В плане движения акций неделя была очень активной и разносторонней. Мы видели как сильные взлеты, так и глубокие падения.

🏆Топ-5 лучших акций недели:

1. Селигдар +21,8%

2. Юнипро +6,1%

3. Полюс +3,8%4

4. Яндекс +2,6%

5. Эн+ Групп +2,5%

Золотодобытчики растут активнее всех. Селигдар на неделе получил новую лицензию на разработку золото-урановорудного месторождения в Якутии, но этот факт не объясняет столь сильный рост бумаг. А вот снижение отставания от роста других компаний отрасли вполне может иметь место, ведь январь бумаги закончили слабой динамикой.

Акции Юнипро уже 1,5 месяца продолжают пользоваться спросом у инвесторов. Инвесторы зачем-то надеются на выплату дивидендов, хотя менеджмент компании не давал никаких поводов для таких надежд.

👎Топ-5 лузеров недели:

1. Группа Позитив -16,1%

2. ВК -9,6%

3. Хэдхантер -5,4%

4. Мечел -5,0%

5. ЮГК -4,6%

Пролив недели в акциях Позитива связан с публикацией операционной отчетности за 2024 год, в которой и без того сильно сокращенные прогнозные отгрузки оказались еще нижи ожидаемых — всего лишь 26 млрд. рублей. Мы ожидаем, что финансовая отчётность по МСФО будет слабой, поэтому позитив сменился на негатив.

Несмотря на небольшой рост нефти и некоторое ослабление рубля рынок в пятницу торгуется в боковике с легкой коррекцией, связанной с закрытием позиций перед выходными. Индекс Московской биржи снижается на 📉-0,12% до 2 966,53 пункта.

Хуже всех в индексе выглядят бумаги Группы Позитив. Компания опубликовала операционные итоги 2024 года, в которых и без того сильно сокращенные прогнозные отгрузки оказались еще нижи ожидаемых — всего лишь 26 млрд. рулей. У компании отгрузки = выручке, а значит это отразится и на финансовом результате. Бумаги упали на 📉-6,4%.

Не порадовали операционной отчётностью в Южуралзолоте. Общее производство золота в 2024 году сократилось год к году на 17% до 10,6 тонн. На снижение производства повлияла в том числе и приостановка работ по требованию Ростехнадзора. При этом компания не меняет своих планов увеличить ежегодную добычу золота до 18 тонн в ближайшие 3 года, то есть каждый год добыча ЮГК должна будет прирастать на 25-30%. Инвесторы негативно оценили отчетность и акции упали на 📉-5,3%.

Каршерингу нужны деньги на дальнейшее развитие, давайте посмотрим насколько выгодными выглядят вложения в облигации Делимобиль выпуска 001Р-05 .

Делимобиль (от юридического лица Каршеринг Руссия) запущен в 2015 году и сейчас работает в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Тольятти, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге, Новосибирске, Туле, Казани, Ростове-на-Дону, Сочи, Уфе и Перми.

Автопарк компании по итогам 2024 года достиг 31,7 тыс. машин.

Для обслуживания такого автопарка нужны собственные СТО, ведь к арендованные автомобили используются арендаторами по полной и очень часто ломаются, а иногда детали или комплектующие волшебным способом исчезают и компании приходится их восстанавливать.

Сеть СТО насчитывает 12 точек в тех же городах присутствия.

Количество зарегистрированных пользователей на конец 2024 года составило 11,2 млн. человек, количество активных пользователей в месяц по данным Каршеринг Руссия составляет 600 тыс. человек.

👀Что там по выпуску?

Вчера Росстат опубликовал данные по инфляции, которая перестала расти в годовом выражении и снизилась за отчетную неделю. Инвесторы решили, что это тот самый знак и ЦБ не будет поднимать ключевую ставку, и стали активно покупать акции. Это привело к росту индекса Московской биржи на 📈+1,325 до 2 970,12 пункта.

Индекс государственных облигаций прибавляет 📈+0,8% до 103,12 пункта.

Кроме этого ЦБ за завтра существенно снизил официальные курсы рубля к евро, доллару и юаню. Курс рубля к доллару установлен на 96,91 рублях — минимальном значении за последние три месяца.

Также помогают рынку расти геополитические новости, хотя там нет особо никакой конкретики.

Уже давно Сбербанк не радовал ростом и наконец-то это свершилось — тяжеловес рынка вырос на 📈+1,5%. В моменте бумаги подскочили до 288 рублей на акцию — это максимальное значение за последние полгода. Новостей о банке особых нет, отчётность по МСФО за 2024 год еще не сформирована, но исходя из данных по РСБУ мы давно уже имеем общие представления и даже успели посчитать дивиденды.

Аналитики Сбербанка не зря получают заработную плату, поэтому на постоянной основе обновляют подборку топ-10 акций российского фондового рынка.

❌В феврале из топов были исключены акции НЛМК и ФосАгро. Как-то слишком уже долго эксперты не решались убрать последнего большого металлурга из подборке и в феврале наконец-то им пришло озарение.

Оказывается, что только после публикации оперативной отчетности Северстали стала видна цитирую:

Кричащая картина положения дел в секторе металлургии и девелопмента

А они ранее не видели проблем в этих двух отраслях?!

По ФосАгро всё нормально, там ничего «кричащего» не обнаружилось. Акции были исключены из подборки, так как цена бумаг достигла целевого уровня.

