Олег Дубинский, согласен — наверное будет ожесточенная торговая война и тп. Последствия непонятны — что будет с мировой экономикой, как товарищ Си с союзниками будет реагировать и что делать. Будем надеяться, что обойдется без горячей войны… хотя в 1941 году Япония быстро начала войну в связи с введенными ограничениями на неё.

Кирдык будет Китаю похоже? Даже сложно представить, что будет.

Вообще, выборы в штатах очень плохо прогнозируются: в 2016 году по прогнозам всех аналитиков и опросам — ну точно выиграет Клинтон, а выиграл Трамп, в 2020 году — точно выиграет Трамп, а выиграл Байден. Сейчас — точно будет равенство голосов, а значит кто-то выиграет более-менее убедительно. Как бы не Харрис — так как букмекеры ставят на победу Трампа. Обычная ошибка лудоманов со ставками.

«Так в понедельник власти Китая повысили допустимый потолок заимствований для местных органов власти, этот шаг снизит долговую нагрузку…»
Как это?

Автор прав во многом — проблемы вроде видны, но и укатали котировки неплохо. Не знаю — упадет дальше или нет акция. Но шортить ниже 240 руб и при P/BV — 0,7-0,8 — возможно рискованно. Однако напрягает то, что даже перед выборами в штатах шорты не кроют — нехороший признак.
Исходя из того, что в период высоких ставок — размер BV особенно важен, то Сбер как-то надежнее других банков у которых BV и P/BV не очень то.

Алексей Судаков, при массовых банкротствах не о банках голова болеть будет. Пока незаметно, что такое будет в ближайшие год-два точно.

Нормальный пост. Спасибо автору. По идее, ЦБ пора бы взять паузу — нельзя на каждом заседании поднимать ставку не дожидаясь эффектов от предыдущего повышения ставки, введения регуляторных мер. Эти мельтешения только ухудшают ожидания — «надо брать побольше и побыстрее ибо будет еще дороже». Банкам наверное выгодно. Есть вопросы в тактике ЦБ — почему в сентябре ставку подняли всего до 19 проц? Хотя ожидали 20 проц. Это выглядит нехорошо как-то. Как будто не ждали нового бюджета или не знали про утильсборы и тп.

Будет допка по идее. Куда деваться. Также как и с допкой ВТБ — купят структуры связанные с Газпромбанком. Тем более, что не чужие люди и политическая тема.

Дурак думкой богатеет., любой банк в мире всегда работает с «плечом». Например, у Сбера достаточность капитала — к концу года будет снова выше 13,3. Плечо 7,5. Немного по идее. Средняя достаточность капитала банков была 11,2.
Реальная пирамида — это когда выплачивают «старым» в основном за счет притока «новых». А банки не только выплачивают, но и прибыль зарабатывают, капитал растет и не смотря на увеличение баланса пассивов достаточность капитала вроде в норме. По идее, банки бенефициары бюджетной накачки, инфляции и высоких ставок — вроде бы деньгами занимаются. Хотя по котировкам акций банков этого не сказать.

Банкам до определенного момента рост проц ставки выгоден — пассивы уже не кажутся дорогими, процентная маржа будет норм.
А потом банки станут хозяевами всего и вся) 

John Wayne, поэтому всё будет норм у Сбера — дешевле подкинуть 100 млрд руб к прибыли, чем разводить панику)

Валерий Заподовников, есть такое дело. Но будут наверное экзитполы торговать спекулятивно в начале. А они практически сразу выходят. А реальные результаты и в самом деле долго будут считать (фиг знает сколько).
Если Трамп проиграет, то это будет невиданный эпик фэйл — ибо все другие кандидаты республиканцев по опросам во время праймериз имели двузначный отрыв от демократического кандидата, но Трамп сломал всех во внутрипартийной борьбе. Так бывает — единственный шанс демократов был Трамп.

Наверное от выборов в штатах многое зависит? Выберут Трампа — за день 5-10 проц отскочат, потом ралли, а выберут Харрис за день минус 5 проц.И без теханализа.

ВК — это просто жесть какая-то. Наверное там допэмиссия светит — долгов немеряно, что-то постоянно там мутят, делят молодые принцы.
Новатэк — неплохая цена… но надо знать, что там творится из-за санкций. Новости, то печаль, то все решают — не понять.

Ничем не удивил этот Сбер. Живучий гад. Так падает, что подумалось — в отчете будет жесть какая-то.

Судя по посту — стадия «отрицания» (я вложился в отличные акции они вырастут обратно)

Но, что я точно делать НЕ БУДУ:

• Продавать весь свой портфель акций и перекладывать деньги в депозиты
  Рынок уже достаточно сильно упал, он может развернуться в любой момент и начать расти.

Дмитрий, если по снижению ставки или перемирию был инсайд, то нас всех уже свозили бы на стопы (ниже 6500 по индексу) и инсайдер плотно затарился бы на ложном пробое. Элементарно сделать. Но пока тихо как то. Наверное никто ничего не знает… может из-за выборов в США. Посмотрим.

Спасибо. А почему отчет не репрезентативный — если платят дивиденды фактически по РСБУ? Какое-то противоречие?
Ну и вообще, как мы видим — алгоритму маркета пофиг на отчетность, на цены на нефть, на дисконтирование от роста ставки и тп. Врач сказал в морг — значит в морг. Падать не будем похоже. Испортили таки акцию — торгуется рандомно… шортить нельзя… покупать на таком отчете тоже…

Дмитрий, много спорных тезисов. Но я согласен, что акции будут расти при снижении ставок и когда-нибудь это произойдет. По-моему, я примерно об этом же. Просто ПОКА ставки по вкладам намного превосходят «дивидендные истории» дойных коров. При этом, «дойные коровы» и раньше платили немногим меньше и стоили дешевле… хотя ставки были другими, риск был другой, ликвидность тоже.
Будут если расти — я же не против. А зачем Сургуту или Лукойлу фондовый рынок? Денег не привлекают, оценка рынком не нужна… смысл тогда? Это же не растущие компании голодные до инвестиций.

Ничего удивительного. Вчера была паника в BP на отчете за 3-й квартал. Но у нас котировки акций могут никак не зависеть от деятельности компании. Посмотрим.