Как-то я уже писал об Эдварде Торпе — он начинал с игры в блэкджек, а затем совершил революцию в инвестировании.

Его идеи намного определи время — многие из них легли в основу теорий, которые потом получили Нобелевские премии. Но в его жизни есть и менее известный факт — Торп много лет возглавлял успешный хедж-фонд, но в какой-то момент просто взял и закрыл его.

Позже он рассказал о причинах своего решения:

«Уйти из этого бизнеса было тяжело, а будущие потери измерялись миллиардами долларов. Но во время закрытия я думал о том, что в жизни есть более важные вещи. Это дало нам свободу и время, которое мы проводили с семьей и друзьями, а так же путешествовали и дышали полной грудью.

Успех на Уолл-стрит заключается в получении наибольшего количества денег. Для нас же успех заключался в том, чтобы жить лучшей жизнью».

В том же интервью Торп сказал, что натолкнуло его на эти мысли:

«Пол Гетти стал богатейшим человеком в мире и почувствовал лишь удовлетворение. А потом он признался, что самым счастливым временем в его жизни было шестнадцатилетие, когда он катался на волнах на побережье Калифорнии.

В облигациях происходят интересные вещи — пока флоатеры летят на дно, бумаги с постоянным купоном оживают и показывают сильнейший рост.

Для начала давайте посмотрим, почему падают флоатеры:

1. Угроза дефолтов. У флоатеров нет процентного риска, зато кредитных рисков хоть отбавляй. Просто одно дело платить по 15-16% годовых, и совсем другое — по 23-25%. Тут даже крепкий эмитент может лопнуть, что уж тогда говорить о проблемных компаниях.

Всего за две недели флоатеры Самолета упали на 10%, а облигации АФК Системы — более чем на 7%. И хотя они дают хорошую доходность, инвесторы не спешат брать на себя такие риски.

2. Навес со стороны новых выпусков. «Плавающих» облигаций стало слишком много — конкуренция среди эмитентов растет, и им приходится предлагать все более жирные купоны. Вот инвесторы и перекладываются в новые выпуски, которые дают более высокую доходность.

3. Политика банков. У банков есть четкая структура портфеля — и когда «плавающие» кредиты превышают лимит, от них начинают избавляться. Доля таких кредитов сильно выросла, поэтому банки переходят на другие инструменты.

Джим Грант 20 лет проработал на телевидении, пока его не уволили. У него был небольшой запас денег, поэтому он решил посидеть дома и написать книгу.

Так появилась серия романов о полицейском, который ездит по городам и разбирается с плохими парнями. Сейчас в этой серии больше 30 книг — по двум из них сняли отдельные фильмы, а главный персонаж стал героем нового сериала.

Недавно Грант рассказал о причинах своего успеха:

«Успешная писательская карьера — это почти всегда второй этап жизненного пути, ведь для этого нужно стать старше. С этой точки зрения писать замечательно. Какой бы ни была ваша прошлая работа, на ней были проблемы, падения и взлеты.

Этот опыт вас точно чему-то научит. И когда вы достигнете середины своей жизни, то будете готовы. У вас будет бензин в баке. У вас накопятся идеи. Я думаю, что трудно написать что-то стоящее, пока ты молод».

Еще один «поздний» писатель — это автор триллеров и детективов Мик Геррон. Он работал простым редактором, но приходя домой садился за машинку и писал по 350 слов за вечер. В итоге его первый роман вышел в 2003 году, когда ему исполнилось 40 лет.

Неделя выдалась богатой на события — тут вам и ралли на рынке акций, и падение флоатеров, и новости о возможной заморозке вкладов.

Причем последнее — это не более чем утка, но ее подхватили и начали раздувать многие уважаемые СМИ. Поэтому у людей началась если не паника, то очень серьезное беспокойство… все-таки на счетах сейчас лежат более 50 трлн. рублей.

Запустил эту «новость» некий Алексей Зубец, который до этого предложил ввести налог на бездетность. Тогда ему быстро надавали по шапке, после чего он обиделся и обозвал россиян «жмотами». Но эта обида была недолгой, и профессор снова взялся за старое:

«Вклады могут заморозить. У людей на счетах накопились какие-то огромные деньги — десятки триллионов рублей. А ставку принято решение снижать. Понятно, что люди просто пойдут забирать эти деньги и принесут их на рынок. После этого на рынке начнётся бешеная инфляция».

Логика профессора вполне понятна — ставку начнут снижать, люди побегут тратить свои сбережения, а инфляция при этом улетит в космос. Такая ситуация возможна, но решать ее заморозкой вкладов — это то же самое, что лечить мигрень отрубанием головы.

Недавно мне попалась интересная статья, где упоминались победители в сфере развлечений:

— в 1995 году шесть студий звукозаписи занимали 85% мирового рынка;

— в 2010 году 10% фильмов дали кинотеатрам половину их выручки;

— в 1999 году шесть киностудий контролировали 80% мирового проката;

— в 2000 году пять издательств печатали 60% американских журналов и газет.

