22.03.19 16:12 
Набиуллина объяснила укрепление рубля внешними факторами, связанными с ФРС. 

Продолжается пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания Банка России, на котором процентная ставка была оставлена без изменений. Рубль с начала года укрепился примерно на 9%, из них 6–7 п.п., что является следствием движения капиталов, в том числе интереса нерезидентов к ОФЗ, сообщила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на брифинге. Интерес нерезидентов увеличился из-за внешних факторов, прежде всего смягчения риторики ФРС.

«Укрепление рубля само по себе произошло из-за внешних рынков: была переоценка и денежной политики — траектории денежной политики крупнейших стран… это привело к тому, что увеличилась привлекательность экономик стран с развивающимися рынками для инвесторов, и мы тоже на себе это почувствовали», — сказала Набиуллина, отвечая на соответствующий вопрос. «Прежде всего, вот этот эффект от смягчения риторики ФРС и ЕЦБ», — добавила глава регулятора. «Смотрите, у нас где-то рубль с начала года укрепился — около 9%, может быть, чуть-чуть ниже. Мы оцениваем экспертно, что где-то 2–3% из этих 9% — это эффект цены на нефть, остальное — это эффект движения по счету капитала в целом, включая в том числе и интерес нерезидентов к ОФЗ, другие факторы. Действительно, эффект цены на нефть меньше, чем эффект операций по счету капитала», — сказала она.

( Читать дальше )

22.03.19 16:41 
После нашумевшего роста рубля многие пытаются отыскать причины успеха российской валюты на фоне того, что США продолжают вводить все новые и новые санкции.

Спрос на российские облигации возвращается, констатируют аналитики Sberbank Investment Research Андрей Кузнецов и Коул Эйксон. Доходность ОФЗ упала на 50 б. п., а рубль с начала года укрепился на 7%.

«Отчасти это отражает общее оживление интереса к рискованным активам на развивающихся рынках. Смягчение риторики ФРС привело к ослаблению доллара и подстегнуло рост на всех развивающихся рынках. Тем не менее, рубль пока опережает многие основные валюты, что предполагает ослабление опасений иностранных инвесторов относительно санкций, и это хорошие новости для рынка акций. Укрепление рубля должно особенно поддержать компании, ориентированные на внутренний рынок, но также оно предполагает, что ЦБ может все-таки начать снижать ставки раньше, чем ожидалось ранее, а это поддержит котировки всех видов активов», — пишут аналитики Сбербанка.

www.profinance.ru/news/2019/03/22/brpo-sberbank-dal-svoyu-traktovku-ukrepleniya-rublya.html

March 11, 2019
Участники фьючерсного рынка США минимально, на 27 контрактов, сократили чистый объем ставок на укрепление рубля за неделю с 26 февраля по 5 марта. 

Чистый рублевый нетто-лонг на Чикагской товарной бирже на конец отчетного периода составил 19.536 контрактов, оставаясь вблизи максимальных значений с середины марта прошлого года.

Таким образом, фьючерсный рынок за последние недели восстановил позиции, которые были до прошлогоднего ужесточения американских санкций и усиления санкционной риторики, при этом тема новых ограничений США против РФ, вновь запущенная в феврале текущего года, пока ушла в тень.

Поддержкой длинного позиционирования продолжает выступать дорогая нефть.

На стороне рубля и спрос на ОФЗ в условиях смягчения риторики ЦБР.

Число длинных позиций за отчетную неделю выросло на 600 контрактов до 32.555, а количество коротких позиций выросло на 627 контрактов до 13.019, сообщила в пятницу вечером Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

Минфин РФ: О нефтегазовых доходах и проведении операций по покупке/продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке

05.03.2019 12:00
Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета, связанный с превышением фактически сложившейся цены на нефть над базовым уровнем, прогнозируется в марте 2019 года в размере +269,6 млрд руб.

Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам февраля 2019 года составило +40,4 млрд руб.

Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты, составляет +310,0 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 7 марта 2019 года по 4 апреля 2019 года, соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты составит в эквиваленте 15,5 млрд руб.
www.minfin.ru/ru/press-center/?#

01.03.19 10:54 
В ближайшие годы курс рубля вырастет, инфляция в России замедлится, а темпы роста ВВП ускорятся, полагают эксперты Deutsche Bank.

Ключевая ставка ЦБ РФ
Инфляция в России достигнет пикового значения 5.4% уже в марте и к концу года снизится до 4.5%, что заметно ниже целевого прогнозного диапазона ЦБ РФ, полагают эксперты Deutsche Bank. Они отмечают, что заметное смягчение риторики регулятора на февральском заседании делает вероятность повышения ключевой ставки в этом году довольно низкой.

ВВП России
Эксперты Deutsche прогнозируют постепенное ускорение темпов роста экономики РФ. По их прогнозу, в 2019 году ВВП России вырастет на 1.3%, в 2020 году — на 2%, а в 2021 — на 3.1%.

Инфляция
Инфляция также должна остаться довольно низкий и по итогам 2019 года составить 4.3%, 2020 года — 3.8% и 2021 года — 4%.

