комментарии Инвестировать Просто на форуме

Продаю фонд SBMX с прибылью 31,3%⁠⁠
Продаю паи фонда от УК «Первая» на крупнейшие акции российского рынка SBMX, фиксирую прибылью в размере 31.3%.
youtube.com/shorts/BMYjM3yO3OU

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦Тинькофф подал заявку на включение в список «экономически значимых» российских компаний 
Этот статус упрощает переход компании в российскую юрисдикцию.

Обращение о включении Тинькофф в список направил в сентябре 2023 года Владимир Потанин, президент «Интерроса» — крупнейшего акционера TCS Group (владеет долей в 35%), материнской компании банка, сообщил «Интерфаксу» источник. По его словам, сейчас заявку рассматривают заинтересованные ведомства.

Заявка касается сразу девяти компаний группы, среди которых в том числе АО «Тинькофф Банк» и АО «Тинькофф Страхование». В Минэкономразвития рассказали «Интерфаксу», что обращение ещё рассматривается.

Что-то мне подсказывает, что у Тинькофф все получится. Я по-прежнему считаю, что изменение юрисдикции любой компании на российскую окажет положительное влияние на цену акции, несмотря на провальное возвращение ВК.

Также российская юрисдикция даёт ещё один аргумент в корзинку дивидендных перспектив.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Долгосрочные облигации РЕСО-Лизинг на размещении

Обычно лизинговые компании при размещении облигаций ограничивают их среднесрочной перспективой, то есть в пределах 3-5 лет. Этот срок выбирается не случайно, так как большинство лизинговых договоров заключается на аналогичный период.

Модель бизнеса выглядит достаточно привлекательной: сначала ищем деньги на финансирование, потом финансируем лизинговые сделки с закладыванием в них своей доходности, следим за своевременных погашением (при этом добавляем в договор пугалки в виде штрафов и пеней) и повторяем процесс заново.

Но сейчас не об этом, а о новом выпуске облигаций. Параметры у выпуска следующие:
📌Дата начала размещения — 1 ноября 2023 года.
📌Дата окончания размещения — 1 декабря 2023 года.
📌Период обращения — 3 640 дней, то есть без малого 10 лет до 19.10.2033г.
📌Объем эмиссии — 11 000 000 000 рублей.
📌Выплата купонов — ежеквартально.

Плюс-минус достаточно стандартные условия, но далее стоит обратить внимание на плавающий купон. Купонный доход будет рассчитан как сумма доходов за каждый день купонного периода по формуле RUONIA + спред, который будет определен по итогам сбора заявок. То есть купон будет рассчитан исходя из средней ставки межбанковских заимствований овернайт. Прогнозный размер премии составит 250 б.п.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мысли о китайских компаниях

После окончания пандемии в Китае драйверов для их внутреннего развития стало меньше. Поэтому, чтобы выполнить план по 5%-ному росту ВВП, летом 2023 года власти Китая приняли меры по стимулированию экономики: снижались ставки и фискальные платежи, раздавались различные субсидии. В сентябре темпы восстановления активности ускорились, начался рост кредитной и денежной массы.

Обсудить 0 показов0 открытий

Драйверами устойчивого роста в Китае стали увеличение потребления и еще более ускоренное развитие своих высокотехнологичных продуктов для повышения независимости от зарубежных поставщиков. Давайте посмотрим наиболее перспективные в ближайшем будущем компании.

1) Компании Alibaba и Tencent начинают отдавать свою рыночную долю более быстрорастущим компаниям, таким как Douyin или Kuaishou. Они как TikTok: специализируются на продаже товаров через прямые трансляции. Этот формат более привлекателен для потребителей и за последние пару лет он уже откусил 15-20% рынка классических гигантов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IPO HENDERSON

К концу года начали просыпаться компании, которые давно мечтали о выходе на очень публичную площадку торгов российского фондового рынка. Следующим после Группы Астра новым IPO на Московской бирже с высокой долей вероятности станет ПАО ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП.

