комментарии Влад | Про деньги на форуме

Акции Positive падают на 7% за день и торгуются по 1 800 руб. за штуку. Стоит ли их подбирать?

Напомню вам вывод из моего обзора отчета Positive за 3 квартал: t.me/Vlad_pro_dengi/1301 

💬 «При прибыли 10 млрд руб. Позитив оценивается в 15 прибылей этого года. Темпы роста в этом году по отгрузкам будут на уровне 30%. Оценка в 15 прибылей при 30% темпах роста адекватна, но другие компании стоят дешевле.

Яндекс и Диасофт, темп роста которых соответствует темпам Позитива, стоят 12-13 прибылей, Хедхантер — 10 прибылей. Так что, либо им расти, либо Позитиву падать. 

На мой взгляд, в сторону Позитива пока смотреть не стоит, сложно-предсказуемая сфера (по крайней мере для меня), высокие мультипликаторы, замедляющийся рост. По текущим ценам на рынке есть куда более интересные компании».

С 7 ноября акции Positive потеряли 20,7% стоимости, Яндекса 11,7%, Хедхантера — всего 2,1%. Результат оказался вполне предсказуем. Единственное, несколько расстроил инвесторов Диасофт, который, как и Позитив, потерял около 20% из-за слабого отчета. Результаты Диасофта разберу для вас завтра. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента покупает сеть магазинов «Улыбка Радуги». Что это значит для инвесторов?
Теперь у меня нет сомнений, Лента получит 1 трлн выручки в 2025 году. Заплатит ли дивиденды? Читайте в моем обзоре.   Лента сегодня сообщила о приобретении сети «Улыбка радуги». Это вторая по размеру сеть розничных магазинов в РФ по уходу за собой и продаже товаров для дома.

В сети «Улыбки» 1 535 магазинов, 3 распределительных центра и 204 тыс. кв. метров площади (по площади прирост будет +8,7%).

✔️ Выручка «Улыбки» за 9 мес. 2024 = 29,6 млрд руб.

Это прибавка в 4,74% к выручке Ленты, и полагаю, что около 5% по прибыли.

❓ За сколько купили?

Главный вопрос для инвесторов — цена покупки. Компания ее не раскрывает. На мой взгляд, адекватная цена — от 10 до 15 млрд руб. (лучше, ближе к нижней границе). Сколько заплатили в реальности, узнаем в следующих отчетах.

❗️Поглощение «Улыбки» с большой вероятностью говорит о том, что дивидендов за 2024 год не будет. Потому что компании важно погашать долг, чтобы не попасть на рефинансирование под 25-27%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть ожидаемо слабо отчиталась за 3 квартал. Кто виноват и что делать инвесторам?

Роснефть представила отчет за 9 мес. 2024 года. Дивиденды за 2-е полугодие будут ниже, чем за 1-е. Читайте до конца и узнаете, почему. 

✔️❌ Операционная прибыль 9 мес. 2024 = 1 673 млрд руб. (за 9 мес. 2023 операционная прибыль была выше = 1 778 млрд руб.)

1 кв. = 646 млрд руб.

2 кв. = 581 млрд руб.

❌ 3 кв. = 446 млрд руб.

Снизилась выручка и выросли операционные расходы, вот мы и увидели эффект в операционной прибыли. Операционно я ждал лучшего. 

✔️❌ Чистая прибыль за 9 мес. 2024 = 926 млрд руб. (за 9 мес. 2023 = 1 071 млрд руб., но сейчас были разовые факторы, компания заявляет, что скор. прибыль сопоставима)

1 кв. = 399 млрд руб.

2 кв. = 374 млрд руб.

❌ 3 кв. = 153 млрд руб.

Роснефть сообщила, что 200 млрд руб. забрала переоценка отложенных налоговых обязательств + были отрицательные курсовые разницы из-за переоценки валютного долга (по моим расчетам, это примерно 138 млрд руб.). Но, если бы это были единственные разовые факторы, то прибыль Роснефти была бы ниже 100 млрд руб. Видимо, есть еще разовые позитивные факторы в отчете. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Магнит объявил дивиденды 560 руб. на акцию. Почему решение платить дивиденды сейчас — авантюрное?

