Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Не так много времени прошло от разрешения Байдена использовать Киеву ракеты ATACMS — к действию. В ночь на 19 ноября, шесть ракет ATACMS прилетели по российскому арсеналу в Брянской области.

Пять ракет ATACMS сбиты, одна повреждена, ее фрагменты упали на техническую территорию военного объекта, вызвав пожар. Минобороны сообщило, что жертв и разрушений нет.

📉Российский рынок, как и полагали ускорил свое падение. Еще накануне, мы писали по нисходящий тренд и фьючерс на IMOEX подтвердил дальнейший негативный настрой.

Однако, основной негатив был на фоне все той же инфляции и ставки ЦБ. А сейчас мы видим новые геополитические вводные. К сожалению, для рынка сути это не меняет.

🙏Россия пока отвечает сдержанно. Еще 25 сентября, Владимир Путин снизил порог применения ядерного оружия. Сергей Лавров аналогично комментирует: «Мы решительно настроены на то, чтобы сделать все возможное для недопущения ядерной войны»

Оно и понятно. США и Киев продолжат провоцировать Российские власти, пока не произошла смена американского правления. Это будут не самые спокойные пару месяцев.

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

$ASTR опубликовала финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г.

Отгрузки: 10,1 млрд руб. (+98% г/г);
Выручка: 8,6 млрд руб. (+84% г/г);
Скоррект. чистая прибыль: 2,5 млрд руб (+68% г/г)

Наблюдаем отличный рост в показателях. Отгрузки растут благодаря расширению бизнеса. Рост выручки, это результат продаж продуктов экосистемы. Дополнительно стоит отметить, что компания увеличила рост доходов от сопровождения продуктов более чем в два раза.

Астра наращивает продажи не только самой операционной системы Astra Linux. Доля продуктов экосистемы в выручке достигла 27%, увеличившись практически в два с половиной раза относительно аналогичного периода прошлого года.

Инвестиции в разработку новых продуктов выросли в 2,5 раза до 2 млрд рублей, однако долговая нагрузка продолжает оставаться низкой.

За третий квартал мы увидели обновленную ОС Astra Linux 1.8, а также ряд новых продуктов: единый центр мониторинга Astra Monitoring и облачную платформу Astra Cloud. За этот период компании удалось заключить ряд соглашений о сотрудничестве с Российскими регионами и крупнейшими организациями в России: ВТБ, АЛРОСА, СБЕР и Европлан.

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Новые поправки в налоговый кодекс снова будоражат крупные дивидендные компании. На это раз будут рассматривать повышение налога на прибыль компании $TRNFP Транснефть, с 25% до 40%.

На данной новости котировки компании рухнули на 10% и продолжают падать сегодня. Оно и логично, основная идея здесь это дивидендная доходность, которую могут прилично порезать.

Государство решило получать больше денег на прямую, нежели чем через дивиденды. Тем самым, дивидендная доходность теперь может снизиться до 10-12%. Это до сих пор не мало, учитывая среднюю доходность на рынке, но и как такого апсайда роста здесь нет.

К сожалению, планы Минфина активно закрывать дефицит бюджета выглядят крайне негативно для общего рынка. В такой ситуации, очень сложно понять, кого в следующий раз коснется подобная участь.

На графике мы видели продолжение нисходящего тренда. Котировки, могут продолжить свое падение, для выравнивания дивидендной доходности, если поправки будут подтверждены. Ближайший неплохой уровень — 1100 рублей за акцию.

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Про доллар по 100 в этом году мы еще начали говорить пол года назад, когда все продавали актив на блокировке НКЦ. Мы держали позицию во фьючерсе на доллар, понимая вышеописанные риски.

Еще тогда было понятно: доллар менее 90 уже особо и не нужен. Дефицит бюджета, рост расходов государства, волатильность цен на нефть, все это рано или поздно начало бы ослаблять рубль.

Останавливала только растущая инфляция. Но ЦБ решил действовать по старинке: повышая ключевую ставку раз за разом. Параллельно разрешая экспортерам все меньше продавать валютную выручку.

Всех интересует главный вопрос: куда пойдем дальше? На наш взгляд, стоимость доллара будет болтаться в диапазоне 95-105 рублей в ближайшие месяцы. Граждане уже не так паникуют видя трехзначную стоимость, однако, к данной цене еще нужно привыкнуть.

Более точно можно будет сказать в начале следующего года, оценив влияние Трампа на геополитические конфликты и стоимость нефти, а также на деятельность ЦБ. На данный момент, мы обращаем внимание на главное: существующие тренды.

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

В воскресенье, газета New York Times сообщила о планах президента США, разрешить наносить удары по территории РФ тактическими баллистическими ракетами ATACMS. Ракеты, вероятно, будут применять против военных РФ и КНДР «для защиты ВСУ в Курской области».

Видимо, это будут не самые спокойные пару месяцев. А если учесть что данные по инфляции все еще дают повод рассматривать повышение ставки — рынку вдвойне будет не сладко.

Конечно, весь мир уже настроен на Трампа и на возможные деэскалации конфликтов, однако, действующая власть еще дает о себе знать.

Что делать в таких ситуациях? Продавать? Не торговать?

💎Сохранять спокойствие. Не предпринятые меры на эмоциях — это уже предпринятые меры. Перепроверять информацию в разных источниках и оценивать потенциальные риски.

