Приветствую,

Судя по всему, ФРС решил взять паузу в цикле повышения ставок, т.к. инфляция замедляется, а экономика остается сильной (отличный результат).

Всем советую посмотреть вчерашнее развернутое интервью главы ФРС, в нем есть несколько очень интересных мыслей:
Speech by Chair Powell on the economic outlook at the Economic Club of New York — YouTube

За последнее время доходности длинных трежерей вернулись в нормальность, что значительно снижает возможности маневра для компаний (term out, перекредитовка, удлинение срока и т.д.). Но спрос все ещё очень сильный (потребители изголодались после ковида) и спокойно переваривает инфляцию.

Как на этом заработать?

На инфляционных ожиданиях спрос растет опережающими темпами (об этом хорошо знают ритейлеры). Плюс экономика США абсорбировала огромную массу свеженапечатанной валюты. Сейчас наступила стабилизация — и ставок и печатного станка. Кроме того, финансовые условия для экономики ухудшились. Геополитическая ситуация для компаний ухудшилась (и они это уже осознают), не считая военной промышленности.

( Читать дальше )

Доброго дня, коллеги инвесторы и спекулянты!

Итак, сегодня ждём результаты внеочередного заседания ЕЦБ и планового Феди.
Как я писал ранее, я был очень удивлён, когда ЕЦБ оставил ставку без изменения на последнем заседании.
Это вызвало проблему с бондами PIGS. Плюс, я думаю, прилетело от старших товарищей, от которых уже ждут невероятно смелого повышения на 3/4 пп (при инфляции в 8,6%).

Не люблю делать прогнозы, но попробую.
ЕЦБ предложит хитровыдуманный механизм для усреднения ставок по бондам в Еврозоне. Назовёт его NanoQE, и скажет, что всё под контролем, всем оставаться на своих местах и не сметь сливать гов%обонды. Возможно, объявит о внеочередном повышении ставки (чтобы не вызывать проблем старшим товарищам с крепким долларом).

Деды Феды объявят о решительном повышении ставки на 0,5-0,75% о таком же решительном снижении ставки на следующих заседаниях, если инфляция вдруг не пойдёт вниз, а также о постепенном сворачивании QE.

Традиционный эффект на рынки в такой ситуации выглядит как:

( Читать дальше )

Приветствую всех, уважаемые Смартлабовцы!

Пока писал свой первый пост — вот такая новость прилетела.
ЕЦБ вливает 750 млрд евро в покупку активов (таких же, как и по существующей программе выкупа) до конца года.

Фьючерсы растут.