​💡Роснефть. Перспективы. Дивиденды.

Смотрим отчет за 1 полугодие.
Рост добычи углеводородов на 12,7 процентов, газа на 31 процент, объемы переработки нефти так же выросли. Чистая прибыль – 652 млрд рублей, выручка – 3,9 трлн рублей. Кап затраты – 600 млрд рублей.
Выручка – это примерно уровни 21, 18, 19 годов, то есть достаточно высокие показатели. Чистая прибыль так вообще рекордная, если оценивать ЧП по году, то она может быть в районе – 1200-1300 млрд рублей.
Число акций 10,6 млрд шт, то есть прибыль на акцию 113 рублей.
При текущей цене, это 21 процент див доходности, но надо понимать что Роснефть обычно платит 40-50 процентов от чистой прибыли, тогда прогноз в 10-11 процентов див доходности в ближайшие 12 месяц вполне оправдан.
+ При этом цены на нефть растут, работает теневой флот. Многие уже заявили, что санкции и потолки цен на нефть не работают… Поэтому и нефтяные компании РФ продолжают зарабатывать и скорее всего в ближайшие месяцы эта тенденция сохранится.
+ Рубль все еще достаточно дешевый.

( Читать дальше )

​💡Минфин заложил в бюджет на 2024 год прогноз поступлений дивидендов от Сбербанка в размере ₽375 млрд. С учетом размера госпакета, такие выплаты государство может получить при общих дивидендах в ₽750 млрд, или около ₽33 на акцию. По итогам 2022 года банк выплатил ₽565 млрд дивидендов, или по ₽25 на одну обыкновенную и привилегированную акцию.
$SBER #дивиденды

💡 Зарплату бюджетников, госслужащих, гражданского персонала воинских частей в России увеличат на 5,5% с 1 октября, — распоряжение Мишустина

💡Россия поднимает «налог на выход» иностранного бизнеса из страны.
Покидающие РФ иностранные компании будут обязаны осуществить добровольный взнос в бюджет России в размере 15% вместо 10%. Процент будет считаться не от сделки продажи, а от полной рыночной стоимости активов уходящей компании, заявил директора департамента финансовой политики Минфина Иван Чебесков.

Десятипроцентный сбор работает только в случае, если дисконт по сделке продажи превышает 90%. Если скидка меньше, зарубежный бизнес уплачивает в бюджет РФ не менее 5% от рыночной стоимости. Рост взносов до 15% может снизить привлекательность выкупа иностранных активов, считают некоторые эксперты.

( Читать дальше )

​💡Продажи Tesla в 3-м квартале увеличились на 26,5%

Продажи электромобилей Tesla в 3-м квартале 2023 года составили 435,06 тыс. единиц, увеличившись на 26,5% по сравнению с 343,83 тыс. годом ранее.
Продажи Model S/X сократились на 14,4%, до 15,985 тыс., Model 3/Y выросли на 28,9%, до 419,07 тыс.
В третьем квартале компания произвела 430,49 тыс. электромобилей, что на 17,6% больше, чем 365,92 тыс. годом ранее.

Но при этом показатели ниже ожиданий. 🤷‍♂️
$TSLA

💡В сентябре рост деловой активности в обрабатывающих отраслях РФ оказался самым большим с 2017 года, показали данные PMI S&P Global. Как отмечают аналитики S&P Global, в сентябре состояние российского производственного сектора резко улучшилось. Одним из ключевых факторов стало самое быстрое увеличение новых заказов с января 2017 года.

А вот промышленный индекс PMI Еврозоны составил 43 пункта, что говорит о замедлении экономической активности. Ещё хуже дела в Германии. Там PMI в сентябре составил 39,6. Высокие ставки ЕЦБ и рекордно высокая средняя инфляции делают больно экономике Германии и Еврозоны.

