Минфин Китая провел аукцион по размещению средств на счетах коммерческих банков. Ставка составила 6,3% – рекорд за всю историю наблюдений.

Общая сумма размещений составила 30 млрд юаней, что эквивалентно $4,93 млрд. Срок размещения – три месяца.

Практика размещений средств Минфина у банков является общепринятой мерой регулирования уровня ликвидности в финансовой системе во многих странах мира. Китай не исключение.

Однако стоит отметить, что высокая ставка отражает уровень напряженности в банковском секторе.

На рынок данная новость влияния не оказала, фондовый индекс Shanghai Composite торгуется в легком плюсе, прибавляя 0,17%.
 
Ccылка
news.finance.ua/ru/~/1/0/all/2013/12/11/314593

 
Ставки по китайским государственным облигациям поднялись до максимального уровня за восемь лет, достигнув уровня в 4,72 процента годовых для 10-летних обязательств. Об этом пишет The Wall Street Journal. Рекорд за все время был установлен в ноябре 2004 года, когда они торговались на отметке в 4,88 процента.

Причиной роста ставок в последнее время стали усилия монетарных властей Китая по борьбе с излишним расширением кредитования в стране, которое, по их мнению, перегревает экономику. Это привело к сокращению ликвидности в системе и тем самым к снижению спроса на облигации со стороны крупных банков, пенсионных фондов и прочих институциональных инвесторов.

Одновременно повысились и ставки по обязательствам крупнейших компаний страны, которые достигли в среднем 6,21 процента. Этот показатель стал максимальным с 2006 года, когда, собственно, начали собираться соответствующие данные.

На минувшей неделе неудача постигла размещение облигаций, которую решил провести Китайский банк развития, один из наиболее крупных и надежных эмитентов на рынке. Объем выпуска пришлось сократить втрое с 24 до 8 миллиардов юаней (с 3,8 до 1,3 миллиарда долларов). Схожим образом поступил и Экспортно-импортный банк.

В целом выпуск долга в КНР в прошлом месяце составил 687 миллиардов юаней. Для сравнения, в августе было выпущено облигаций на 822 миллиарда юаней. А по сравнению с апрелем спад составил 24 процента (тогда банки и компании выпустили долговых обязательств на 908 миллиардов юаней).

Китай начал ужесточать финансовую политику с весны, пытаясь остановить перегрев экономики и слишком быстрое накопление плохих долгов. Одновременно государство планирует несколько снизить свое участие в экономике, тем самым дав ей возможность развиваться за счет частной инициативы.
 
Ссылка:
news.finance.ua/ru/~/1/0/all/2013/11/27/313601

бъем иностранных займов компаний и банков в Китае за последние пять лет вырос в три раза и достиг почти 900 млрд долл. Этот показатель уже достаточно большой, чтобы вызвать финансовые потрясения в развитых странах, и, прежде всего, в Великобритании, говорится в отчета Банка международных расчетов (BIS).

“Кредиты в долларах и другой иностранной валюте росли очень быстро, – отмечается в отчете. – За последние четыре года показатель вырос более чем в три раза, увеличившись с 270 млрд долл. до 880 млрд долл. в марте 2013 г. Росте кредитования может привести к существенному риску для финансовой стабильности”.
В докладе говорится, что прекращения программ количественного смягчения вызовет финансовую нестабильность в регионе. При этом отношение кредитов к депозитам в иностранной валюте в Китае удвоилось со 100% в 2005 г. до почти 200% в настоящий момент.

Наибольшим объемом иностранных активов обладает Китай. Их объем достигает 3,7 трлн долл. и страна жестко контролирует потоки капитала, то есть существует только небольшая опасность того, что Китая может пострадать от валютного кризиса, от которого пострадали Корея, Индонезия и Таиланд в 90-х. Но это и не значит, что иностранные бумаги обязательно смогут получить свои деньги обратно, так как они могли кредитовать китайские компании, которые объявят дефолт.

Власти Китая уже объявили, что не будут спасать компании с чрезмерным объемом долга. Но для Китая существует риск того, что кризис долларового финансирования станет спусковым механизмом для внутреннего финансового кризиса.