💡Июль 2023 года. Отчет.

Добрый день, товарищи инвесторы.
Прошел второй месяц лета, подводим итоги июля.

1. Портфель.

Весь портфель вырос на 315 тыс рублей, это больше чем в апреле, мае, июне.

Основной счет: пробил отметку в 5 млн рублей – 5109 тыс рублей (май — 4913 к). Причины роста: рост курса валюты, купоны, дивиденды и рост стоимости акций ( индекс Мосбиржи +10 процентов).
ИИС: 2119 тыс рублей. Почти +100 тыс рублей за месяц.
Пенсионный портфель #приветпенсия: 115 тыс рублей. +10 тыс рублей.
Счет #pocket_money: 41,9 к. +5 тыс рублей.

Всего: 7480 тыс рублей. В июне было 7165 к.

Стратегия автоследования (Пенсионный портфель) выросла так же на 13,79 процента за месяц (что лучше рынка). За 6 месяцев + 46 процентов.

2. Покупки / продажи.
Акции. Докупил: Лукойл, ОГК-2, Русгидро, Казаньоргсинтез, Роснефть, Татнефть прив, Белуга, Газпром нефть, Башнефть, МТС, Россети Центр, Россети Ц и П, Ленэнерго прив.
В основном просто реинвестировал дивиденды.

Покупка облигаций: Балтийский лизинг ( про облигации делал отдельный пост, даже несколько). Вуш. Евротранс.

( Читать дальше )

🏆По вашим заявкам…

🍏Глоракс. Застройщик (Санкт-Петербург, Москва). Доходность к погашению 14,7-15,7 процентов. Есть выпуски на 2 года и 1 год 7 мес. Платят 4 раза в год. Оценка финансового состояния – 23. Кредитный риск выше среднего, по мнению сайта Доход.ру.

🍎Апри Флай плэнинг. Компания так же имеет отношение к стройке, но уже в Челябинской области. Они строили микрорайоны Парковый 2, Привилегия, Квартал у озера в Челябинске, и ряд объектов в Екатеринбурге. В Парковом 2 и Привилегии не бывал, но на сколько я знаю качество исполнения там не очень… Строят дешево, экономят. Хотя пишут, что жалобы там единичные). Ну да, сами про себя они плохо не напишут. Работают с 2014 года.
Оценка финансового состояния – 39 (предыдущие рейтинги были выше). Кредитный риск высокий по мнению сайта Доход. Ру.
Чистая прибыль в 1 кв 23 года выросла с 1 млн до 64 млн рублей, а выручка более, чем в 3 раза.

💡Легенда. Компания занимается строительством жилой недвижимости в Cанкт-Петербурге в собственном ценовом сегменте «Smart». Видимо это означает, что это очень дорого.

( Читать дальше )

💡Какие облигации выбрать?

Желательно чтобы доходность была запредельная, кредитный рейтинг высокий, долг низкий… Такого не бывает.
Смотрите сами. Все эти облигации у меня есть в портфеле. Не пишу выпуски, думаю что если кому то надо, то он найдет подходящий для себя. Благо для этого есть куча инструментов.
Доходность к погашению от 8 до 13 процентов.

💡Как найти крутую ВДО?
Нужно чтобы ее доходность была выше 13,5 процентов. Текущая ключевая ставка +5 процентов, вот и получаем 13,5. Да, такие компании есть, но показатели будут еще хуже, чем у этих.

🍏Относительно безопасные истории. Либо гос. поддержка, либо более-менее устойчивое финансовое состояние компании. АФК, ГТЛК, ВУШ, ПИК, Биннофарм, Сегежа, РЖД. Доходность 9-12 процентов.
Все остальное – это повышение риска. Сами решайте, нужен ли он вам. Насколько вы готовы рискнуть своими деньгами, чтобы заработать + 2 процента к депозиту за год?

🍎Самые доходные: Патриот, Делимобиль, М.Видео, Софтлайн, Эталон. Здесь доходность может достигать 13-14 процентов. Но и риск самый высокий.

( Читать дальше )

💡 Банк России повысил ставку до 8,5% с 7,5%
Динамика внутреннего спроса и произошедшее с начала 2023 года ослабление рубля существенно усиливают проинфляционные риски.

💡 Банк России прогнозирует инфляцию 5,0–6,5% в 2023 году
По оценке Банка России, восстановительная фаза развития российской экономики в целом завершена. В дальнейшем темпы роста экономики будут постепенно приближаться к темпам, соответствующим траектории сбалансированного роста.
$TMOS $TBRU

💡 Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях #новости

💡«Тинькофф банк» предупредил своих клиентов о задержке отправок переводов в валюте после введения санкций США и Канады $TCSG

💡 Российские компании должны заплатить налог на сверхприбыль до 28 января 2024 года.
Госдума приняла закон о windfall tax, устанавливающий выплату 10% от суммы превышения прибыли. Если компания заплатит с 1 октября до 31 ноября, платёж будет снижен до 5%. Под налог попадают компании, у которых средняя величина прибыли за 2021-2022 годы составила более 1 млрд рублей. $TMOS

( Читать дальше )

​💡Поднимут или повысят?
Инфляция же рекордно низкая или нет?

Инфляция растёт… Влияет на нее и курс доллара: неизбежно все товары, которые закупаются за рубежом ( и не только) будут расти. О росте цен предупреждают «автопроизводители» ( можно ли АвтоВАЗ теперь называть автопроизводителем?), авиаперевозчики заявляют о повышении цен на 10-20 процентов, компьютеры, ноутбуки, телефоны, даже газировку хотят сделать дороже…

Но я же в России живу, меня это не касается.
Вроде нет, а вроде и да. Если вырастут цены на внешнем рынке, то зачем продавать на внутреннем дешевле? Это вопрос к производителям. Может вмешаться государство, но это тоже не очень хорошо. Всё может закончится словесными интервенциями.