( Читать дальше )

Добрый день, товарищи инвесторы.
Незаметно прошел первый месяц осени, пора делать отчет за сентябрь. Портфель ожидаемо просел, с 2018 года у меня в портфеле в сентябре обычно образуется минус( исключение только 2020 год, там был небольшой плюс + 0,38 процента).
Листья желтеют и падают… видимо это как то влияет и на рынок.
Сильно повлияли на портфель: открытие торгов заблокированными фондами Финекс, обесценивание рубля, снижение индекса Мосбиржи. $TMOS

1. Портфель..
Основной счет: 4810 тыс рублей ( в августе – 5183 )
ИИС: 2057 тыс рублей ( в августе — 2187 тыс ).
Пенсионный портфель #приветпенсия:119 тыс рублей ( август — 123 тыс ) и это все не смотря на пополнение портфеля
Счет #pocket_money: 47,5 тыс рублей ( август — 45,8 тыс )

Всего: 7123 тыс рублей. Август — 7637 тыс. Минус 514 тыс за месяц. 🤷‍♂️

Для сравнения: июль — 7480 тыс рублей, июнь — 7165 к. Весь рост за лето был потерян за 1 месяц. Отличный результат)

По одним только фондам Финекс минус почти 200 тыс рублей. Это естественно, когда активы начинают оценивать в 5 раз дешевле их реальной стоимости.

( Читать дальше )

💡Эксперты Bloomberg бьют тревогу: потолок цен на нефть не только не работает, но и делает хуже экологии. Как пишет издание, потолок цен работал в первое время, пока Россия не получила доступ к теневому нефтяному флоту.

Страны перевозчики, которые подписали соглашение о потолке цен, в серую экспортируют российские энергоресурсы. Уже много раз говорилось, что суда, перевозящие российскую нефть, устаревшие и имеют дефекты. Это угрожает разливом нефти. $ROSN

Именно поэтому, эксперты Bloomberg предлагают отказаться от потолка цен и разработать новый механизм ограничения поставок российских энергоресурсов.

💡 ИП с 1 октября смогут принимать на работу осужденных, — RG

Предприниматели, которые примут таких работников, получат право на льготы при уплате налогов, а также смогут запрашивать у администрации исправительных центров информацию об осужденных к принудительным работам, чтобы учесть ее при создании рабочих мест.

💡 С 1 октября двухфакторная аутентификация на портале госуслуг стала обязательной для новых пользователей портала и для тех, кто восстанавливает учетную запись, — Минцифры

( Читать дальше )

💡Стоит ли сейчас покупать ОФЗ?

Тема достаточно интересная как и спорная. Особенно на фоне того, что акции уже кажутся дорогими + ставка высокая, а доходность вкладов растёт...

Когда имеет смысл покупать ОФЗ?
Думаю что имеет смысл это делать, когда доходность к погашению будет более 12 процентов ( лучше больше), или когда появятся новые выпуски с ещё большей доходностью.
— можно купить «лесенкой» и продавать при снижении ставки. Ставка снизится, цена на облигации вырастет, можно продавать. 👍
— можно уменьшить рисковую часть портфеля за счёт добавления ОФЗ.
— да и в целом если вы не хотите активно управлять своим портфелем, а хотите купить и забыть про это про всё на несколько месяцев.

💡А какие есть альтернативы?
1. Депозиты. Некоторые банки предлагают вклады до 11-11,5 процентов. Такие проценты предлагает Тинькофф для премиум клиентов, но думаю что можно найти и более интересные варианты. Риск при этом минимален, так как вклады застрахованы.
Яндекс например может предложить до 13 процентов годовых. Правда не знаю для всех ли такие услуги, или только для избранных. Факт в том, что Яндекс сейчас активно развивает свои банковские услуги.

( Читать дальше )

💡 Капитализация российских компаний составляет менее 1% от мирового фондового рынка.
Лидер — США с долей в 42,5% от $109 трлн суммарной капитализации фондовых рынков. 39 из 100 крупнейших компаний мира базируются в штатах. 🤷‍♂️ $TSPX
Затем идет Евросоюз и Китай.
Россия относится к оставшимся $10 трлн, которые приходятся на «прочие развивающиеся страны». Для сравнения, фондовый рынок Российской Империи в 1914 году занимал долю примерно в 8-11% от общемирового. $TMOS

🍏 Компенсацию вкладов в советском Сбербанке отложили еще на год.
Отложен документ до 1 января 2027 года. Согласно нему, Сбер будет обязан возместить более 67 трлн рублей вкладчикам по вкладам, открытым до 1 января 1992 года.
Документ ежегодно приостанавливают уже с 2003 года. Как банк потянет такие суммы, непонятно. Рекордные прибыли не обеспечат даже 10% от объема возмещения. $SBER
#новости #сбер

​💡 «Сургутнефтегаз» отчитался по РСБУ за 1 полугодие 2023 года. Мощный отчёт 👍

-Выручка — ₽902 млрд.
— Чистая прибыль — ₽846,57 млрд.
— Показатели за аналогичный период прошлого года компания не раскрыла.

