Причины и следствие не надо путать. ЦБ борется в основном с последствиями. Как может и чем есть.

Странные новости. Абсолютно нехарактерные для Сургута.

А когда рубль дико укреплялся — были убытки от курсовых разниц?

Дюша Метелкин, согласен, что конечен. Но на год-два-три хватит наверное. Да хоть акции Сбера обратно перекинут в ЦБ. А там, за горизонтом 1-2-3 года — что будет мы не знаем. То, что ЦБ не может покупать ОФЗ — это дело такое…

Все логично. Лукойл и Сургут — будут лучше остальных. Лукойл — без долга, ожидания промежуточных дивидендов. Сургут — явно 3-й квартал удачный в отличие от 2-го квартала за счет ослабления рубля. Скорее всего, эмпирический курс доллара в конце года будет 95, что тоже в плюс нефтянке и бюджету.

Дюша Метелкин, вы прочитайте внимательно — там заблокированные евро активы перекинули в ЦБ… что-то типа цессии видать. Можно так и другие активы перебросить если надо — продать ЦБ права требования на заблокированные активы. Или замутить КУЕ можно — Минфин в ФНБ передаст ОФЗ, которые тот перебросит на баланс ЦБ. Вариантов хватает как напечатать рубли и перебросить их в ФНБ для покрытия дефицита. Бюджет же секвестировать пока нереально.

Дюша Метелкин, Вы правы — вот так было в декабре 2023
tass.ru/ekonomika/19748453/amp

Мне кажется, что Минфин давно уже забил на долг. Дефицит закрыть могут и без ОФЗ — схематозом, девалом, фискальными действиями. Но вот финансирование расходной части бюджета это «святое». При этом, инфляция как раз позволяет закрыть доходную часть бюджета — это фактически фронтальный налог на всех и вся. До определенного момента конечно.

Дюша Метелкин, быстро такой объем кроме Саудитов и его друзей вряд ли кто-то сможет выплеснуть на рынок. Но до 100-120 долларов наверное все будут смотреть и не париться. Было уже. Потом, вниз все равно.
А Вы думаете, что Израиль не ударит по Ирану? Или не будет реакции на удар?

Да и цена на нефть ниже средней цены летом. Пока вообще все относительно спокойно. Интересно, что наша нефтянка не растет. Это вот интересно.

Дюша Метелкин, могут, но оно им надо? Разве, что при цене выше 100-120.

Ударить то ударят… вот по каким объектам и какой силы будет удар? Столько пафосного наобещали Нетаньягу и ко, так что ударить придется. Если не ответит Ирану, то весь Израиль предъявит ему за всё — правые экстремисты за слабость, оппозиция за то, что проспал атаку 7 октября. В любом случае, даже если ударов не будет по нефтяной инфраструктуре, то риск дальнейшей эскалации останется. Наверняка Иран будет стрелять снова в ответ, Израиль тоже снова в ответ и тд… Может нефть и будет 100. Потом, устанут воевать, ударные ресурсы исчерпают и нефть обвалится… позже.
Нефть в 200 — это когда начнут перекрывать проливы, сеять хаос. Но Ирану наверное это невыгодно, а то не останется «тормозов» и соседи арабы будут недовольны — придет Трамп и разбомбит нахрен вообще всю иранскую экономику и заодно ядерные объекты.

Андрей Х., Имхо раньше керри трейд был — поэтому схема быстро срабатывала и не было таких проинфляционных бюджетов.
Я раньше (с мая) удивлялся резкому росту процентных ставок по вкладам особенно в госбанках, но сейчас… думаю, что ВТБ и Сбер знают и знали ситуацию лучше всех. Не уверен, что ставка достигнет 23 проц до конца года, но думаю, что депозиты с 20-21 проц это не благотворительность банков.
В отличие от многих, думается, что ЦБ сможет умерить инфляцию, но не за считанные недели и месяцы… скорее счет в кварталах (как они и говорят). Наверное может и побыстрее — если поднимет ставку резко, но ЦБ видать боится шоков. Посмотрим.
С октября, опять про инфляционные факторы — утильсбор и особенно — очень быстрая и сильная девальвация рубля. Ставку наверняка повысят — возможно сразу до 21 проц. Я не понял — почему в сентябре не подняли до 20 проц?

