Сегодня рынок менял свое движение три раза за торговую сессию. В начале дня мы наблюдали снижение на 0,5%, потом бурный рост на 1%, а со второй половины для уже плавное движение вниз к уровню 2 755,19 пункта. Таким образом за день индекс Московской биржи скорректировался на 📉-0,42%.

Основное давление на рынок оказывает приближающееся заседание совета директоров Банка России, которое состоится 25 октября и по результатам которого денежно-кредитная политика государства ужесточится еще сильнее, с высокой степенью вероятности.

В течение дня рынок толкали вверх акции Газпрома, бумаги почти мгновенно выросли на 3% без какого-либо информационного повода, разжигая споры в инвесторских чатах. Были предложены ряд идей от подписания договора с Китаем до выплаты дивидендов, но, скорее всего, никто не угадал. К закрытию основной торговой сессии всплеск активности в бумагах прошел и рост сократился до 📈+0,5%.

Совет директоров компании ВУШ Холдинг 📈+0,1% рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2024 года в размере 2,11 рубля на одну акцию. Как-то совсем мало, да и дивидендная доходность выплаты составляет лишь 1,3%.

Аналитики Цифра брокер посчитали дивидендную доходность российского рынка в 2025 году. Она составит 11% и по версии брокера она считается высокой (оставим это на их совести), во всяком случае в сравнении с 8,7% доходности в 2024 году и 9,1% в 2023 году.

При этом на рынке есть аж целых две компании с сюрпризом: одна может выплатить дивиденды с доходностью в 2 раза выше рынка, а другая просто может вернуться к выплатам. А могут и не выплатить, но аналитики Цифра брокера должны ведь давать прогнозы и отрабатывать свою заработную плату.

1. Газпром

О как, сразу зашли с козырей. Аналитики не исключают выплату компаний дивидендов за 2024 год по ряду причин.

✅С 2025 года для Газпрома отменен дополнительный налог на добычу полезных ископаемых, а значит компания получит дополнительные 600 млрд. рублей в денежный поток. И это в дальнейшем позитивно отразится на чистой прибыли. А там где есть чистая прибыль, там и до дивидендов рукой подать.

✅Газпром купил долю в капитале Сахалинской энергии. Профит Газпром может получить за счет индексации цен на газ на 10,3% в 2025 году.

Неделю начали с позитивных новостей по многим компаниям, а также с небольшого ослабления рубля, что качнуло наш индекс IRUS на 📈+0,54% до 2 766,70 пункта.

В лидерах роста акции Полюс 📈+5,2%. Компания растет не столько на росте цен золота на мировых рынках, сколько на назначенном на среду заседании совета директоров по выплате дивидендов, по итогам которого аналитики ждут положительной рекомендации в пределах 1000-1200 рублей на одну акцию.

Северсталь отчиталась о выручке за 9 месяцев в размере 628,3 млрд. рублей с её ростам г/г на 18%, но вот с чистой прибылью так не получилось. За 9 месяцев чистая прибыль составила 118,3 млрд. рублей, сократившись год к году на 31%. Также совет директоров Северстали рекомендовал выплатить дивиденды в размере 49,06 рублей на одну акцию с дивидендной доходностью в размере 4%. На новости акции подскочили в моменте на 4%, но к закрытию торговой сессии растеряли весь рост до скромных 📈+0,2%.

Совет директоров Инарктики рекомендовал выплатить дивиденды в размере 20 рублей на одна акцию, таким образом дивидендная доходность выплаты составит 3,4%. Бумаги растут на 📈+0,3%.

А Северсталь-то молодцы, после ММК уже никто не ожидал роста в показателях операционной отчётности, а они смогли 🎉

Да, там все равно остается снижение производства год к году, но это снижение уже было отыграно рынком, но вот динамика квартал к кварталу порадовала: производство чугуна выросло на 20,6%, производство стали — на 6,5%.

Северсталь отчиталась о выручке за 9 месяцев в размере 628,3 млрд. рублей с её ростам г/г на 18%, но вот с чистой прибылью так не получилось. За 9 месяцев чистая прибыль составила 118,3 млрд. рублей, сократившись год к году на 31%.

Чистая прибыль могла быть выше, но компания активно гасит свои долги. Так, общий долг составил 103,9 млрд. рублей против 163,1 млрд. рублей на конец прошлого года.

Дивидендная политика компании предусматривает выплату дивидендов исходя из размера показателя долг/EBITDA. Если он ниже 1х, то на выплату могут направить 100% от свободного денежного потока, если выше, то в два раза меньше.

По итогам 3 квартала 2024 года совет директоров Северстали рекомендовал выплатить дивиденды в размере 49,06 рублей на одну акцию с дивидендной доходностью в размере 4%. В третьем квартале свободный денежный поток составлял 41,5 млрд. рублей, то есть его распределили по максимуму.

Совет директоров Инарктики обрадовал инвесторов рекомендацией по дивидендам в размере 20 рублей на одна акцию, таким образом дивидендная доходность выплаты составит 3,4%.