Растут цены на топливо, а они уже заложены в доставке товара. Налоги… Сами знаете.
Идёт перераспределение средств из остальных сфер экономики в другие. Когда говорят, что социалка и пенсии не пострадают… То надо просто верить.
Даже минимальную ЗП подняли.
Так же никто не мешает государству печатать деньги и тратить их по своему усмотрению.

( Читать дальше )

💡ОФЗ 26235 или 26218? Что лучше?

ОФЗ 26218 – на 8 лет. Текущая цена 903 рубля. Доходность к погашению 10,5 процентов. Купонная ставка 8,5 процентов, платит 2 раза в год по 42,3 рубля.
ОФЗ 26235 – на 7 лет. Текущая цена 773 рубля. Доходность к погашению 10,5 процентов. Купонная ставка 5,9 процентов, платит 2 раза в год по 29,4 рубля.
В чем разница? Цена, купонная ставка. Срок примерно одинаковый, доходность к погашению тоже. Просто в первом случае мы получаем доход в большей степени за счет купонов, а во втором случае за счет того, что облигация стоит дешевле.
Если вы держите облигации весь срок, а купоны реинвестируете, то для вас нет большой разницы… Доходность будет одинакова ( примерно +87 процентов).
Разница может быть, если вы захотите продать облигацию раньше срока.

Предположим что вы решили продать облигации через 2 года.
ОФЗ 26218. Скорее всего цена вырастет, так как срок уменьшился, а значит что и риск по облигации стал меньше ( ближе дата погашения). Предположим что на 24 рубля ( цена растет линейно, хотя в жизни это не так). НКД можно не считать, так как вначале мы его платим, а по прошествии 2х лет его выплачивают нам. Купоны: 4 раза по 42,3 рубля.

( Читать дальше )

💡Последний раз писал про облигационный портфель еще в марте. Данный портфель не нужно рассматривать как руководство к действию, это скорее просто пример, который не является ИИР.

🍏ОФЗ.
Многие ОФЗ стали дешевле, доходность немного выросла. Можно найти ОФЗ с доходностью к погашению в районе 10 процентов. А облигации Казахстана (выпуски 13, 12) можно найти с доходностью в районе 11 процентов, при этом данные выпуски на 7-8 лет, то есть достаточно длинные. Можно ожидать повышения ключевой ставки, в таком случае цена на облигации может упасть, а доходность вырасти. Тогда и можно подумать будет о покупке.

💡Корпоративные облигации («надежные»)
Цена облигаций немного выросла, доходность немного снизилась. Средняя доходность к погашению почти около 11 процентов.
Среди остальных корпоративных облигаций можно найти облигации с доходностью к погашению в районе 12-13 процентов – М.Видео, ГТЛК.
11 процентов – Балтийский лизинг, АФК Система.
10 процентов – РЖД, Газпромнефть, Селигдар, Автодор, Селектел, Почта РФ, Балтийский лизинг.

( Читать дальше )

​💡Тинькофф запускает фонд по замещающим облигациям.

Сбор поручений до 15 июля.
А потом? Суп с котом… Потом можно будет купить по рыночной цене. Но нужно ли?

Замещающие облигации относительно дорогие для частного инвестора, по 60-70 тыс рублей, а тут можно за 1000 рублей купить целый фонд.
Идея хорошая, но есть нюанс.
🍏+ Нет инфраструктурных рисков.
+ Доход привязан к курсу валют, что хорошо в условиях девальвации рубля.
+ Низкие кредитные риски. Обычно это облигации крупных компаний: Газпром, Лукойл, Пик…
+ Покупка, продажа без комиссии.
+ Купоны 2 раза в год. Это круто для фондов, обычно так не делают. Но если вы купите облигации, то так же будете получать купоны 2 раза в год 🤷‍♂️.
+ Неплохая доходность в валюте — 8-9 процентов в год.

🍎- Расходы — 2,1 процента в год. Многовато будет. Если можно купить замещайки самому, то зачем переплачивать и уменьшать свой потенциальный доход на четверть?
— Доступен только квал инвесторам.
— Закрытость фонда. Возможно будут проблемы с выходом. Про фонды недвижимости я уже писал… Люди жаловались, что не могут из них выйти. Вам оно надо? Если хотите заморозить деньги на 5 лет, то конечно да.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

💡
Вчера позвонил менеджер из Тинькофф. Предложил продать часть облигаций и переложиться в более выгодные варианты. Например Балтийский лизинг.

В размещении нового выпуска я и так решил поучаствовать (немного, всего на 11 тыс рублей). Интересна сама процедура. Риски там небольшие, а купон на уровне 10,7 процентов – это неплохо.

🍏А стоит ли продавать облигации, которые уже выросли, чтобы зафиксировать прибыль и переложиться во что-то более «выгодное»?
Во-первых, меня сразу насторожил тот момент, что менеджер уверенно говорит (это не грех) о купонной доходности, забывая о доходности к погашению. Чаще всего я ориентируюсь именно на доходность к погашению.
Во –вторых, Нет большой разницы в том, чтобы получить доход в виде купонов или в виде купонов + дисконт по облигации к дате погашения – оферты, особенно если в рублях или процентах значение примерно одинаковое. Для этого собственно и придумал доходность к погашению, она учитывает это все.
В-третьих, все движения лучше просчитать заранее. Если продать все облигации и купить новые, уже с большей купонной доходностью или участвовать в новом размещении, то это хорошо для брокера. Брокер заработает на комиссии, заработает ли на этом инвестор? Комиссия у меня не высокая, поэтому можно это фактор отбросить.

( Читать дальше )