Всех с первым днём весны!

Ссылка на Youtube

Ссылка на Rutube

Валютный рынок:

По курсу юань/рубль наконец дошли до целевого уровня 11,75. Была угроза того, что мы сделаем шип вниз, но этого не произошло, поэтому зашёл в валюту по уровню примерно 11,95 если смотреть по спотовому рынку (взял CNYM и немного CRH5). Pашёл на небольшую часть — 25% спекулятивного счёта, чтобы посмотреть, что будет дальше. А далее ситуация может разворачиваться следующим образом. Во-первых, мы дошли до первого уровня небольшого сопротивления — 12 рублей 15 копеек за один юань. И соответственно можем остаться в этом канале (11,75) достаточно долго. К этому может привести то, что мы увидели этой ночью, когда Зеленский выступал в овальном кабинете с Трампом, и всё, мягко говоря, не очень хорошо сложилось. На вечерней сессии существенно отыграли вниз, и 10 копеек на фьючерсах было потеряно. В результате получается, что фьючерсы находятся в бэквордации по отношению к спотовому рынку. Вторая история, на которую я ставил, когда заходил? думал, что мы дойдём до уровня 12,5–12,6. Это минимальные значения, до которых по идее должен был идти разворот и отскок после такого массивного укрепления с 15 рублей до 11.

Презентация по ссылке

Курс рубля

Рубль на протяжении всей недели продолжал укрепляться. На прошлой неделе я говорил о возможной попытке роста и отмечал это в своем Telegram-канале. Пока что лучше воздерживаться от участия в этом спекулятивном движении. Крупный продавец юаня продолжает оказывать давление, и мы уже достигли отметки 12 рублей за юань. Максимальная цель этого движения — 11.75. Этот уровень был достигнут летом прошлого года, и если обратиться к истории, он всегда был значимым. Я отмечал его еще год назад. Таким образом, это очень важный уровень, который пробить будет непросто. Возможно, именно отсюда имеет смысл начинать покупки.

Также возникает множество вопросов о том, как купить валюту. Напомню, что если вы покупаете валюту на бирже напрямую, ваш брокер не является налоговым агентом, и вам придется самостоятельно отчитываться перед налоговой службой по форме 3-НДФЛ за сделки купли-продажи валюты. Если вы будете держать ее менее трех лет, возникнет необходимость платить НДФЛ. Брокер при этом не несет за вас ответственности. Поэтому прямая покупка валюты может быть не самой интересной идеей.

Скачать презентацию:
🔹 Рубль все крепче: еврооблигации, фьючерсы, фонд юаневой ликвидности
🔹 Доллар в мире ослабевает
🔹 Золото – главный актив пузыря, а нефть теряет популярность у спекулянтов
🔹 S&P 500 3 месяца на вершине, но DOGE уже угрожает росту ВВП США
🔹 Стабилизация инфляции рождает спрос на размещения Минфина. ОФЗ стабильны
🔹 Депозитные ставки опустились и теперь корпоративный долг вновь имеет премию за риск. Продолжение нормализации финансовых рынков
🔹 Перекладка между акциями и фиксация прибыли участниками продолжается
🔹 Отраслевой срез роста индекса МОЕХ
🔹 Краткое резюме по торговле и к вопросу о торговле акциями третьего эшелона

Youtube:
youtu.be/UdI9ywrgQS8

Зеркало в Rutube:
rutube.ru/video/2d40d598b6d48da6a143e755ac1c47f1/

Зеркало в VK:
vk.ru/video1712374_456239193

В этом выпуске:

