Давайте знакомиться: ПАО «МГКЛ» $MGKL — первая публичная компания на рынке ресейла, развивает быстрорастущий сервис по покупке и продаже товаров с историей и гарантией. Также занимается оптовой скупкой и переработкой лома драгоценных металлов для поставки чистого золота в банки (инвестиционные слитки).
 
Знаю, что не всем нравится подобный бизнес и многие проходят стороной такие компании, но тут уже выбор за каждым.

Предлагаю рассмотреть сегодня новый облигационный выпуск от данного эмитента, который можно будет купить сегодня без предварительной заявки в первичном размещении. Заодно, поделюсь свои взглядом и стратегией:

МГКЛ-001P-07 $RU000A10ATC4

• Рейтинг: (Эксперт РА): ruBB
• Стоимость облигации: 1000Р
• Купон (ежемесячный): 30,00% (YTM 34,50%)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 1 млрд р.
• Амортизация: нет
• Доступ только для квалифицированного инвестора

Для чего деньги: Привлеченные средства компания планирует направить на масштабирование бизнеса, в том числе на разработку онлайн ресейл-платформы, а также на дальнейшее развитие розничной сети и пополнение оборотных средств.

( Читать дальше )

Суммарные дивиденды российских компаний в 2025 году, могут составить ₽4,7 трлн (против ₽4,8 трлн в 2024 году). При этом выплаты на акции в свободном обращении в 2025 году составят примерно ₽0,7 трлн (против примерно ₽0,5 трлн в 2024 году).

По оценкам аналитиков, доходность индекса Мосбиржи в следующие 12 месяцев составит 8,7%, а средняя доходность топ-10 дивидендных акций — 16,5%.

Хочу сегодня представить список акций с самой высокой ожидаемой дивидендной доходностью:

ИКС 5 $X5 Спецдивиденд за прошлые годы предположительно может превысить 550 рублей. на акцию, что соответствует дивидендной доходности выше 17%. Бумаги ретейлера привлекательны для покупки и удержания, если уже есть в портфеле.

Циан $CIAN Как только компания завершит редомициляцию, есть смысл ожидать спецдивиденды за прошлые года из накопленных денежной позиции более 8,5 млрд руб. Доходность может составить более 20%. Однако выплаты будут осуществлены не ранее II полугодия 2025 года.

Банк Санкт-Петербург $BSPB Чистая прибыль в 2025 году может быть близкой к результату 2024 года (50 млрд руб.). При выплате 50% дивидендная доходность составит 16–17%.

( Читать дальше )

Сложно найти инвестора, который был бы не в курсе дел данного эмитента. В последние годы М.Видео $MVID сталкивается с убыточностью и конкуренцией со стороны маркетплейсов, что негативно влияет на выручку.

Основные риски для инвестора: большой дорогой долг, бизнес-модель выглядит уязвимой из-за конкуренции с бурно растущими маркетплейсами, спрос на бытовую технику и продажи компании в 2025 году могут снизиться из-за жёсткой денежно-кредитной политики ЦБ.

Однако новости о продаже «М.Видео-Эльдорадо» могут вселить надежду на улучшения. Со сменой собственника финансовое состояние компании может стабилизироваться.

Также после смены акционера возможна оферта миноритариям на выкуп акций, но это будет позитивом только в том случае, если цена сделки и, как следствие, оферты окажется выше рыночной.

Новостной фон:

• В 2024 году были открыты 100 новых магазинов. Также компания расшила свое присутствие в 25 новых городах.

• М.Видео (ООО МВ Финанс) выплатила купон по своим биржевым облигациям серии 001Р-05

( Читать дальше )

ГК Самолет $SMLT установила ориентиры цен приобретения облигаций по четырем выпускам бондов серий.