HENDERSON — крупнейшая в России сеть салонов, специализирующаяся на продаже мужской одежды, обуви и аксессуаров в сегменте «доступный люкс» (именно так позиционирует себя сама компания). Компания управляет 159 собственными салонами моды, расположенными в 64 городах России, а также двумя салонами в Армении, а также на всех крупнейших маркетплейсах нашей страны. При этом компания из года в год сокращает количество живых магазинов и активно уходит в e-коммерцию.

25 октября 2023 года компания определила предварительные параметры размещения и вот они:

👕Ценовой диапазон установлен в размере от 600 до 675 рублей за одну акцию. Это соответствует рыночной капитализации компании в размере от 21,6 млрд. рублей до 24,3 млрд. рублей без учета ожидаемой дополнительной эмиссии. Что? Опять допэмиссия? У меня прям флешбэком аукнулось размещение акций КарМани.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации ЛК "Практика" на размещении

Уходящий месяц пестрит различными новыми выпусками облигаций. 25 октября, то есть уже сегодня, лизинговая компания «Практика» выходит на рынок со вторым выпуском облигаций. Компания тиражирует выпуски на ежеквартальной основе, во всяком случае первый выпуск был размещен в середине июля 2023 года.

Рассматриваемая компания является универсальной лизинговой компанией, как и большинство компаний данной сферы, ведь декларировать свою универсальность гораздо престижнее и придает больше пафоса, хотя основная доля предметов лизинга приходится на спецтехнику, автотранспорт и оборудование.

Компания является головной структурой ГК «Ураллизинг» и работает под ее брендом с головным офисом в г. Екатеринбург и сетью из 20 филиалов в других крупных городах России (преимущественно в Уральском и Сибирском федеральных округах).

В декабре 2022 года ЛК «Практика» зарегистрировала программу облигаций на Московской бирже размере 20 млрд. рублей и теперь выбирает понемногу свой лимит: первое размещение состоялось в размере 2 млрд. рублей, нынешнее второе размещение должно составить 3 млрд. рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Квадратные метры от Тинькофф

Осталось менее 2-х недель до запуска нового ЗПИФа от Тинькофф под названием «Тинькофф Спейс II», который предполагает инвестирование в жилую недвижимость в г. Москва. Давайте разбираться выгодна ли будет такая инвестиция.

«Народное» название фонда решили оставить без креатива — Тинькофф Квадратные метры. Это фонд с активным управлением — его состав будет постоянно меняться. Стратегия фонда бессрочна, она основана на потенциальном росте стоимости жилой недвижимости за счет строительной готовности, улучшений и других факторов. Управляющая компания покупает недвижимость, затем продает ее по более высокой цене, а полученную прибыль реинвестирует в новые объекты. То есть в полной мере реализуется наша любимая инвестиционная стратегия «купил дешевле, продал дороже».

В настоящее время в фонд входят 11 объектов из строящегося комплекса Lunar, расположенного вблизи Воробьевых гор и МГУ. Это апартаменты премиум-класса, которые вскоре приобретут статус квартир. Фонд, как крупный инвестор, получил значительную скидку на их покупку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Квадратные метры от Тинькофф

Осталось менее 2-х недель до запуска нового ЗПИФа от Тинькофф под названием «Тинькофф Спейс II», который предполагает инвестирование в жилую недвижимость в г. Москва. Давайте разбираться выгодна ли будет такая инвестиция.

«Народное» название фонда решили оставить без креатива — Тинькофф Квадратные метры. Это фонд с активным управлением — его состав будет постоянно меняться. Стратегия фонда бессрочна, она основана на потенциальном росте стоимости жилой недвижимости за счет строительной готовности, улучшений и других факторов. Управляющая компания покупает недвижимость, затем продает ее по более высокой цене, а полученную прибыль реинвестирует в новые объекты. То есть в полной мере реализуется наша любимая инвестиционная стратегия «купил дешевле, продал дороже».