💎Иметь свободный кэш. Благо высокая ставка дает возможность зарабатывать в фонде ликвидности. Докупать на просадках во время паники — самое сложное, но выгодное занятие.

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

$HEAD опубликовал финансовые результаты за III квартал 2024 г.

— Выручка: 10,7 млрд руб. (+28,4% г/г)
— Чистая прибыль: 9,7 млрд руб. (рост в 2,3 раза г/г)

Конкуренция за персонал продолжает быть высокой. Хэдхантеру это на руку: компания наращивает выручку за счет высокого спроса.

С прибылью тоже все в порядке. Помимо роста выручки, на прибыль повлияли доходы от депозитов и снижение расходов на налоги: льготная ставка для ИТ-компаний. Также, на прибыль повлияло ослабление рубля: произошла переоценка денежных средств в иностранной валюте.

И хоть наша экономика по не многу замедляется, Хэдхантер по прежнему бенефициар низкой безработицы. Количество активных вакансий растет на 24% г/г и подошло к новому максимуму — 1,6 млн!

Активно развивается и экосистема. Совокупная выручка компаний HR-tech направления за девять месяцев 2024 г. увеличилась на 52% до 1.3 млрд рублей. Социальная сеть «Сетка» набрала 250 тысяч пользователей.

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Тренд на сокращение и упрощение набирает обороты. $TCSG, с 28 ноября станет просто $T, во всех приложениях брокеров. Также, обсуждались и дивиденды компании.


Котировки росли перед новостью, растут и после выхода данных по дивидендам. Акционеры теперь уже «Т-Технологии», одобрили дивиденды за 9 мес 2024г в размере 92,5 рубля за акцию. Доходность составила 3,6%, а отсечка произойдет 25 ноября.

Т-банк — одна из наших главных инвестиционных идей на среднесрочный и долгосрочный горизонт. Один из немногих банков, кто до сих пор показывает высокие темпы роста прибыли (30%+) в течении года.

Конечно, основная идея здесь не в дивидендном потенциале, скорее в потенциале роста стоимости бумаг. Однако, сам факт дивидендных выплат дополнительно радует инвесторов.

В период высоких ставок, хочется сидеть не только в активах с высоким потенциалом роста, но и что то получать за это. Т-банк продолжает быть компанией роста, плавно переходящую в компанию стоимости.

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

$SOFL опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.


Оборот компании вырос на 28% г/г, до 28,3 млрд рублей. Собственные решения от Группы составили треть от оборота и показывают рост рентабельности на 72%.

Компания продолжит активно развивать собственные решения. По мимо высокой рентабельности, растет и прибыль от данных продуктов. Большую роль здесь сыграли M&A сделки — компании с уже готовым продуктом.

Чистая прибыль превысила 2 млрд рублей после убытка годом ранее. Данные цифры подтверждают планы компании начать выплачивать дивиденды. По итогам 2024 года должно быть направлено не менее 25% от чистой прибыли по МСФО.

Особое внимание стоит обратить на статьи расходов. Инвестиции в развитие бизнеса, поглощение компаний (сделки M&A), и процентные расходы могут продолжить сдерживать дальнейший рост прибыли.

В период роста ключевой ставки, это дополнительный негативный драйвер для компании роста. Так, долг на конец 3 квартала 2024 года, вырос более чем в три раза до 25,6 млрд рублей, по сравнению с годом ранее.

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Обеспокоенности о высокой ставке и о потенциальных дефолтах набирают обороты. Российский союз промышленников и предпринимателей просит согласовывать дальнейшие действия ЦБ с правительством.

Высокая ставка и настрой ЦБ рано или поздно будет бить не только по не большим и не эффективным бизнесам. Вспомним историю с Самолетом, у которого плавающая ставка по кредиту начала съедать всю прибыль компании.

Слова вице-премьера Марата Хуснуллина подтверждают текущие сложности:

Мы, конечно, будем делать все, чтобы не допустить банкротства застройщиков. Сейчас мы со всеми губернаторами проговорили, что вопрос оказания помощи населению, которое взаимодействует с застройщиками, нужно усилить. Об этом мы договорились.

✈️На данном заявлении $SMLT устремился вверх. Но стоит быть максимально аккуратными: спасение от дефолта было вполне ожидаемо. На крайний случай, у компании есть земельный банк, который может покрыть большую часть долга.

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Еще в начале «Трамповской эйфории», мы делали акцент на временный позитив. В течении ноября деньги из денежного рынка, активно перетекали в акции и ОФЗ, закрывая перепроданность рынка.

Но на текущий момент, вновь видим похожую историю: ровно то что было в сентябре. Многие компании подошли к сопротивлению, а рост общего рынка предательски замедлился у ЕМА 10/20. Вот еще пару примеров от наших ключиков:

❗️Индекс $RGBI, после закрытия перепроданности на прошлой неделе, замедлил свой рост и тестирует ЕМА 10 на недельном графике. Общий тренд нисходящий, и мы вполне можем пойти ниже. Например, на повышении ставки.

❗️Индекс $RUS10, или топ 10 компаний по капитализации, подошел к сильному сопротивлению ЕМА 20 и ЕМА 200 на недельном графике. Мы должны понимать, что компании тяжеловесы тянут общий рынок за собой. Нисходящий тренд не сломлен.