Ориентир цены выкупа выпуска серии:

• БО-П12 $RU000A104YT6, погашение 07.11.2025 — 92,56% от номинальной стоимости,
• БО-П13 $RU000A107RZ0, погашение 01.24.2027 — 86,52 % от номинальной стоимости
• БО-П14 $RU000A1095L7, погашение 07.22.2027 — 84,25% от номинальной стоимости
• БО-П15 $RU000A109874, погашение 07.30.2027 — 86,90% от номинальной стоимости

Держатели облигаций могут направить оферту в адрес компании с указанием цены и объема облигаций на продажу в период с 28 января по 3 февраля 2025 года включительно.

Дата приобретения бумаг — 5 февраля.

Количество приобретаемых бумаг: 

• Серии БО-П12 составит до 15 млн штук,
• Серии БО-П13 — 24,5 млн штук,
• Серии БО-П14 — до 20 млн штук,
• Серии БО-П15 — до 5 млн штук.

Агентом по приобретению облигаций выступит Совкомбанк.

В настоящее время в обращении находится 8 выпусков биржевых облигаций девелопера на 85,8 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 1,5 млрд рублей.

( Читать дальше )

С момента старта торгов акциями X5 $X5 после долгой редомициляции, прошло чуть больше двух недель и как видим, желающих распродавать их акций нет. Казалось бы, котировки замерли возле максимальный значений, но почему же инициатива на стороне покупателя, давайте разбираться.

Что нужно знать про компанию? Это защитный бизнес с низкой долговой нагрузкой и потенциально высокими дивидендами. Владеет магазинами разных форматов и занимает лидирующие позиции на рынке продуктовой розницы.

Операционные результаты за 2024 год:

• Чистая выручка выросла на 24,2% на фоне роста LFL-продаж на 14,4% и торговых площадей, до ₽3,91 трлн.

• Выручка сети «Пятерочка» увеличилась на 19,6%, до ₽2,9 трлн, «Перекрестка» — на 14%, до ₽438,2 млрд, «Чижика» — на 109,8%, до ₽248,05 млрд.

• Выручка цифровых бизнесов, включая Vprok.ru, экспресс-доставка, 5Post и «Много лосося», увеличилась на 61,9%, до ₽200,07 млрд.

• За год компания открыла 2543 новых магазина

( Читать дальше )

Крупнейший экспортер российского СПГ Новатэк $NVTK представил отчет за 2024 год:

• Добыча газа выросла на 2%
• Добыча жидких углеводородов прибавила 11%
• Продажи газа упали на 1%

При этом главный проект компании — «Арктик СПГ 2» — в заморозке с осени 2024 года.

Он должен был стать новым драйвером роста, но так и не смог отгрузить ни одной партии продукции. Точнее, отгрузить то отгрузил, но до конечного потребителя пока так ничего и не дошло.

Новостной фон:

• ЕС включил в санкции 7 СПГ-танкеров, включая Christophe de Margerie, работающий на «Ямал СПГ»

• Санкции США привели к тому, что ключевые модули, предназначенные для российского Арктик СПГ-2, вернулись в Китай после 10-месячного путешествия.

• Новатэк сократил окончание строительства терминала Мурманский СПГ на 3 года — до 2030г

Причины давно понятны:

• Санкции вызывают логистические ограничения и отпугивают клиентов: те не хотят рисковать, покупая российский газ даже с большим дисконтом.

( Читать дальше )

В моменты неопределённости и в периоды шокового состояния для экономики, очень важно сделать правильный выбор компании, которая даже в такие времена готова выплачивать дивиденды.

Ростом российский фондовый рынок не так часто нас балует, но если сюда добавить дивидендные выплаты и долгосрочный инвестиционный подход, то может получится хороший задел на будущее.

Долгосрочный инвестор получает выплаты от своей средней цены на актив, поэтому так важно в моменты общей коррекции понижать ее среднее значение. Главное тут дисциплина и терпение, и как показывает определённая наcмотренность, этими качествами обладает малый процент участников рынка.

Предлагаю в данном посте, рассмотреть компании и причины по которым инвесторы, так и не дождались своих выплат в прошлом году:

Магнит $MGNT

Казалось бы, компания распределила дивиденды за 2023г, но в конце 2024г, что-то пошло не так. Акционеры не согласовали промежуточные выплаты из-за отсутствия кворума. До сих пор, нет никакой информации о том, будет ли повторное собрание акционеров по этому вопросу.