В настоящее время в фонд входят 11 объектов из строящегося комплекса Lunar, расположенного вблизи Воробьевых гор и МГУ. Это апартаменты премиум-класса, которые вскоре приобретут статус квартир. Фонд, как крупный инвестор, получил значительную скидку на их покупку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛣Дорожные облигации Автодора на размещении

ГК «Автодор» или, если более пафосно, то Государственная компания «Российские автомобильные дороги», является самым большим государственным заказчиком по проектированию, строительству и эксплуатации автомобильных дорог. Если верить сайту компании, то в её управлении находятся 6 платных дорог: М-1 «Беларусь, М-3 „Украина“, М-4 „Дон“, М-11 „Нева“, М-12 „Восток“, и А-113 ЦКАД (с набором прочих дорог).

Если вы фанат автомобильного туризма, если вы любите хэйтить российские дороги, или если вы мечтаете об идеальном качестве дорожного покрытия в различных направлениях нашей необъятной страны, то ваши цели и цели нового выпуска облигаций Автодора полностью совпадают, ведь компания привлекает инвестиции в рамках государственно-частного партнерства в дорожную сферу.

Что там по облигациям?

📌Дата размещения — уже сегодня 23.10.2023;

📌Дата погашения — 21.10.2024. Краткосрочные облигации самый оптимальный вариант в наших слишком быстро меняющихся обстоятельствах;

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чего сегодня ждать от акций ВК?

После редомициляции холдинга VK с офшора Виргинских британских островов в российскую юрисдикцию, но всё равно офшор, на остров Октябрьский в Калининградской области, и завершения конвертации американских расписок на обыкновенные акции, сегодня 20 октября Московская биржа приступает к торгам акциями МКПАО «ВК».

Компании удалось убить одним выстрелом сразу двух зайцев: получить налоговые преференции от нахождения в новом офшоре и успокоить инвесторов новой российской юрисдикцией. Это абсолютно правильный шаг для крупной российской компании. И факт редомициляции в настоящее время является самым сильным драйвером для бумаг.

Торговый код остался неизменным — VKCO, а вот международный идентификационный код бумаги (ISIN) изменился на RU000A106YF0.

Вторым важным фактором роста являются финансовые итоги компании за 2 квартал 2023 года, которые превзошли ожидания многих аналитиков:

✅Выручка увеличилась на 36% по сравнению с первым полугодием 2022 года до 57,3 млрд. рублей. Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 51% г/г;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💎Алроса первый день торгуется без дивидендов. Дивидендный гэп составил 5,4%.

Дивиденды на одну акцию составят 3,77 рублей, ДД 4,9%.

Это первая выплата дивидендов за последние 2 года. Многие аналитики склонны предполагать, что в ближайшее время новых дивидендных выплат от данной компании не предвидится.

Доллар опять растёт. 17 октября на российском фондовом рынке

Несмотря на введенные с этого понедельника требования об обязательной продаже до 90% валютной выручки рядом компаний, рубль на торгах не стал укрепляться. Это не говорит, что нововведения не работают, это больше свидетельствует о временном отсутствии активности экспортеров при постоянном значении спроса на валюту. Доллар поднялся до 97,75 рублей. Пока что это позитивно влияет на рынок и индекс Московской биржи за день вырос еще на 📈+0,38% до 3 247,15 пункта.

В лидерах роста находится наш провайдер цифровых услуг Ростелеком 📈+2,9%. Наконец-то не прошло и полугода как совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 5,45 рублей на одну акцию. ГОСА назначено на 20 ноября. Всего на выплату дивидендов направят 19 млрд. рублей. Дивидендная доходность составляет 7%. Многие инвесторы уже отказались от идеи получения дивидендов и продали свои акции, но самые терпеливые получат часть прибыли😜

Магнит открыл первый распределительный центр для сети «жестких» дискаунтеров В1 («Первый выбор»). По заявлению ритейлера, мощность комплекса рассчитана на обслуживание до 200 магазинов в Москве, Московской области и ближайших городах в пределах 150 километров. Акции компании растут на 📈+1,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть подошла еще ближе к сплиту

Государство поддержало дробление акций Транснефти. Решение о дроблении акций «Транснефти» является важным шагом для обеспечения инвестиций в компанию со стороны российских граждан, совет директоров компании и государство поддержали его. Об этом заявил журналистам глава Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ), член совета директоров «Транснефти» Кирилл Дмитриев.

