в другом проекте
✅Что мы выбрали:
• М.Видео
• Интерлизинг
• Эталон
• СТМ (Синара) 🆕
• Евротранс
• Пионер
• Каршеринг Руссия
• ВУШ
• Сэтл🆕
• Самолет🆕
🆕- изменения относительно прошлого выпуска
Выпуск 52 за 30 сентября – 6 октября
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели
---
💵Облигации
Новые подборки 👵Портфеля бабули и 👶Портфеля внучков. Каждый месяц доходность растет, а значит стоимость самих облигаций снижается.
Еще вверх, еще вниз. Отскок, или новый тренд?
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости
--
Рынок акций
🔝 MOEX 2804 пунктов (-1,7%)
Лидеры роста: AGRO (+6,3%), МосЭнерго (+2,9%), СургутНефтеГаз (+2,7%)
Лидеры падения: Магнит (-12%), ГМК НорНикель (-7,3%), ВК (-7%)
Рынок облигаций
🔻 Индекс гос.облигаций (RGBITR) -1,5%
🔻 Индекс корп.облигаций (RUCBTRNS) -0,1%
🔝 👵🤟 Бабуля на максималках +0,1%
Новые размещения
•Мой самокат (ВВ-) фикс 23% ежемесячно на 3 года. Амортизация со 2го года Интерес: ★★★☆☆
•Транспортная лизинговая компания (ВВ-) фикс 24,5% ежемесячно на 3 года. Интерес: ★★★☆☆
•ГазТрансСнаб (ВВ-) флоатер КС+6% но не более 28%. 5 лет с амортизацией. Для квалов. Интерес: ★★★★☆
•Алроса (А) флоатер КС +~1,2% ежемесячно на 1,5 года. Интерес: ★★☆☆☆
•Делимобиль (А+) флоатер КС +~3,5% ежемесячно на 2 года. Интерес: ★★★☆☆
Интересные события
•Аэрофьюэлз повышен кредитный рейтинг до А- (подходит для портфеля Бабули)