Продолжаем разбирать российский нефтегазовый сектор.
Уже были разборы Лукойла и Роснефти.
t.me/pensioner30/6804
t.me/pensioner30/6807
t.me/pensioner30/6813
t.me/pensioner30/6816
Для тех кто не хочет читать, есть видео на эту тему.


Теперь про ТАТНЕФТЬ.
Основана компания в 1950 году, трудятся в ней около 80 тыс человек. Меньше, чем в ЛУКОЙЛе ( около 100 тыс) или Роснефти ( 330 тыс).
В индексе МосБиржи Татнефть занимает 4 место.
Капитализация — 1,5 трлн рублей. Капитализация Роснефти, Лукойла, Газпрома значительно выше.

Около трети всех акций принадлежит Татарстану. Региону это выгодно, так как помогает наполнять бюджет. В 2023 году компания заплатила 89 р на акцию. Республика Татарстан заработала на этом около 67 млрд рублей.

Татнефть занимается не только добычей нефти, но и её переработкой, причем процент переработки нефти растёт.
Например, «ТАНЕКО» стало первым предприятием в России, которое смогло перейти на безмазутное производство, а также увеличило глубину переработки до 95 %.

( Читать дальше )

💡 Мосбиржа рассказала как выполнить задачу по удвоению капитализации российского рынка.
В номинальном выражении нужно «найти» 135 трлн рублей к 2030 году. Мосбиржа заявила, что благодаря органическому росту рынка за этот период капитализация сможет вырасти на 36 трлн рублей.

Привлечь остальные 99 трлн поможет:
— Стимулирование новых IPO.
— Снижение недооцененности акций российских компаний.
— Повышение эффективности работы эмитентов. $MOEX

🍎 Новый прогноз Банка России будет предусматривать возможность повышения ключевой ставки до 20%, — аналитики Альфа-Банка

💡Самая мощная в России коксовая батарея ММК №12 приступила к выдаче кокса. Это крупнейший инвестиционный проект компании за последние десять лет с объёмом вложений составил почти ₽90 млрд. Генеральным подрядчиком и поставщиком оборудования выступила компания SINOSTEEL из КНР. Объем производства нового объекта составляет 2,5 млн тонн сухого кокса в год, что покроет половину потребности ММК.
$MAGN #ммк #новости

💡СДЭК планирует выход на биржу в ближайшее время, — Ведомости.
«Главная приоритетная цель на ближайшее время – выйти на IPO. Мы приложим все усилия для достижения этого», – заявил новый генеральный директор СДЭКа Вячеслав Пиксаев.
— Видимо компаниям дешевле выходить на биржу, чем брать кредиты. Но на падающем рынке — такая себе идея.
#ipo

🍏Платформа для цифровой b2b-торговли между Россией и Китаем «Кифа» официально объявила о планах провести IPO на Мосбирже до конца лета 2024 года. Компания предложит инвесторам акции допэмиссии, а привлеченные средства направит на финансирование инвестиционной программы в размере ₽1,7 млрд. $MOEX

💡 Годовая инфляция в июне ускорилась с 8,3% до 8,6%.
На 8 июля она составляет уже 9,25%. За прошлый месяц рост цен составил 0,64%, а со 2 по 8 июля — замедлился до 0,27%. С начала этого года цены в России выросли на 4,7%, сообщает Росстат. Инфляционное давление в июне, как и ожидалось, сильно возросло. И динамика сохраняется.

💡 Индекс Мосбиржи продолжает снижение. $TMOS

( Читать дальше )

Продолжение.
Начало: t.me/pensioner30/6813

💡Отчёты. Финансовые показатели.
1 кв 2024.
Выручка за I квартал 2024 г. составила $28,5 млрд (2,59 трлн руб.).
EBITDA выросла до $9,4 млрд (35,3 млрд руб.), +45% к/к.
Чистая прибыль достигла $4,4 млрд (14,9 млрд руб.), +108% к/к. В целом все показатели выше прогнозов.
Чистая прибыль предполагает дивиденды на уровне 18,8 руб. на акцию (дивидендная доходность 3,3%) за квартал.
Капитальные расходы упали на 38% к/к, до $3 млрд, а скорректированный свободный денежный поток вырос на 17%, до 316 млрд руб. ($3,5 млрд).
Результаты подтверждают, что компании удается генерировать прибыль выше типичных уровней.