Для простых инвесторов открывается возможность купить акции недооцененной компании, ведь высокая цена акции не давала возможности большому количеству инвесторов купить эту компанию. В прошлом месяце цена акции показала годовой максимум, превысив 150 000 рублей за одну акцию. Исторический максимум был поставлен в начале января 2017 года — более 200 000 рублей.

По мультипликаторам компания выглядит крайне недооцененной: P/E = 1,2 P/S = 0,4. Желтый брокер посчитал ROE = 6% и ROA = 4%, то есть рентабельность капитала и активов низкая, но чего мы ждем от компании с государственным управлением?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фонд Акции средней и малой капитализации - SBSC

10 октября 2023 года УК «Первая», которая от Сбербанка, запустила новый биржевой фонд «Акции малой и средней капитализации». Давайте разбираться.

Биржевой фонд инвестирует в акции малой и средней капитализации, входящих в состав индекса Московской биржи. Даже из названия уже можно предположить, что данный фонд повторяет одноименный индекс Московской биржи.

 

Предусмотрено 3 сценария доходности фонда:

1. Позитивный сценарий предусматривает годовой доход в размере 26%. Вероятность наступления такого сценария ниже остальных. Я бы сказал, что вероятность минимальная, но не буду обижать аналитиков УК «Первая»

2. Нейтральный сценарий (или наиболее реализуемый сценарий доходности фонда) предусматривает годовой доход в размере 6,3%. Вероятность срабатывания именно этого сценария — максимальная.

3. Негативный сценарий. Здесь уже мы видим прогнозную отрицательную доходность в размере минус 12,9%. Наверное, это исконно русское развлечение: инвестировать свои деньги профессионалам, которые с вам возьмут комиссию за управление и при этом вы через год ещё и останетесь с дырой в счете.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ликвидация облигаций! Успей до 20 октября!⁠⁠

Если бы SUNLIGHT рекламировали выпуск своих облигаций, то слоган мог бы быть именно таким. Вы ведь помните их отчасти незаконные рекламные материалы о закрытии магазинов разных городах и заоблачных скидках на остатки товаров? Это всё было исключительно рекламной заманухой, никуда SUNLIGHT от нас не уходит и даже наоборот, выпускает облигации с доходностью до 16% годовых. Давайте разбираться.

Эмитент облигаций ООО «Солнечный Свет» — один из крупнейших ювелирных ритейлеров в России, который продаёт свою продукцию как он-лайн, так и в 630 магазинах по всей территории нашей необъятной страны. На долю компании приходится 17% объема продаж ювелирных украшений, а также более 9 млн продаж в год. За время своего якобы закрытия и ликвидации количество магазинов компании увеличилось на 105 единиц.

 

Что по облигациям?

📌Дата подачи заявки — 20.10.2023г.

📌Дата размещения — 25.10.2023г.

📌Дата погашения — 11.04.2025г., то есть срок обращения составит 1,5 года.

📌Купонная доходность — 15,5-16% — купонная доходность вышесредней по рынку и превышает ключевую ставку на 3% (во всяком случае на момент написания данного материала).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что-то мы совсем забыли о Аэрофлоте

А ведь зря. Компания старается и выруливает, а точнее налётывает свои финансовые результаты, через увеличение операционных итогов. В сентябре пассажиропоток компании вырос еще на 4,7% по сравнению с сентябрем прошлого года, и составил 4,6 миллиона человек. При этом гигантскими шагами начал расти объем размороженных после снятия ковидных ограничений международных перевозок на 📈+86,5%.

За 9 месяцев пассажиропоток группы вырос на 14,6% до 35,8 млн человек. Согласно обновленному прогнозу руководства Аэрофлота, за весь текущий год планируется перевезти 45,2 млн человек, что предполагает рост год к году на 11%.

И тут всегда возникает вопрос, почему же не растут акции такой классной компании, услугами которой многие россияне (и не только) пользуются ежедневно?