Решение было мягко говоря неожиданным, особенно на фоне с сокращением аквакультурной рыбы. К тому же компания выплачивала дивиденды за 1 и 2 квартал в размере 10 рублей на одну акцию. Хочется верить, что рост дивидендов всё-таки как-то связан с финансовым состоянием компании и проблема уже взята под контроль.

Дивидендная политика компании не содержит конкретики в доли от чистой прибыли, направляемой на выплату. Но при этом имеются рекомендации по распределению прибыли только в случае ее наличия (что очевидно) по РСБУ и значения коэффициента чистый долг/EBITDA не выше 3,5х.

Дивиденды компания платит трижды в год — в июле, сентябре и декабре. На постоянной основе выплаты начались с 2020 года. Я активно слежу за компанией и динамикой ее акций с 2022 года, после добавления в инвестиционный портфель. Сейчас доля компании в публичном портфеле составляет 0,9%.

21 октября  — Отчет по МСФО за 3 квартал от Северсталь;

21 октября  — Рекомендация по дивидендам от Северсталь;

21 октября  — Операционные итоги за 9 месяцев от Европлан;

21 октября  — Прекращение торгов на Московской биржи акциями Глобалтранс;

22 октября  — Акции Озон Фармацевтика будут добавлены в индекс IPO Московской биржи;

23 октября  — Операционные итоги за 9 месяцев от РусГидро;

24 октября  — Отчет по МСФО за 3 квартал от Х5;

24 октября  — Отчет по МСФО за 3 квартал от Займер;

24 октября  — Операционные итоги за сентябрь от Хэндерсон;

25 октября  — Заседание совета директоров ЦБ по ключевой ставке;

25 октября  — Рекомендация по дивидендам от Лукойл.

Всем желаю успешной инвестиционной недели 💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Пружина продолжает сжиматься, за неделю индекс Московской биржи уже не показывает ни существенного роста, ни сильного падения. При таком боковике, как привило, акции торгуются разнонаправленно и эта неделя является ярким тому подтверждением.

Топ-5 акций выглядят так:

1. Аэрофлот +5% — акции понемногу восстанавливаются на росте пассажиропотока и обещаниях возможных дивидендов, но как по мне, то это выглядит как замкнутый круг, жизнь ничему не учит инвесторов.

2. МКБ +4,1%.

3. Европлан +3,4% — вечно прыгающие бумаги то в одну сторону, то в другую.

4. Газпром +2,9% — скоромное восстановление, но сильная поддержка бэнчмарка.

5. Полюс +2,9% — странно было бы не увидеть роста акций компании при рекордных ценах на золото.

Топ-5 с отрицательным ростом выглядит так:

1. ММК -6,1% — операционные итоги 3 квартала обрушили акции компании.

2. Русагро -3,9%.

3. НЛМК -3,5% — бумаги последовали за ММК, ждем слабую производственную отчетность.

Нисходящая динамика на рынке продолжилась в пятницу. Отсутствие важных корпоративных новостей, как и факторов для роста, позволили индексу Московской биржи снизиться на 📉-0,42% до 2 751,90 пункта.

Вся инвестиционная неделя прошла в боковике, ведь уже в следующую пятницу мы узнаем новый размер ключевой ставки. Аналитики разделились в прогнозах, но на этот раз все однозначно ждут роста ключевой ставки, кто до 20%, а кто-то уже и до 21%. Только Эльвира Сахипзадовна сохраняет интригу, заявляя о пока еще отсутствующем решении по данному вопросу.

Как и было обещано вчера, совет директоров SFI рекомендовал выплатит 113,8 рублей дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 года. Дата закрытия реестра — 30 ноября. Дивидендная доходность выплаты в размере 8,1% оказалась низкой для инвесторов и акции компании снизились на 📉-1,5%.

Акции АЛРОСА теперь без дивидендов в размере 2,49 рубля на одну акцию. Закрытие реестра завтра, но бумаги заблаговременно корректируются на 📉-4,4% в последний торговый день перед закрытием, опускаясь в самый низ дневного рейтинга акций индекса Мосбиржи.

Долгожитель советского, а теперь уже и российского автопрома размещает новый выпуск облигаций. Кто как не российские инвесторы поддержат российское производство грузовых автомобилей, автобусов, тракторов, комбайнов и прочей грузовой техники?!

👀Что там по выпуску?

👉Дата размещения — 25.10.2024г.

👉Дата погашения — 15.10.2026г., относительно не длинный срок размещения.

👉Объем эмиссии — 5 000 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.

Размер купона — плавающий, что полностью соответствует современным реалиям рынка. Купон будет привязан к ключевой ставке со спредом до 200 б.п. Исходя их кредитного рейтинга можно смело не рассчитывать на +2%, но 1,6-1,7 процента более реально.

👉Выплата купона — ежемесячная.

👉Амортизация и оферта отсутствует.

👉Выпуск Камаз-БО-П13 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

📊Что еще важно знать?

🧮Рейтинговое агентство Эксперт в сентябре 2024 года подтвердило кредитный рейтинг КАМАЗа на уровне ruAA со стабильным прогнозом.