Что-то ни одного комментария к обзору по компании. Давайте я буду первым.

Сначала прочитал ваш обзор, потом перечитал. Не нашёл упоминания о свободном денежном потоке компании. А между тем с 2019 года он увеличился в 3,5 раза. То есть это рост на 28% в среднем за год. Я о FCFF. Вроде как санкции введены против компании, а она умудрилась даже в 2024 году сгенерировать свободного денежного потока больше чем в 2023 году. 83 463 млн.руб, против 73 239 млн.руб.

К сожалению компания сейчас не расшифровывает какая доля в движении денежных средств от инвестиционной деятельности приходится на покупку основных средств и нематериальных активов. Так что пришлось оперировать цифрой, отражающей совокупные потоки от инвестиционной деятельности.

В общем по моему мнению справедливая стоимость акций компании, с учётом прогнозных денежных потоков за следующие пять лет, продисконтированных по ставке равной доходности пятилетних ОФЗ, справедливая стоимость акций компании равна 360 рублей за бумагу. Тоже не является инвестиционной рекомендацией. :) К сожалению сам не могу докупиться этими бумагами так, как сейчас покупаю исключительно корпоративные облигации, но пакет акций Совкомфлота продолжаю держать.

Не знаю зачем всё это написал потому, что сто лет уже ни чего на этом сайте не пишу.

Помнится вышел из бумаг М.Видео по оферте на опасениях что слияние с Эльдорадо сильно подпортит фундаментал компании. То случай когда мои опасения оказались не беспочвены.