 

1) Это дотационный бизнес. Так как компания принадлежит государству и обязана выполнять, кроме всего, социальную функцию, то компания не может перейти к рыночному ценообразованию.

2) Так как компания принадлежит государству, то, соответственно, она может нести убытки длительный период и при этом не оптимизировать свои расходы. А зачем? Ведь государство поможет. А вот уже когда государство даст указание к оптимизации, тогда начнется движение.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Путин ввёл обязательную продажу валютной выручки

Список тех, кого коснутся изменения, состоит из 43 групп компаний. Они работают в отраслях топливно-энергетического комплекса, химической и лесной промышленности, чёрной и цветной металлургии и зернового хозяйства.

Указ вводится на 6 месяцев. И чтобы понимать серьезность решений отдельные компании обяжут предоставлять Росфинмониторингу и ЦБ «индикативные планы-графики» по покупке и продаже иностранной валюты на российском рынке. А к некоторым экспортёрам приставят «уполномоченных представителей» Росфинмониторинга — они будут следить за соблюдением правил валютного регулирования.

Основная цель данного указа и достаточно жестких мероприятий для его исполнения — стабилизировать валютный курс и снизить валютные спекуляции.

Так как указ был опубликован после 18:51, то динамику пары рубль-доллар мы увидим только сегодня, прием ряд аналитиков уже озвучивают курс 95-97. Но бурную реакцию инвесторов мы могли видеть уже вчера на вечерней сессии, ведь укрепление рубля ударит как раз по компаниям, ориентированным на экспорт своей продукции. Накопленный за 3 дня потенциал для дальнейшего роста индекса Московской биржи полностью сошел на нет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золотые облигации Селигдар GOLD02 на размещении⁠⁠

Селигдар – это полиметаллический холдинг, который входит в топ-5 российских компаний с самыми крупными запасами золота. Холдинг состоит из 24 предприятий, расположенных в Республике Саха (Якутия), Республике Бурятия, Алтайском Крае и Оренбургской области, и его принято сравнивать с Полюсом, хотя по мне сравнение немного неуместно, так как Полюс превышает Селигдар по оборотам в 10 раз.

Раз уж компания относится к золотодобытчикам, то сама природа велела компании выпускать облигации не в привязке к рублю, а в привязке к золоту. Соответственно, номиналом такой облигации будет один грамм золота.

При этом не стоит хвататься руками за голову и думать, как именно купить золото, ведь у номинала облигации существует вполне себе денежный эквивалент в наших дорогих и любимых рублях. Этот рублевый эквивалент отражает цену на золото, установленную Центробанком РФ. Предварительно это 5 913 рублей.

Дата книги заявок – 10.10.2023 года

Дата размещения – 13.10.2023 года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сколько дивидендов может заплатить Сбербанк и куда сдвинется цена акций?

На этой неделе Сбербанк, который всегда был в информационном поле, выдал целый блок информации о потенциальном успешном успехе банка: тут тебе и рекордная прибыль банка планируется по итогам года и новые рекордные дивиденды. Давайте вместе посчитаем потенциальный размер дивидендов банка.

Чтобы посчитать размер дивидендов необходимо оценить объем чистой прибыли, который получит банк за год. Если не вдаваться в дебри и взять за точку старта расчета чистую прибыль банка за 8 месяцев 2023 года, которая является самой актуальной из всех опубликованных и которая составила рекордные 999 млрд. рублей, то среднемесячная чистая прибыль в этом году составляла 999/8 = 125 млрд. рублей.

Оставаясь в базовом сценарии развития этого показателя, можно предположить, что чистая прибыль банка по итогам года составит 125*12 = 1500 млрд. рублей.

Согласно дивидендной политике Сбербанк будет стремится выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО. Сделаем второе предположение, что чистая прибыль по МСФО будет незначительно отличаться от чистой прибыли по РСБУ, так как среднемесячная чистая прибыль по МСФО за 1 и 2 кварталы 2023 года составляла 122,9 млрд. рублей, а значит на выплату дивидендов компания может направить 750 млрд. рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>