💸 Магнит сегодня удивил рынок и объявил дивиденды

Вопреки моим прогнозам компания распределит накопленную прибыль на дивиденды. 



Дивиденды на акцию: 560 руб. 

Доходность: 12,3%

Дата отсечки: 9 января 2025 года

Напомню, что писал вам неделю назад: 

💬 «У Магнита потенциально может сложиться трудная ситуация с долгом в 2025 году. Средняя ставка долга компании за 1 пол. 2024 года составляет 10,8%, отлично. При этом, компании в 2025 году нужно будет рефинансировать минимум 181 млрд руб. краткосрочных кредитов и займов, сейчас с них платят 19,5 млрд руб. в год процентами, могут попасть на 44 млрд руб. при текущей ставке. Поэтому для компании правильнее кэш направлять в погашение долга, а не на выплату дивидендов. Либо, как минимум, сильно дозировать дивидендные выплаты». 

Поэтому решение Магнита у меня сегодня вызвало удивление. У компании на счетах после выплаты дивидендов останется 46,9 млрд руб., рефинансировать надо 181 млрд руб. в ближайший год. Что-то получат в 3-4 кварталах, но 100-120 млрд руб. могут попасть в рефинансирование. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль Т-Банка может вырасти на 50% в 2024 году. Что еще рассказали руководители компании инвесторам?

Внимательно послушал руководителей Т-Технологий по итогам отчета, вот ключевые тезисы:



✔️ Самое главное – это прибыль и ROE 

💬 Станислав Блюзнюк: «Если раньше зарабатывали 20+, то сейчас зарабатываем 35-40+ за квартал»

✔️ Уверены в том, что 40% рост прибыли по итогам 2024 года будет (и считают этот прогноз консервативным)

✔️ Традиционно 4-й квартал лучше 3-го (с запасом рассчитывают, могут показать и 50% рост прибыли, по моим расчетам, это 120 млрд руб.) 

✔️ Резервы первого дня на 12,9 млрд руб. — разовая история

❌ Доход от продажи валюты и металлов на 7,4 млрд руб. в сумме — тоже разовая история, это продажа 2 тонн золота, которое они купили в 2022 году. 

✔️ Стоимость риска снизится до 5,7% по кредитному портфелю (говорят, сейчас ее повысили разовые факторы) 

Короткий пересказ часового эфира для вас, не забудьте поставить лайк 😉

Подробно отчет Т-Технологий разобрал для вас тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1350 

-//-

☄️ Друзья, осталось 10 часов до завершения РАСПРОДАЖИ моей методики по фундаментальному анализу «10 принципов отбора лучших компаний»! 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вся правда про отчет ВУШ за 3 квартал 2024 года!

Негативно комментировал для вас отчет Вуш по итогам 1 пол. 2024 года (4 сентября): t.me/Vlad_pro_dengi/1184 

Рынок с того момента вырос, а акции компании упали с 208 до 140 руб., что было фундаментально обоснованно и справедливо. 

И вот Вуш отчитался за 9 мес. 2024 года

✔️ Выручка за 9 мес. 2024 = 12,51 млрд руб. (по итогам 9 мес. 2023 = 9,48 млрд руб.)

Темпы роста выручки за 9 мес. = +32%, с 2022 на 2023 росли на 51%. 

✔️❌ Выручка за 3 кв. 2024 = 6,21 млрд руб. (за 3 кв. 2023 = 5,04 млрд руб.)

Темпы роста выручки за 3 кв. = 23,2%. Заметно замедление. 

✔️❌Прибыль за 9 мес. 2024 = 2,91 млрд руб. (против 3,09 млрд руб. за 9 мес. 2023 года), то есть прибыль, несмотря на рост выручки, снизилась — в первую очередь, из-за роста финансовых расходов.

✔️ Прибыль за 3 кв. 2024 = 2,65 млрд руб. (против 1,83 млрд руб. за 3 кв. 2023 года), если смотреть по 3-му кварталу — рост прибыли заметен.

Здесь важно помнить, что 4 кв. — не сезон, поэтому он будет с убытком. В прошлом году в нем потеряли 1,15 млрд руб. В этом будет еще больше, так как за год подросли расходы. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Процентные доходы Интер РАО растут, а операционная прибыль падает. Так ли хорош отчет?

