Газпром становится все менее популярным среди частных инвесторов. По итогам ноября физические лица выделили лишь 15,5% в своих портфелях бумагам газовой компании. К примеру, год назад акции «народного достояния» занимали первое место в портфеле среди всех бумаг и их доля была равна 26,1%. 

 
Получается, за год популярность Газпрома растеряла 10,6 процентных пункта. Сейчас его место заняли акции Сбербанка с долей в 30,1%. Также, еще немного и Лукойл может потеснить Газпром со второго места.

Ссылка на пост

Российские спекулянты сократили свою короткую позицию против индекса Московской биржи практически до нуля. По итогам вчерашней сессии объем чистого «шорта» упал до 2,2 тыс. контрактов.

[График позиций на Московской бирже]

Как видно из графика, спекулянты активно играли на понижение российского рынка с сентября текущего года. Однако с середины ноября они начали постепенно, но последовательно сокращать свою короткую позицию.


Ссылка на пост

#Акции
Сегодня Мосбиржа дала оценку стоимости замороженных активов и она составляет, по оценке компании, 60%.

На прошлой неделе Банк России опубликовал ежемесячный обзор, где оценил объем квазироссийских акций и депозитарных расписок:

«Совокупный объем квазироссийских акций и  депозитарных расписок составляет около
5 трлн руб., из которых в российском контуре, по данным отчетности на 1 сентября 2023 г.,
учитывается бумаг на сумму около 1 трлн рублей. Таким образом, 80% совокупного объема
остается в иностранном контуре, потенциально может быть переведено в российскую инфраструктуру
и обращаться на внебиржевом рынке.»

Получается, что нерезиденты могут завести в Россию акций еще на 4 трлн рублей. Это огромная сумма для рынка. И в будущем это может быть головной болью для всего рынка акций, потому что следующие иностранные инвесторы будут с опаской покупать российские активы, так как они могут быть заморожены в будущем тоже.

Если провести общий мониторинг крупнейших 15 компаний России, торгующихся на бирже, то можно увидеть, что финансовые показатели компаний стагнируют. К примеру, выручка компаний в текущем году будет ниже, чем в 2021 г. И это в первую очередь из-за Газпрома. По итогам 2023 г. объем выручки может составить 39 трлн рублей, что будет почти на 2 трлн меньше, чем в 2021 г.

Чистая прибыль также ниже, чем два года назад. По предварительным оценкам, итоговый доход в 2023 г. может составить 7,3 трлн рублей, вместо 8,4 трлн в 2021 г.

Получается, что маржинальность бизнеса за это время упала. Если в 2021 г. до прибыли доходило 20,5% выручки, то сегодня лишь 18,7%.

Однако, если разобрать общую картину по отраслям, то есть отстающие и есть опережающие сектора. Падение показателей, в первую очередь, вызвано газовой и металлургической отраслями. В то время как банковская и нефтяная отрасли напротив улучшили свои показатели. Банки и вовсе показали двухзначный рост.

Ссылка на пост

На брокерских счетах физических лиц накопилась сумма в 9,1 трлн рублей. Из этой суммы 3,45 трлн вложено в облигации, 3,3 трлн в акции российских компаний и 804 млрд в иностранные акции. Объем кэша на их счетах составил 633 млрд рублей. Если сравнивать с депозитами, то население хранит в банках 40,8 трлн рублей.

Учитывая, что капитализация фондового рынка России составляет порядка 56 трлн рублей, то получается, что простые физические лица контролируют около 6% рынка.

Отмечается, что частные лица стали чаще использовать кредитные средства для покупки акций. По итогам октября общий объем открытых маржинальных позиций составил 105 млрд рублей, за полгода сумма выросла на 37 млрд рублей.

Что могу отметить, да, физические лица стали чаще прибегать к заемным средствам, но в масштабе всех их вложений в акции, это не так уж и много. То есть, маржин-коллы могут вызвать краткосрочный всплеск волатильности и падение, но никак не может вызвать обвал на рынках. 105 млрд рублей это всего процентов на 25 больше, чем среднедневной оборот на рынке акций.