( Читать дальше )

Предлагаю сегодня рассмотреть новые выпуски корпоративных облигаций, которые только собираются разместиться на бирже, но заявку на участие оставить можно уже сейчас.

Как правило, такие выпуски отличаются большей доходностью, но и риски тут не меньше. Ведь предлагать доходность выше средней по рынку больше вынужденная мера и связана она по большей части с обслуживанием своих долговых обязательств:

ТГК-14 $TGKN  — предлагает нам два выпуска облигаций, доходность до 29% годовых.

Первый Выпуск 1Р5 (ТГК-14-001P-05) доступен всем, купон фиксированный, до 26% (доходность к погашению — до 29,34%).

Второй Выпуск 1Р6 (ТГК-14-001P-06). Флоатер, только для квалов, ориентир купона: КС+600 б. п.

• Номинал: 1000 ₽
• Объем: от 500 млн ₽
• Срок: 4 года
• Выплаты: ежемесячно
• Амортизация и оферта: нет
• Кредитный рейтинг: BBB+ (АКРА и Эксперт РА)

• Сбор заявок — 24 января
• Размещение — 30 января 2025 года

Компания занимает 30-50% энергорынка Бурятии и Забайкальского края, это ключевой поставщик энергии в регионах с низкими температурами.

( Читать дальше )

Бумаги Позитив $POSI опустились на уровень декабря 2023 – динамика за год нулевая, а с локальных пиков котировки и вовсе упали на 40%. Насколько оправдано столь сильное снижение?

Несколько причин для подобной коррекции:

• Слабый отчёт за 9 месяцев 2024 года. Выручка компании за этот период составила 9,7 млрд рублей, а убыток — 5,2 млрд рублей. Прогноз по отгрузкам (выручке) за 2024 год снизился с 40–50 млрд рублей до 30–36 млрд рублей

Результаты прямо скажем, крайне слабые — хоть выручка и выросла на 16%, но вместо прибыли получили огромный убыток, увеличили операционные расходы и нарастили долг.

• Допэмиссия. 11 июля 2024 года акционеры компании одобрили увеличение уставного капитала на 7,9%. Допэмиссия привела к размытию долей текущих акционеров и сокращению дивидендов.

Также на динамику акций повлияли высокие оценки по мультипликаторам, высокая ключевая ставка и активные инвестиции, которые увеличили долг компании.

Потенциальный негатив: Многие считают, что завершение СВО и потенциальный возврат зарубежных поставщиков услуг — это негатив для ИТ-компаний. Вот только завершение СВО не гарантирует скорого снятия санкций, да и импортозамещение никто не отменит, даже если санкции будут отменены.

( Читать дальше )

Для непосвящённого инвестора при взгляде на график Novabev Group $BELU может сложиться впечатление, что самое страшное с компанией уже произошло. Но так ли это на самом деле и какова причина обвала котировок, больше 80%, давайте разбираться:

Причина падения: Летом 2024 года Novabev увеличила свой уставный капитал в восемь раз, с 1,58 млн до 12,64 млн рублей, количество бумаг в обращении выросло до 126,4 млн штук. Акционеры получили по семь новых акций на каждую ранее приобретённую.

При этом процентная доля инвестора в УК компании осталась прежней, так как новые ценные бумаги пропорционально распределились между действующими акционерами.

В декабре 2024 года акции Novabev упали почти на 14% из-за выхода на рынок дополнительных акций. Они поступили на счета в ряд брокерских компаний, и инвесторы начали продавать свои позиции, что привело к обвалу котировок. Хотели сделать хорошо, а получилось сами видите как.

Из позитивного: В 2025 году влияние окажет повышение пошлин на ввоз продукции из недружественных стран. Будут высвобождаться многие ниши на российском рынке, возможен рост по ряду брендов компании.

( Читать дальше )