🔹Причины роста рубля. Надолго ли укрепление?
🔹Юань укрепляется к доллару: взаимная выгода США и Китая
🔹Доллар и Золото в ожидании ФРС
🔹Вербальные интервенции Трампа и влияние санкций по нефти
🔹Товарные рынки выглядят оптимистично
🔹Американский фондовый индекс обновил исторические максимумы
🔹Замедление инфляции в России
🔹Индекс гособлигаций RGBI менее 105 пунктов
🔹Процентные кривые в поисках равновесия
🔹Отчет ЦБ по бизнес-климату в январе: охлаждение продолжается
🔹Краткосрочные цели по индексу МОЕХ и RTSI
🔹Динамика отдельных акций за неделю

Зеркало в Rutube:
rutube.ru/video/5fcee02e7fa4633bd9f9e7d97df8adf0/

Скачать презентацию:

🔹Рубль не смог закрепиться ниже 13,7 к юаню, а впереди Китайский Новый год.

🔹Китай выполнил цели по росту ВВП на 5%, но не смог переориентироваться на внутренний рынок

🔹Доллар, золото, нефть и S&P500 замерли на максимумах перед инаугурацией Трампа

🔹Бюджетные проблемы в США, обход потолка госдолга и дефляционный Трамп

🔹Инфляция в России перешла к снижению, но ОФЗ не обратили на это внимания

🔹У Минфина сокращается пространство для маневра

🔹Процентные кривые все еще приходят в норму после 20 декабря

🔹Позитивные новости для фондового рынка России

🔹Прогноз движения индекса МОЕХ и триллион в фондах ликвидности

Зеркало на RuTube:

rutube.ru/video/ffcde9d2985570d8f0876e3c02c1ecbc/

В этом выпуске:
🔹 Спекулятивный вынос в юане. Фундаментал против дальнейшего ослабления рубля
🔹 Отток из фондов юаневой ликвидности
🔹 Доллар по 99,9971 рублей — Банк России очень точно считает среднюю взвешенную
🔹 Юань завершает ослабление к доллару, а доллар свое укрепление к основным валютам по индексу DXY
🔹 Золото в коррекции. Минимальная цель достигнута. Как это использовать в инвестициях?
🔹 Нефть остается вблизи 70 долларов за баррель. Оснований для продолжения снижения нет, как и для роста
🔹 Цены товаров под давлением промышленного спада в мире
🔹 Американский индекс прошел коррекцию к Трамп-ралли
🔹 Инфляция в России: недельные данные без сезонной коррекции смотрятся плохо, зато в месячных есть позитив! Почему дорожает масло и молоко, а мясо нет?
🔹 Удачные размещения классических ОФЗ поддержали рынок.
🔹 Сбербанк поддерживает котировки ОФЗ 26238 за счет нового структурного продукта
🔹 Динамика процентных кривых
🔹 Компании несут деньги в депозиты вместо инвестиций
🔹 Банк России нашел эффективный инструмент, ограничивающий выдачи рисковых кредитов

В этом выпуске:
🔹 Валютный курс пробивает 13 рублей за юань на решении Банка России по валютным свопам, что дальше?
🔹 ФРС резко опустила ключевую ставку, а участники рынка ставят на то, что это лишь начало
🔹 Золото обновляет исторические максимумы
🔹 Нефть и товары растут на общей волне позитива
🔹 Мировая статистика сигнализирует о проблемах, а рынки живут своей жизнью
🔹 Новые исторические максимумы и цели фондового рынка США
🔹 Индекс госдолга (RGBI) устанавливает новые минимумы на росте инфляции, армии и ожиданиях расходов нового бюджета
🔹 Потребительское кредитование затухает и заканчиваются лимиты по льготной ипотеке
🔹 Неожиданные изменения процентной кривой ROISfix. G-curve – снижение облигаций происходит за счет коротких бумаг.
🔹 Динамика индексов рынка акций МОЕХ и RTS. Цели отскока акций этой осенью
🔹 Обзор идей фондового рынка: за и против основных стратегий инвесторов