Курс рубля
Средний курс доллара к рублю в 2019 году составит 63.9, в 2020 — 63.8 и в 2021 — 64.
www.profinance.ru/news/2019/03/01/br9e-deutsche-bank-dal-prognoz-po-kursu-rublya-inflyatsii-i-vvp-rossii-na-blizhajshie.html

сегодня, 15:26
Владимир Рожанковский
эксперт Международного финансового центра

Сегодня американский рынок закрыт на празднование Дня Президентов. Как следствие, у рубля в отсутствие заокеанского геополитического «белого шума» есть неплохой шанс восстанавливаться чуть более энергично – как того требует неожиданное массовое прозрение, что «жареные новости» относительно каких-то новых драконовских санкций против России оказались тем, что мы называем в последние годы фейком. Тем не менее, по состоянию на 13:30 МСК отечественная валюта, укрепившись с открытия к «зелёному» всего на 0,15%, «застряла» на отметке 66,22 за доллар, показывая явное нежелание штурмовать бывшую верхнюю границу торгового канала, уровень 66.

Нефть, правда, справедливости ради, тоже сегодня находится в явной растерянности, колеблясь вокруг отметки $66,40 за баррель сорта Brent. Что делать рублю с предыдущим неотыгранным походом «черного золота» с $61,75 до нынешнего уровня, не вполне понятно. Тут, как говорится, есть явная нестыковка. Рынки ждут её разрешения или, как минимум, вменяемого объяснения.

( Читать дальше )

25.01.19 12:11 
Эксперты пришли к выводу, что рубль не упадет в ответ на усиление интервенций. 

Все попытки рубля продолжить рост утром в пятницу в пик налоговых выплат и при благоприятном внешнем фоне натолкнулись на желание регулятора начать с 1 февраля отложенную покупку валюты вдобавок к уже возобновленным с 15 января плановым интервенциям. К 11:50 мск котировки пары доллар/рубль расчетами «завтра» были вблизи 66.04, и рубль теряет 26 копеек, тогда как в начале торгов он дорожал до 65.71. Пара евро/рубль расчетами «завтра» сейчас вблизи уровня 74.79, и здесь рубль дешевеет на 40 копеек. В четверг российская валюта отметилась на 65.68 за доллар, двухмесячном максимуме, а к евро он достиг значения 74.30 — трехмесячного пика.

«Отложенные объемы будут равномерно распределены на три года, соответственно ежедневный объем операций увеличивается на 2.8 миллиарда рублей, или около $42–43 миллионов. Подобное увеличение объемов не должно оказывать значительного влияния на курс рубля в первом квартале на фоне сезонно сильного счета текущих операций», — полагает Михаил Поддубский из Промсвязьбанка.

( Читать дальше )

25.01.19 11:01
ЦБ воспользовался ростом рубля, чтобы нарастить покупку валюты. Некоторых игроков это удивило. 

Курс рубля снижается утром в пятницу, несмотря на пик налогового периода. Сегодня с утра Банк России удивил инвесторов откровением о возобновлении с 1 февраля покупок иностранной валюты, отложенных в течение 2018 года из-за волатильности. Эти операции будут распределены в течение 3 лет дневными объемами по 2.8 млрд руб. (по текущему курсу это чуть более $42 млн/день) или +18% к январским объемам «регулярных» интервенций, подсчитали аналитики Росбанка. В своем сообщении регулятор всячески пытается успокоить и не допустить распространения негативных настроений, подчеркивая, что покупки всегда и в любой момент могут быть снова приостановлены, если возникнет угроз для финансовой стабильности.

«Отложенные покупки будут осуществляться равномерно в течение 36 месяцев с момента начала проведения данных операций. Эти операции увеличат ежедневный объем покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила на 2,8 миллиарда рублей ($42.5 миллиона по текущему курсу)», — говорится в сообщении ЦБ.

( Читать дальше )

07.01.19 23:55 
Банк предлагает воспользоваться сложившейся ситуацией, которая обусловлена позитивом в торговых переговорах Вашингтона и Пекина, а также недавними комментариями Центробанка США относительно ставок.

Недавнее ослабление курсов валют стран с развивающимися экономиками предлагает инвесторам возможность выгодно вложиться в активы Emerging Markets (EM), заявляет стратег Morgan Stanley Андрес Хайме в опубликованном в понедельник обзоре.

Банк имеет собственную модель оценки эффективности инвестиций в сегмент EM. Эта модель предлагает сейчас увеличить в портфеле долю облигаций развивающихся рынков на 5–10%. Длинную позицию рекомендует нарастить в российском рубле, а также турецкой лире, бразильском реале, китайском юане.



Свою рекомендацию эксперт Morgan Stanley аргументирует позитивным сигналом в торговых переговорах между США и Китаем, а также голубиной риторикой ФРС США.

( Читать дальше )

28.12.18 16:08 
Рубль подрос в пятницу, но может показать худший результат среди ЕМ за неделю 

Рубль дорожает вместе со всем блоком валют стран с развивающейся экономикой (EM) под конец налогового периода. Давление на курс ослабло и на фоне новостей с Украины, считают аналитики BNP Paribas SA. С другой стороны, нефть растет вместе с мировыми акциями, хотя торги волатильны. Рубль может вырасти в пятницу впервые за четыре сессии на фоне уплаты налога на прибыль и восстановления рисковых активов на мировых рынках, однако с начала недели российская валюта демонстрирует одну из худших динамик среди валют развивающихся стран.

«Возможно, какую-то поддержку рублю оказывает последний налог, а также ослабление геополитических рисков для рубля в связи с непродлением военного положения на Украине», — сказал по телефону агентству Bloomberg трейдер BNP Paribas SA в Москве Олег Гагаринов.

Акции и валюты ЕМ дорожают вместе с фьючерсами на американские фондовые индексы после резкого разворота рынка США вверх в ходе торгов накануне. Нефть Brent растет сегодня, но завершает квартал самым резким спадом с 2014 года на фоне неопределенности по поводу перспектив мирового экономического роста, подстегнувшей волатильность котировок.

( Читать дальше )