Но почему одним достается все, а другим — практически ничего? В книге «Big Data и будущее развлечений» есть ответ на этот вопрос:

«Лидеры в этой сфере нашли главный элемент успеха: способность платить большие деньги за контракты и раскрутку новых артистов. В 1990-х они тратили по 300 тысяч долларов на продвижение одного альбома — деньги, которые другие компании не могли себе позволить.

Многие их проекты проваливались, но успешные альбомы с лихвой окупали эти убытки. В этом отношении крупные компании действовали как венчурные капиталисты. И из-за своего размера они могли пережить полосу неудач, в то время как мелкие лейблы разорялись».

Ключевая ставка не стоит на месте, а вместе с ней растет и доходность накопительных счетов. Давайте посмотрим, какие из них дают самый вкусный процент.

10. Альфа-банк — «Альфа-счет»

Начисление: на минимальный остаток

Выплата: в последний день месяца

Ставка: в первые два месяца — 20%, далее — 11% (при покупках от 20 тысяч рублей)

9. Почта Банк — «Копилка»

Начисление: на ежедневный остаток

Выплата: в последний день месяца

Ставка: в первый месяц — 19%, далее — 15% (при покупках от 10 тысяч рублей)

8. Русский Стандарт — «Сберегательный счет»

Начисление: на минимальный остаток

Выплата: в последний день месяца

Ставка: в первые два месяца — 20% (при покупках от 10 тысяч рублей), далее — 15% (при покупках от 10 тысяч рублей).

7. МТС Банк — «Накопительный МТС-счет»

Начисление: на ежедневный остаток

Выплата: в последний день месяца

Ставка: в первые два месяца — 21%, далее — 14,5% (при покупках от 10 тысяч рублей)

Пришла пора очередного пополнения — сегодня я закину на счет 15 тысяч, а так же потрачу дивиденды от Новатэка, Татнефти и Ростелекома (5220 рублей).

Так выглядит мой портфель утром 8 ноября:

Продолжение:

Трамп одержал разгромную победу, и наш рынок отреагировал так, будто бы тот собрался снять с России все санкции. Но так ли это на самом деле?

Чтобы в этом разобраться, нужно немного углубиться в политику — только так можно понять интересы Трампа и его сторонников. Ведь за каждым кандидатом стоят влиятельные силы, которые вкладывают в них свои ресурсы.

В случае с «нашим» кандидатом — это промышленники (в том числе ВПК), нефтяники и банкиры. Причем последние сначала поддерживали Харрис, но потом переобулись и переметнулись в другой лагерь. Вот что значит вовремя предвидеть :)

А раз Трамп победил, то и его спонсоры получили доступ к Белому дому — и уж они своей выгоды точно не упустят. Давайте посмотрим, как это может выглядеть:

Промышленность. Предприятиям нужно больше заказов, а для этого надо и дальше душить своих конкурентов. Все сейчас говорят о Китае, но Европе достанется еще сильнее — чем хуже у нее идут дела, тем лучше себя чувствует экономика США.

В «Альфа-Инвестициях» есть интересная рубрика — в ней описываются принципы известных инвесторов и бизнесменов, а затем подбираются интересные им активы.

Давайте посмотрим, что купили бы инвесторы прошлого на российском рынке.

Адам Смит — отец экономической науки, который ввел в нее многие базовые термины. Его основные принципы:

• Рынок регулируется сам. Никакие приказы не должны влиять на его работу — «невидимая рука» рынка все сделает сама.
• Конкуренция ведет к прогрессу. На конкурентном рынке бизнес развивается, а цены становятся ниже.
• Специализация — это ключ к успеху. У каждого есть свои сильные стороны, причем это касается как компаний, так и отдельных стран.

Какие активы подходят под эти критерии?

Новатэк. Работает на конкурентном рынке и постоянно совершенствует свой бизнес. Поэтому даже в трудные времена его рентабельность превышает 40%.

ТКС Холдинг. Сделал ставку на инновации и не прогадал. Банк без офисов так понравился людям, что он ворвался в топ-3 по количеству клиентов.

Октябрь выдался непростым — наш любимый ЦБ взвинтил ставку до 21%, и на рынке началась кровавая баня.

Всего за месяц индекс грохнулся на 12%, а сама коррекция длится уже 166 дней — это второй результат в истории, хуже было лишь в далеком 2011 году. И мы вполне можем побить этот рекорд, ведь оптимизмом на рынке и не пахнет.

При этом логика инвесторов понятна — если вклады и флоатеры дают такую доходность, то зачем держать рисковые активы? Особенно это касается компаний, которые просто погрязли в долгах — поэтому большинство из них было хуже рынка.

Собственно, тепловая карта это лишний раз подтверждает: