Индекс МосБиржи после провального старта торговой недели, смог отыграть значительную часть просадки и закрылся около отметки 2730 пунктов. Падение в моменте доходило до 4,5% (2620 пунктов), тем не менее индикатор завершил основную сессию в минусе четырнадцатый раз подряд. Отсутствие позитива вынуждает покупателя выжидать лучшего момента для входа.

Волатильность на мировых рынках остаётся экстремально высокой. Гонконгский индекс Hang Seng упал на рекордные с 1997 года 13%. Амплитуда колебаний индекса S&P 500 в начале торговой сессии в США превышала 8%.

Изменение котировок нефти марки Brent внутри дня составляло $5, к концу сессии цена барреля консолидировалась вблизи отметки $64. Стоимость активов переоценивается из-за неопределённости в условиях эскалации торговых войн. Усугубило ситуацию также решение ОПЕК+ в три раза увеличить темпы роста добычи нефти в мае.

Президент США также заявил, что провел переговоры с несколькими странами, заинтересованными в заключении сделок о снижении пошлин. ЕС в свою очередь, введет в действие первый пакет ответных мер против США 15 апреля, следующий — 15 мая в случае отсутствия прогресса на переговорах.

( Читать дальше )

В апреле 2025 года несколько крупных российских компаний объявили о выплатах дивидендов. Разберёмся‚ какие компании предлагают наиболее привлекательные дивиденды и на какую доходность можно рассчитывать:

• ИКС 5 $X5 После завершения переезда в РФ компания выплатит дивиденд за прошлые периоды в размере 638Р доходность — внушительные 19%. Затем в течение года возможна ещё одна регулярная выплата. Общая дивдоходность в ближайшие 12 месяцев превысит 25%.

• Сбер $SBER Крупнейший российский банк продемонстрировал устойчивость в период растущих процентных ставок и сохранил высокую рентабельность. В 2024 году компания получила рекордную прибыль и планирует нарастить её в текущем году. Дивиденды могут составить 34,8 руб. на акцию 11,4%.

• Интер РАО $IRAO У компании нет долга и накоплена внушительная денежная позиция (сопоставима с капитализацией), генерирующая высокие процентные доходы. По итогам 2024 года дивиденды составят 0,354 руб. на акцию, доходность — 9,7%. Компания увеличивает выплаты четвёртый год подряд.

( Читать дальше )

Всю прошлую неделю индекс Мосбиржи активно терял в весе из за желания Трампа обложить всех торговых партнеров пошлинами. Российский рынок выглядит сильно перепроданным, он падал 13 дней подряд. Понятно, напрашивается технический отскок, тем более могут быть и позитивные новости для рынка, так как, возможно, Дональд Трамп смягчит условия пошлин для ряда стран, хотя уверенности в этом пока нет.

Но отскок, скорее всего, будет небольшой, потому что геополитическая ситуация остается достаточно напряженной. Частично фактором поддержки может выступить приближение дивидендного сезона.

В воскресение на отсутствии негативных новостей рынок было начали осторожно откупать пока не не вышло сообщение, что Еврокомиссия сегодня вечером 7 апреля предложит странам — участницам блока список американских товаров, в отношении которых могут ввести дополнительные пошлины.

Голосование об ответных пошлинах на сумму до $28 млрд пройдет 9 апреля. В случае принятия, часть мер вступит в силу 15 апреля, остальные — месяцем позже.

( Читать дальше )

Администрация Трампа запустила крупнейшую тарифную реформу в истории США. С 5 апреля вводится единая пошлина 10% на весь импорт. А с 9 апреля — повышенные ставки до 50% для стран с профицитом в торговле с США. Это решение уже вызвало падение рынков, ответные меры Китая и резкую реакцию Европы.

Зачем вводят пошлины:

Такие меры обычно объясняют защитой национальной экономики. В теории, повышение цен на импорт делает американские товары более конкурентоспособными, стимулируя внутреннее производство.