ℹ️ Интер РАО представила неплохой за 9 мес. 2024 года

✔️ Прибыль за 9 мес. 2024 = 109 млрд руб. (за 9 мес. 2023 года = 95,1 млрд руб.)

✔️❌ Прибыль за 3 кв. 2024 = 30,5 млрд руб. (за 3 кв. 2023 года = 28,4 млрд руб.)

Спасибо высоким процентным доходам — 60 млрд руб. получили процентами за 9 мес. 2024 года, больше, чем за весь 2023 год (42,8 млрд руб.). 

❗️Операционная прибыль Интер РАО снизилась за 9 мес. с 95,7 до 83,3 млрд руб., это не очень. 

Интересно, что компания не реализует заявленный CAPEX, в планах было 193,3 млрд руб. на год, по факту 68,4 млрд руб. за 9 месяцев. 

Видимо посчитали отдачу от инвестиций и решили подержать деньги на депозитах, потому что это более выгодно. Но для инвесторов это, скорее, хорошо. 

Не меняю свой прогноз по прибыли, ожидаю 146,9 млрд руб. по итогам года. 

💸 Дивиденды

Интер РАО направляет на дивиденды 25% чистой прибыли. 

Дивиденды по итогам 2024 года при прибыли в 146,9 млрд руб. составят 0,352 руб. или 9,2% доходности от текущей цены.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🟢 Т-Т-Топ результаты у Т-Технологий за 9 мес. 2024 года! Почему?

Идея заиграет, когда ключевая ставка пойдет вниз

Финансовые результаты Т-Технологий за 9 мес. 2024 года

Компания впервые опубликовала консолидированный отчет группы (Т-Банк + Росбанк), так что изучить очень интересно. 



✔️ Чистая прибыль за 9 мес. 2024 года = 83,5 млрд руб. (за 9 мес. 2023 = 60,2 млрд руб.)

✔️ Скорректированная ЧП за 9 мес. 2024 = 81,1 млрд руб.

✔️ ЧП за 3 кв. 2024 года = 37,8 млрд руб. (за 3 кв. 2023 = 23,6 млрд руб.)

✔️ Скорректированная ЧП за 3 кв. 2024 = 34,5 млрд руб.

Разовые факторы (9 мес.): 

• доход от выгодной покупки Росбанка (+8,7 млрд руб.) 

• доходы от валюты, металлов, переоценки финансовых инструментов, пересчета балансов в валюте  (+7,4 млрд руб.)

• потери на резервах первого дня (-12,9 млрд руб.)

Итого: были разовые торговые факторы + доход от выгодной покупки Росбанка, но эти факторы уравновешены созданием резервов первого дня. 

Отмечу, что процентные расходы и % резервирования под кредитные убытки значительно выше, чем в среднем на истории, то есть запас для роста прибыли есть. Он реализуется на снижении ключевой ставки. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТОП-4 самых неудачных акций для инвестиций в 2024 году!
Есть ли эти акции в вашем портфеле? Пора проверить.

🔽 Индекс Мосбиржи сегодня 26 ноября ушел ниже отметки 2 500 пунктов. Смотрим на динамику слабых активов.

В моменте было 2 455 пп., абсолютный минимум этого года.

Неискушенный наблюдатель может сказать, что падает все, и сильное, и слабое. Но если посчитать внимательно, то мы поймем, что значительно сильнее падают слабые компании, и далеко не у всех из них есть потенциал к восстановлению.

Несколько примеров динамики слабых компаний:



💩 М.Видео (цена акций = 81)

Пик стоимости: 218,8 руб. акция

Дата: 11 марта 2024

Динамика от пика: -63%.

Компания не может получить прибыль 4-й год подряд; чистый убыток за 1 пол. 2024 = 10,3 млрд руб.; собственный капитал отрицательный; чистый долг = 79,3 млрд руб. при капитализации 15 млрд руб.