Официальная инфляция 8,7 проц годовых, а ставки по вкладам 20 проц и наверное уже повыше (по разным программам). Так что, банки дают премию процентов 12 (без учета налогов) к официальной инфляции. Причем, официально, в следующем году инфляция будет 4,5 проц., но при этом, банки увеличили сроки вкладов с высокими ставками с 3 месяцев до года и даже до 3 лет. И тогда премия выглядит вообще удивительно — арбитраж в 5 раз. Конечно, это весьма странно. Явно напрашиваются некие подозрения.
Однако, такие проценты и ожидания поднятия ставки до 20 проц и до 23 проц в этом году, никак не мешают управляющим рекламировать акции на основе дивдоходностей от 2 до 15 проц годовых по текущим котировкам (без учета налогов). Тоже весьма странный подход, но клиенты похоже это хавают.

RUH666, может быть и 300… пока шортсквиз… ФОМО… эмоции… а там посмотрим — Ситибанк ждет 55

RUH666, это тогда — полномасштабная война с перекрытием проливов… новый нефтяной шок и кризис, полный переход мира на ВИЭ и ЯЭ, нефть на 20-30 потом и надолго. 
Нихрена имхо не будет. Ибо все кризисы приходят довольно неожиданно, а не когда все знают об этом и готовы к нему. Какой тогда это кризис? Однако на месте Китая Японии и ЕС надо бы ускорить по максимуму энергопереход — ибо такие истории оптимизма в энергоснабжении не добавляют.

Весь мир уже знает военную тайну Израиля — ударит по нефтянке Ирана. Ну не смешно ли? Что там бить то? НПЗ? Ну так еще больше сырой нефти будет на рынке. Вышки? Мизерный ущерб, который легко восстановить. Может порты? Это посерьезнее.
Чисто теоретически — Израиль ударит туда, что было не озвучено по всем СМИ. Посмотрим. Адекватность удару Ирана — это мощный удар Израиля по военным аэропортам, базам и ракетным заводам… аки Иран имхо. Не гражданские обьекты. Но адекватность под вопросом.

Интересно, а юань уйдет с биржи или нет? Почему актуально — сейчас спред в банках на б/н доллар и евро просто неприличный. Если юань уйдет, то и с ним будет такая же беда и как инструмент сбережения юань станет не так интересен. А расчет всех валютных курсов станет вовсе загадочным… ибо сейчас криво косо, но можно ориентироваться на кросс-курсы юаня к евро и доллару. ЦБ придется таргетировать валютные курсы? Наверное неплохой момент — продать юань и переложиться на рублевый вклад под 20+ проц годовых?
Да и Si странный инструмент — без биржевого базового актива…

Спасибо. Но вот не совсем понятно — аналитики Сбер КИБ видели ставки по вкладам Сбера на год? Там же уже 20 проц… Еще было более-менее разумно хайпить годовые дивы 15-16 проц при ставках 18 проц на 3 месяца, но при ставках самого же Сбера в 20 проц и на год… как то странно продавать идеи «годовые дивиденды 15 проц»?

Проинфляционный бюджет — вот и все дела. Расходы существенно вырастут там где добавленная стоимость не формируется. При этом, налоговая нагрузка круто вырастет. С целью инфляции 4,5 проц придется ЦБ очень жестко прикрутить ДКП. Получится для рынка не очень красиво — высокие ставки, увеличение налогов и может увидим ситуацию типа стагфляции…
А насчет дефицита бюджета я бы не сильно беспокоился — формально перекинут из ФНБ в ЦБ какие-нибудь «активы» как в декабре прошлого года перекинули и схлопнут.
Откровенно говоря, я тоже не очень понял по Вашим расчетам — как собираются получить столько нефтегазовых доходов… может как то увеличат фискальную нагрузку… сделать легко взыскать недоимку с Лукойла например.

Elmarit, это видать по данным иранских СМИ… а также наверняка — Израиль был разгромлен и практически уничтожен в ходе этой атаки.