Доброго дня, коллеги инвесторы и спекулянты!

Итак, сегодня ждём результаты внеочередного заседания ЕЦБ и планового Феди.
Как я писал ранее, я был очень удивлён, когда ЕЦБ оставил ставку без изменения на последнем заседании.
Это вызвало проблему с бондами PIGS. Плюс, я думаю, прилетело от старших товарищей, от которых уже ждут невероятно смелого повышения на 3/4 пп (при инфляции в 8,6%).

Не люблю делать прогнозы, но попробую.
ЕЦБ предложит хитровыдуманный механизм для усреднения ставок по бондам в Еврозоне. Назовёт его NanoQE, и скажет, что всё под контролем, всем оставаться на своих местах и не сметь сливать гов%обонды. Возможно, объявит о внеочередном повышении ставки (чтобы не вызывать проблем старшим товарищам с крепким долларом).

Деды Феды объявят о решительном повышении ставки на 0,5-0,75% о таком же решительном снижении ставки на следующих заседаниях, если инфляция вдруг не пойдёт вниз, а также о постепенном сворачивании QE.

Традиционный эффект на рынки в такой ситуации выглядит как:

( Читать дальше )

Вчера в ТОПе увидел «Пост АРМАГЕДОН! Простите патриоты». Поэтому решил зафиксировать свое отношение к тому, что происходит в мире.

Аксиома №1

Страны, как и отрасли экономики, делятся на ресурсные и перерабатывающие.

К ресурсным странам я отношу в первую очередь Россию, далее страны Персидского залива, Канаду, Норвегию, Казахстан и т.д.

Несмотря на то, что по стоимости запасов природных ресурсов США находятся на втором месте после России, её экономику я отношу к «перерабатывающей», т.к. порядка 80% ВВП создается сектором услуг. А перерабатывающую страну номер один в мире (фабрику мира) вы и сами знаете.

Следствие из аксиомы №1. Существует естественный конфликт интересов между ресурсными и перерабатывающими странами. Что русскому хорошо, то немцу (или американцу) – смерть.

Считается, что базисом изначальной поговорки был спирт. В настоящее время – это нефть и газ.

Упрощенно это работает следующим образом. При высоких ценах на углеводороды, ресурсные страны получают сверхприбыли. Потребляющие ресурсы страны получают инфляцию издержек. Типичный реднек больше платит за топливо, коммунальные услуги, логистику. В кармане остаётся меньше на разного рода услуги (в том числе и на кредиты).

( Читать дальше )

Когда-то я был совсем маленьким. Однажды родители рассказали мне, что такое деньги. Что нужно много работать, чтобы их получить. И чтобы потом потратить их на то, что необходимо.

Я подумал, а почему нельзя раздать всем много-много денег, чтобы все были счастливы? Родители сказали, что нельзя. В старших классах (в 90 годы), появились первые книги по рыночной экономике, и я узнал, что нельзя, потому что будет инфляция. Если раздать много денег, то все подорожает, и опять будет статус кво. Так нас учили.

Но сейчас всё совершенно иначе. Как только пациент (экономика) впадает в кому, ему вкалывают адреналин (QE), чтобы опять застучало сердце.
Япония, Европа, США используют новую парадигму — вкачивают деньги и снижают ставки и пока кажется, что это праздник будет длиться вечно. Забавно, что Центробанки, накачивая систему фиатными деньгами (через QE и ставки), говорят, что мы внимательно следим за инфляцией (привет девяностым), и как только она поднимется, мы прекратим или даже повысим ставки. И все верят и аплодируют их мудрости.

( Читать дальше )