Зеркало на Rutube:
rutube.ru/video/ff24cde9b003f3be79a89f740da93645/

В этом еженедельном обзоре рынков:
🔹 Курс юаня к рублю укрепляется после окончания налогового периода
🔹 Юань укрепляется к доллару на международном рынке, разрыв с внутрироссийским юанем растет
🔹 Сокращается разрыв между курсами рубля к доллару. Почему курс Банка России заслуживает доверия
🔹 Индекс доллара закрепляется выше 101 пункта
🔹 Золото в растущем тренде
🔹 Перспективы снижения нефти
🔹 Американский рынок закрывает месяц на максимальных отметках
🔹 Индекс российских гособлигаций (RGBI) остается в диапазоне 103-107 пунктов
🔹 Инфляция затухает, но что будет в сентябре?
🔹 Совместные меры правительства и ЦБ по борьбе с инфляцией по информации из прессы
🔹 Почему цифры бюджетного дефицита на 2024 год не сходятся и как это связано с борьбой с инфляцией
🔹 Как могут развернуться ОФЗ в сентябре?
🔹 Сценарии будущего из проекта основных направлений единой денежно-кредитной политики Банка России
🔹 Доля долгов по высоким ставкам в банковском портфеле кредитов
🔹 Динамика кривой государственного долга России
🔹 Рынок акций закрылся ровно на 2650 пунктов по МОЕХ. Что дальше?

В этом еженедельном обзоре рынков:
🔹 Фрагментация валютного рынка усиливается. Разница между курсами по разным оценкам достигла 8,5%
🔹 Как прогнозировать курс рубля для инвестиций в долгосрочном периоде
🔹 Индекс DXY на нижней границе диапазона 101-104
🔹 Почему для России важен переход ведущих центральных банков к смягчению денежно-кредитной политики
🔹 Как доллар влияет на инвестиции в золото
🔹 Динамика нефти в условиях снижения индексов PMI
🔹 Динамика сводного индекса цен на товары
🔹 Американский рынок акций готовится пойти по сценарию 2007 года
🔹 Боковик в ОФЗ и стабилизация недельной инфляции на уровне 2% в годовом выражении
🔹 Сокращение бюджетного импульса в России
🔹 Мое отношение к заявлениям о турецком сценарии в России
🔹 Динамика кривой госдолга
🔹 Индекс МОЕХ выполнил цель снижения, но вышли новые санкции
🔹 Валютная оценка индекса МОЕХ (RTSI) ~900 пунктов…
🔹 Недельная динамика акций: МТС, Мосбиржа, Самолет, Ростелеком, Лукойл, Роснефть, Газпромнефть, Татнефть, ММК, Новатэк, ВТБ, ТКС, ИнтерРАО, НМТП, Сургутнефтегаз, Магнит, компании роста

Зеркало на Rutube:
rutube.ru/video/b290adb77d380fad3d7ce8662fc5c9d2/

В этом выпуске:

🔹 Новый-старый коридор для валютной пары юань-рубль
🔹 Рубль стабилен к юаню, а юань укрепляется к доллару
🔹 А доллар снижается к рублю на плохих статданных данных по экономике США
🔹 Доллар удержал 104 по DXY в июле, но в августе сразу провалился в диапазон 101-104
🔹 Золото ломает красивые попытки разворота на месяцах
🔹 Нефть пробивает поддержку у 78 долларов за баррель Brent, дальше 70?
🔹 Товарные рынки снижаются на данных о спаде промышленного производства в мире
🔹 Фондовые рынки Юго-Восточной Азии переходят к снижению на месячных графиках
🔹 Фондовые рынки Западной Европы также снижаются
🔹 Американская статистика – триггер спада в начале августа
🔹 Сколько падать американцам на маржин-колла?
🔹 Красивого разворота в США не выходит – виноват мягкий настрой Дж. Пауэлла
🔹 Инфляция в России снижается 4 неделю подряд
🔹 Цели нормализации на рынке облигаций
🔹 Прогноз по ключевой ставке Банка России – это не план действий