✔В топовый рейтинг были добавлены акции КЦ ИКС 5 по причине ожидания высоких специальных дивидендов за счет распределения прибыли прошлых лет. Прогнозный размер дивидендов колеблется в близи 540 рублей на одну акцию, а значит дивидендная доходность выплаты может составить 16,5%.

Индекс Московской биржи сегодня как никогда волатилен. В первой половине дня он скорректировался до 2 890 пунктов, во второй половине дня ускорил рост, перекрывая просадку. В итоге он остановился на 2 930,56 пунктах или имеем дневной рост 📈+0,44%. На рынок давят снижение цен на нефть и внезапное укрепление рубля.

В лидерах роста остаются акции Селигдар 🚀+11,9%. Вчера писал о том, что компания получила новую лицензию на разработку золото-урановорудного месторождения в Якутии. Рост цены золота и драгоценных металлов также отразился на акциях компании.

Поддерживают индекс акции Газпрома, растущие на 📈+1,7%. Компания назначила на 26 июня ВОСА по общекорпоративным вопросам, а также по распределению прибыли за 2024 год. Рекомендации совета директоров по дивидендам нет, в бюджет 2025 года дивиденды от Газпрома не заложены., но инвесторы всегда настроены оптимистично...

ММК 📉-1,6% отложил публикацию финансовых результатов за 2024 год. Ранее компания анонсировала публикацию отчета 6 февраля, но взяла паузу для получения дополнительной информации. Не стоит строить никаких теорий заговоров, это нормальная практика для крупных компаний, к тому же мы все знаем, что за металлургами инвесторы следят очень внимательно.

Инвесторы в ожидании чем закончится экономическое противостояние США и других стран. Накануне Трамп ввел пошлины на импорт из Канады, Мексики и Китая. С 10 февраля Китай зеркально ответит вводом таможенной пошлины на американские энергоресурсы, автомобили и сельскохозяйственную технику. Российские инвесторы ждут встречи нашего президента и американского, а тем временем индекс Московской биржи теряет еще 📉-0,29%, опустившись до 2 917,71 пункта.

В таких случаях не лишним посмотреть в сторону индекса государственных облигаций, который после активного роста в декабре уже более месяца плавно сдает свои позиции. Сегодня RGBI опустился еще на 📉-0,55% до 102,5 пункта.

В лидерах роста акции Селигдара 📈+6,3%. Компания получил лицензию на изучение и разведку на Федоровской площади Эльконского золото-урановорудного узла, которое расположено в Якутии.

ФосАгро на 10% превысило установленный план по поставке удобрений на внутренний рынок в 2024 году — 3,3 млн. тонн. Кроме того компания планирует в текущем году в 2 раза увеличить продажи российских семян. Новости были положительно восприняты рынком, акции растут на 📈+2,9%.

Подвожу итоги инвестирования в январе 2025 года. Плюс — портфель вырос, пассивные доходы растут, двигаюсь к целевой структуре. Минус — рост мог быть внушительнее.

Видео не является ИИР.

rutube.ru/video/55fcfc42c62214fdafc1ae50120afba4

youtu.be/1lfVfWPLyqQ

В мире инвестиций важны не только проценты, но и стратегия. Возможный вариант защиты портфеля от ослабления рубля — валютные облигации. Как вариант таких облигаций можно рассмотреть выпуск НОВАТЭК-001P-02 USD.

Почему именно Новатэк?

Компания — один из лидеров газовой отрасли, занимающий второе место в России после Газпрома. Но самое интересное — её ставка на СПГ (сжиженный природный газ), который становится всё более востребованным.

Главное отличие этих облигаций — номинал в долларах.

✅Купоны фиксированы — 6,25% годовых. Не так много по сравнению с рублёвыми бумагами, но здесь играет роль валюта. Курс рубля может меняться, а доллар остаётся надёжным активом, но это не точно...😜

Тут есть один нюанс: облигации покупаются и продаются за рубли, и купоны тоже приходят в рублях — по курсу ЦБ на дату выплаты. Однако если рубль ослабнет, то и выплаты в рублях будут выше.

✅Срок погашения — 16 мая 2029 года. Это среднесрочная инвестиция, идеально подходящая под стратегию «купи и держи». Плюс купоны выплачиваются раз в квартал, что соответствует принципам DGI-инвестирования.

Февраль начали с коррекции по всем фронтам — как на рынке акций, так и государственных облигаций. Рубль укрепляется, а оптимизм у инвесторов сбавляется. Кроме того наш рынок продолжает реагировать на движения на мировых рынка, а там опять доминируют новости о решениях Трампа, что в целом привело к откату индекса Московской биржи на 📉-0,74% до 2 926,17 пункта.

В лидерах падения продолжают оставаться металлурги. Северсталь отчиталась за 4 квартал снижением выручки на 8% квартал к кварталу, хотя за весь год выручка выросла на 14% до 829,8 млрд. рублей. EBITDA за год сократилась на 9%, но при этом показатель чистый долг/EBITDA составил остается отрицательным и составил -0,1х. Совет директоров компании ожидаемо рекомендовал не выплачивать дивиденды. Акции Северсталь упали на 📉-2,2%.

Выручка по РСБУ Аэрофлота 📉-0,8% в 2024 году составила 712,9 млрд. рублей и она год к году выросла на 43%. Впервые за пять лет компания закончила финансовый год с прибылью в размере 21,9 млрд. рублей.