💡Мультипликаторы.
P/E – 4,1. (Лукойл — 4,3)
P/S –0,55. ( 0,6). Дешевле Лукойла.
Показатель Чистый долг/EBITDA на конец 2023 года — 0,9x. Неплохой показатель и он снижается.
ROE – 15%. Ниже чем у Лукойла и Татнефти.

💡Дивиденды.
Компания стабильно платит дивиденды. С 2007 года компания 13 раз повышала дивиденды. 👍
Прогноз на следующие 12 месяцев — 57 рублей или 11 процентов.

( Читать дальше )

​💡Самые популярные запросы в Пульсе на разбор по нефтегазу это: Роснефть, Татнефть, Башнефть, Газпром.
Видимо Сургутнефтегаз, Новатэк и другие компании не такие интересные).

💡Роснефть.
Капитализация – 5,6 трлн рублей. Больше, чем у Лукойла. Зато доля в индексе Мосбирижи всего 2,2 процента.
Больше 50 процентов компании принадлежить Роснефтегазу, РН-Капитал, РН-НефтьКапиталИнвест… В общем различным государственным или полугосударственным структурам.

Количество сотрудников: 330 тыс человек. В Газпроме например работает 468 тыс, а в Лукойле всего 101 тысяча.

История Роснефти – это большая история поглощений.
Но так было не всегда. В 90х компания Роснефть ( бывший Роснефтегаз) наоборот теряла активы. Из состава вышли «ВНК», «ОНАКО» и «СИДАНКО», «ТНК», «Сибнефть», НПЗ в Краснодаре и Москве.
Но ВНК, СИДАНКО затем оказались в состве ЮКОСа, который потом был поглощен Роснефтью.ТНК поглотил ОНАКО, затем был поглощен Роснефтью.

( Читать дальше )

​💡Про металлургов уже написал свое мнение. t.me/pensioner30/6752

Хотел разобрать нефтегазовый сектор, но понял что это достаточно большая работа. Поэтому пока начну с малого, с Лукойла.
По капитализации компания занимает второе место в РФ – 5 трлн рублей. Но в индексе Мосбирижи зато 1 место, доля -14,8 процентов. Хотя если считать прив акции + обычные, то Сбер все таки обходит Лукойл.

Название компании происходит от первых букв названий городов нефтяников (Лангепас, Урай, Когалым) и слова «ойл» (от англ. oil — нефть).

В сентябре 2021 года президент компании Вагит Алекперов заявил, что, согласно новой 10-летней стратегии развития, утверждение которой запланировано на ноябрь этого же года, «Лукойл» будет вкладывать 80 % средств в отечественные проекты, а 20 % — в зарубежные. Думаю что после 2022 года стратегия немного изменилась.

💡Покупки:
В 2022 году Лукойл купил у дочки Shell «Шелл Нефть» завод смазочных материалов в Торжке и более 411 АЗС в России.

Лукойл так же приобрёл у итальянской корпорации Enel 56,4 % электроэнергетической компании «Энел Россия» со всеми генерирующими мощностями: 5,6 ГВт традиционной мощности и 300 МВт — ветряной. Сумма сделки составила €137 млн.

( Читать дальше )

💡 В Китае может появится ещё 1 офис российского банка до конца 2024 года. Это будет Газпромбанк, — РБК
Пока в Китае представлен официально только 1 отечественный банк — это ВТБ. СМИ ранее писали, что дочка ВТБ не справляется с количеством запросов и требует расширения.
$VTBR $GAZP

💡Яндекс подал заявку на регистрацию товарного знака YDEX.
Под этим тикером компания будет торговаться на бирже после делистинга тикера YNDX. Торги акциями Яндекса начнутся на Московской бирже 24 июля 2024 года. $YDEX

💡 Hamster Kombat скоро появится на бирже Bybit. Объявили листинг на Pre-Market.