Однако есть и другая сторона: компании, которые зависят от импорта, столкнутся с ростом затрат, что неизбежно скажется на потребителях.

Как это ударит по другим странам:

• Китай: Потеряет часть американского рынка, но, скорее всего, переориентируется на другие страны.

• Европа и Япония: Их бизнесу придется либо сокращать поставки в США, либо искать обходные схемы.

• Казахстан: Для него это особенно болезненно, так как рынок США был важным направлением экспорта.

Реакция общественности:

( Читать дальше )

В очередной раз подтверждается тезис о том, что падение рынка, как правило, происходит очень быстро, в то время как рост — относительно медленный процесс. И если ничего не предпринимать, то есть риск «застрять» в позиции на много месяцев или даже лет. Помимо скорости падение может поражать своей глубиной.

Причин для падения скопилось предостаточно. Шли они постепенно одна за другой, перерастая в снежный ком. Многие технические уровни лишь на короткое время замедляли отвесное падение, но никак не служили вариантом поймать технический отскок на сформировавшейся перепроданности.

Индекс МосБиржи обновил антирекорд по продолжительности снижения — он закрыл основную сессию в минусе 13 раз подряд. Рынок опустился на уровни конца 2024 года. Затяжное падение напоминает сжимающуюся пружину, и при появлении позитивных поводов акции могут значительно отскочить.

Две публичные стратегии: «Акции Роста и „Дивиденды“ чувствую себя гораздо лучше индекса. Удалось его обогнать на 4%, вернее сказать скорректироваться на меньший процент. Обзор сделок обязательно в ближайшее время появится с подробной аналитикой и аргументацией покупок.

( Читать дальше )

Рынки по всему миру отреагировали вчера бурным падением из-за объявления президентом США Дональдом Трампом жестких пошлин. Наш индекс также снижается, несмотря на отсутствие пошлин. Участники рынка опасаются мировой рецессии и как следствия падения цен на все ресурсы.

От подобных решений пострадает и собственная экономика Америки. Предполагается, что в ближайшие два-три года эффект от пошлин может выразиться в снижении ВВП США на 4% и ускорении инфляции на 2,5%.

При этом многие страны уже объявили о подготовке ответных шагов, что создает крайне неблагоприятную среду для инвесторов. В частности, Китай пообещал принять меры для защиты своих интересов. Министры торговли ЕС утвердят ответные действия на пошлины США на встрече 7 апреля.

Негатива добавило ускорение темпов снижения нефти — цена ушла ниже $701 за баррель марки Brent после неожиданного решения ОПЕК+ повысить добычу в мае на 411 тыс. барр. в сутки вместо ранее планируемого роста на 135 тыс. барр. в сутки.

К концу основной торговой сессии индекс МосБиржи упал на 2,28%, до 2859,58 пункта, РТС – на 2,09%, до 1067,55 пункта. Вечером снижение продолжилось и к 19:28 мск индекс обвалился на 2,40%.

( Читать дальше )

Вчера на вечерней сессии индекс Мосбиржи вырос более 1,5% после сообщений о прибытии главы РФПИ Кирилла Дмитриева в Вашингтон на встречу со спецпосланником президента США Стивом Уиткоффом. Ожидается, что данная встреча послужит фундаментом в укреплении отношений между двумя странами в их стремлении положить конец конфликту на Украине.

В целях национальной безопасности Трамп подписал распоряжение о введении с 3 апреля пошлин в 25% на импорт автомобилей и запчастей. Но на этом торговая война не остановилась: Трамп вводит ответные пошлины для стран по всему миру. Самые большие пошлины введены на товары из Китая 34%, Вьетнама 46% и Камбоджи 49%.

России в этом списке нет, потому что Соединенные Штаты не торгуют с ней из за введенных санкций. Это может в моменте переоценить котировки индекса Мосбиржи, так так часть недавней коррекции была на ожидании конкретики.

Деньги, полученные от пошлин, будут направлены на снижение налогов и погашение государственного долга.