«Сургутнефтегаз» закрыл в отчетности статьи, позволяющие оценить величину «кубышки» компании. 🤷‍♂️

Акции компании продолжили рост после выхода отчетности. С начала дня «префы» прибавляют 6,13%, до ₽56,4, «обычка» дорожает на 4,4%, до ₽31,34.

Котировки «префов» «Сургутнефтегаза» растут шестую сессию подряд. За это время акции подорожали на 18,5%, обновив исторический максимум.
$SNGSP $SNGS

💡БКС и Синара опубликовали обновленные прогнозы динамики акций российского фондового рынка. Среди пересмотренных бумаг оказалась Роснефть.
В БКС считают, что стоимость акции компании может подскочить до 760 рублей. Причина: улучшение макропоказателей и высокие результаты бизнеса.
В Синаре тоже считают, что у акций Роснефти есть сильный потенциал. Правда прогноз инвестбанка более скромный — 640 рублей за акцию. Отмечается, что факторами роста станет двузначная дивдоходность и скорый ввод в эксплуатацию проекта «Восток Ойл». Аналитики из «Ренессанс капитал» и SberCIB тоже ожидают рост цены выше 640 рублей.

( Читать дальше )

🍎 Северсталь рассматривает расширение производства железных окатышей за 70 млрд рублей. На проект уйдет больше денег, чем свободный денежный поток компании за полугодие. $CHMF

🍎Эпоха высоких прибылей банков закончится в 2023 год, считает первый зампред ВТБ. Повышение ключевой ставки ударит по ипотечному спросу и прибыли банков. $VTBR

🍎 Банки начали повышать ставки по льготной ипотеке вслед за снижением субсидий и ростом ключа ЦБ. Чаще всего встречается повышение ставки на 0,4%. Теперь на новостройки они составляют 7,9%.

🍎 ФНС постепенно возьмется за теневые доходы россиян. Сейчас работа очень консервативна.
Замглавы ведомства Светлана Бондарчук заявила, что пока позиция в отношении теневых доходов и занятости «неагрессивная». Сначала нужно понять, что это за люди и «окрасить» их. И вот после этого можно бороться.

⛽️ Объемы добычи газа сократились на 25% в первом полугодии, до 180 млрд кубов, — Газпром $GAZP
Поставки упали еще сильнее — на 26% год к году и составили 166 млрд кубометров. Одной из причин падения продаж компания называет замедление экономики Евросоюза.

( Читать дальше )

​💡 Перспективы. Дивиденды.

Судя по отчету за первое полугодие, у компании не все так хорошо:
— Чистая прибыль упала до 155 млрд рублей за полугодие.
— Выручка снизилась до 640 млрд рублей. $NVTK
( Первоначально с цифрами ошибся в 2 раза, сейчас исправил 🤦‍♂️)

🍏Вначале года цены на газ в ЕС были в районе 500 долларов за 1000 кубов, теперь же цена в районе 428. Это не очень хорошо для компании, но надо понимать что и рубль за это время стал дешевле… Если в начале года компания зарабатывала 35 тыс рублей за 1000 куб метров газа, то теперь 41 тыс рублей ( рост +17 процентов).

🍎Выручка и чистая прибыль по итогам года могут сопоставимы с результатами за прошлые годы. Выручка: 1100-1200 млрд против 850-1100 млрд.
Чистая прибыль: 300 против 250-420 млрд рублей.
Даже с учетом обесценивания рубля, вряд ли динамика будет сильно лучше.

🍎Свободный денежный поток тоже вряд ли будет рекордным, отсюда и слабая вера в высокие дивиденды.
В октябре заплатят 34,5 рубля на акцию, прогноз на следующий год — еще 73 рубля. В таком случае див доходность будет в районе 6,6 процентов, а это как бы не очень много… Даже ОФЗ могут дать больше ( 11-12 процентов).

( Читать дальше )