💡Российским компаниям в условиях дефицита рабочих рук следует активнее нанимать пожилых работников, — эксперты АКРА и компании Strategy Partners
К 2030 году численность самой востребованной на рынке труда возрастной категории — 30–39 лет — сократится на 7,2 млн человек, до 15,2 млн человек.

​🍷 «Новабев Групп» отчиталась за первое полугодие. За шесть месяцев компания отгрузила 6,9 млн декалитров, это на 1,5% ниже, чем год назад.

( Читать дальше )

​💡Часть 56.

Последний раз писал про этот портфель 23 мая. За это время портфель уменьшился со 174 до 173 тысяч рублей. Вот такая магия сложного процента). На самом деле ничего в этом удивительного нет, в мае как раз индекс МосБиржи был на пике. Да и облигации чувствовали себя лучше. После этого и пошло снижение, сейчас же боковик. Лето, скучно, все в отпусках, почти ничего не происходит… Может только IPO отдельных компаний. Но этим портфелем лезть в IPO я пока не планирую. $TMOS

Продолжаю пополнять портфель. Данному портфелю уже более 2х лет, в октябре будет 3 года.
Еженедельные пополнения составляют 1100 р ( раньше была ровно 1000 р). Пополнения решил проиндексировать, инфляция же не дремлет.
Она кстати ускоряется, пик её будет в 3 квартале ( 9 процентов), но по оценке частников Финансового Конгресса Банка России за последние 12 месяцев она составила 15,7%. Это в полтора раза выше, чем инфляция Росстата. 🤷‍♂️
Росстат считает как всегда безупречно.

Обращали ли вы когда нибудь внимание на график инфляции и ключевой ставки?

( Читать дальше )

💡 Интерес розничных инвесторов к финансовому рынку — это то, что может дать российской экономике длинные деньги, — Набиуллина.
Сейчас этот интерес россиян недоиспользован, считает глава Банка России.
Ждём рост $TMOS?

💡 Россия и Китай намерены как можно быстрее согласовать детали поставок по «Силе Сибири — 2», — Новак.
Страны также намерены обсудить участие компаний из КНР в проекте «Восток Ойл», диалог будет идти с представителями бизнеса.
— Видимо это позитив для Роснефти и Газпрома. $ROSN $GAZP

💡 С января по май этого года российская экономика выросла на 5% год к году, — Росстат.
Безработица в мае осталась на историческом минимуме в 2,6%. Реальная заработная плата выросла на 8,5% в апреле, номинальная — на 17%. Она составила 83,8 тыс. рублей. Рост зарплат по сравнению с мартом замедлился.

💡 ЕС может заключить новый контракт с Газпромом после 2024 года.
Как сообщает Handelsblatt, контракт могут заключить между «Газпром экспорт» и европейским энергетическим предприятием. Оно будет покупать газ на российско-украинской границе, направлять его в ЕС и платить за транзит Украине.

( Читать дальше )

​💡Компании массово выходят на рынок и в процессе размещения объявляют о последующих SPO. Почуяв запах денег, они эти самые планы и реализуют.
Обычно в такой ситуации начинаются рассуждения на тему, что нужно увеличить free-float ( количество акций в свободном размещении), повысить ликвидность в акциях и попасть в более высокий эшелон.
Всё это замечательно, только под SPO может быть спрятано FPO, а это уже не так интересно инвесторам.

+ При SPO новые бумаги не выпускаются, а доля акционеров не размывается, так как на рынок выходят уже существующие бумаги, которые чаще всего принадлежат владельцам компании. На рынке становится больше публично доступных акций компании, повышается free-float. Все довольны.

— При допэмиссии (FPO) выпускаются новые бумаги, а доли текущих акционеров размываются. Примеры ВТБ, Аэрофлот…
Но это нормально, когда привлеченный капитал направится на сокращение долга или на инвестпрограмму.
Пример Софтлайн. Компания оплачивает покупку нового бизнеса акциями. Плюс компания решила сделать ещё одну допку, под другие покупки.

( Читать дальше )