Способ снизить пошлину до нуля — для этого нужно производить продукт в Америке. По словам Трампа, взаимные пошлины приведут к «золотому веку» для США, а «рабочие места и фабрики с шумом вернутся в нашу страну».

( Читать дальше )

Циан $CIAN одна из ключевых платформ по объявлениям о недвижимости в России, сумел не просто удержаться на плаву, но и показать рост по ключевым метрикам.

Основные показатели за 2024:

• Выручка: 13 млрд руб. (+12% год к году (г/г)).
• Прибыль: 2,5 млрд руб. (+45,5% г/г).
• Скорректированная EBITDA: 3,2 млрд руб. (+15% г/г).
• Рентабельность скорректированной EBITDA: 24,7% (+0,7 п.п. г/г).

Основные показатели за IV квартал 2024:

• Выручка: 3,43 млрд руб. (+5% г/г).
• Прибыль: 789 млн руб. (рост в 3 раза г/г).
• Скорректированная EBITDA: 908 млн руб. (+21% г/г).
• Рентабельность скорректированной EBITDA: 26,4% (+3,5 п.п. г/г).

Выручка увеличилась на 12%, в первую очередь за счёт роста доходов в рамках основного бизнеса — размещения объявлений, лидогенерации и медийной рекламы.

Существенный вклад в динамику выручки внесло направление вторичной недвижимости: доходы от размещения объявлений увеличились на 23%.

В сегменте лидогенерации наблюдалось снижение выручки на 5%, что напрямую связано с ослаблением спроса на первичную недвижимость и сокращением программ льготной ипотеки.

( Читать дальше )

Геополитические надежды продолжают меркнуть на фоне разногласий возникших в процессе урегулирования военного конфликта. Фактически, переговоры зашли в тупик, что находит отражение в котировках индекса МосБиржи.

Из американских новостных источниках поступает информация, что высокопоставленные лица в администрации Трампа больше не уверены, что удастся заключить мирное соглашения по Украине в ближайшие несколько месяцев. Не исключается рассмотрение усиления санкций против «теневого флота», перевозящего подсанкционную российскую нефть.

Дополнительным негативом стало обсуждение ЕС 17-ого пакета санкций против РФ. Все это в совокупности сдерживает покупателя от активных действий.

Экономика замедляется: Индекс деловой активности в производственной сфере снизился до 48,2 пунктов. Значение PMI ниже 50 пунктов свидетельствует о снижении активности в экономике. Снижение деловой активности — значимый сигнал замедления экономики. Если в апреле-мае PMI останется ниже 50, это станет весомым аргументом к снижению ставки ЦБ.

( Читать дальше )

Предлагаю сегодня рассмотреть вместе с вами подборку идей от БКС с максимальным апсайдом на текущий год:

Хэдхантер $HEAD

Конкуренция за рабочую силу на рынке РФ продолжит способствовать росту выручки компании. После редомициляции Хэдхантер намерен регулярно выплачивать дивиденды. Также действует программа выкупа собственных акций. У компании низкая долговая нагрузка, поэтому она менее зависима от влияния высоких процентных ставок.

«Позитивный» взгляд. Потенциал роста — 92%.

Озон Фармацевтика $OZPH

На фоне ухода иностранных фармкомпаний с российского рынка позиция Озон Фармацевтики значительно улучшилась. Темпы продаж фокусных препаратов (дженериков) растут быстрее, чем у оригиналов. Компания лидирует в РФ по количеству регистрационных удостоверений на препараты и планирует сохранять свои позиции.

«Позитивный» взгляд. Потенциал роста — 85%.

Промомед $PRMD

У компании амбициозные планы на 2025 г. — нарастить выручку на 75%, что позволит увеличить чистую прибыль в два раза год к году. Также в этом году Промомед планирует ввести на рынок восемь новых препаратов. Уход иностранных конкурентов из РФ и сокращение ими клинических исследований открывают для компании существенные возможности на горизонте нескольких лет.

( Читать дальше )