Сейчас % платежей М.Видео по кредитам составляет 13,7%. 69,6 млрд руб. кредитов надо рефинансировать уже на горизонте года (причем часть из них – уже в этом году). Кэша на руках всего 11,7 млрд руб. Банки предлагают им кредиты под 30+%. То есть платежи по кредитам станут в 2 раза больше, и убытки вырастут вдвое.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТОП-4 самых неудачных акций для инвестиций в 2024 году!
Есть ли эти акции в вашем портфеле? Пора проверить.

🔽 Индекс Мосбиржи сегодня 26 ноября ушел ниже отметки 2 500 пунктов. Смотрим на динамику слабых активов.

В моменте было 2 455 пп., абсолютный минимум этого года.

Неискушенный наблюдатель может сказать, что падает все, и сильное, и слабое. Но если посчитать внимательно, то мы поймем, что значительно сильнее падают слабые компании, и далеко не у всех из них есть потенциал к восстановлению.

Несколько примеров динамики слабых компаний:



💩 М.Видео (цена акций = 81)

Пик стоимости: 218,8 руб. акция

Дата: 11 марта 2024

Динамика от пика: -63%.

Компания не может получить прибыль 4-й год подряд; чистый убыток за 1 пол. 2024 = 10,3 млрд руб.; собственный капитал отрицательный; чистый долг = 79,3 млрд руб. при капитализации 15 млрд руб.

Сейчас % платежей М.Видео по кредитам составляет 13,7%. 69,6 млрд руб. кредитов надо рефинансировать уже на горизонте года (причем часть из них – уже в этом году). Кэша на руках всего 11,7 млрд руб. Банки предлагают им кредиты под 30+%. То есть платежи по кредитам станут в 2 раза больше, и убытки вырастут вдвое.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор Мосбиржи — высокая ставка важнее санкций! Почему?

Мосбиржа вчера отчиталась за 9 мес. 2024 года, этот отчет было очень интересно посмотреть, потому что по итогам 6 мес. 2024 года на счетах Мосбиржи сильно сократились средства клиентов (с 1 116 до 819 млрд руб., по итогам 3 кв., кстати, подросли до 963,7 млрд руб.), и было важно понять влияние на результаты. 

Итог — эта статья не повлияла на результаты, все неплохо. 

 Финансовые результаты за 9 мес. 2024 года

✔️ Чистая прибыль за 9 мес. 2024 = 61,9 млрд руб. (против 40,7 млрд руб. за 9 мес. 2023).

1 кв. = 19,3 млрд руб.

2 кв. = 19,5 млрд руб.

3 кв. = 23 млрд руб.

❗️Мой прогноз по прибыли по 2024 году = 83,6 млрд руб. (закладываю повышенные расходы в 4 кв.)

✔️Чистые процентные доходы за 9 мес. 2024 = 65,6 млрд руб. (за 9 мес. 2023 были = 32,9 млрд руб.), вот что делает высокая ставка.

1 кв. = 19,9 млрд руб.

2 кв. = 23,2 млрд руб.

3 кв. = 22,4 млрд руб.

Снижение кв/кв есть, но не критичное. В 4 кв. из-за ставки в 21% будут рекордные процентные доходы.

✔️ Чистые комиссионные доходы за 9 мес. 2024 = 44,9 млрд руб. (за 9 мес. 2023 = 36,3 млрд руб., комиссионный бизнес вырос на 23,7%)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

БСП в шоколаде, хороший отчет за 3 квартал! Стоит ли покупать акции?

✔️ Чистая прибыль за 3 кв. = 13,2 млрд руб. (если корректировать на разовые статьи, будет в диапазоне 11-12 млрд руб.)

✔️ Чистая прибыль за 9 мес. = 37,6 млрд руб.

✔️ Процентная маржа банка составляет 6,9% (годом ранее было 5,8%). 

Вот что делают бесплатные клиентские остатки и качественный кредитный портфель. 

💸 Дивиденды

Достаточность капитала 20,7%, преград для выплат 50% на дивиденды нет. Доходность за 2-е полугодие будет около 8%. 

📊 Оценка

БСП оценивается по P/E = 3,5 (как и Сбер). Дешево, конечно.

Главная проблема банка, что когда ключевая ставка пойдет вниз, то у него сузится процентная маржа, упадут чистые процентные доходы. Именно поэтому акций БСП у меня нет.

Зато есть другие банки, читайте их свежие обзоры у меня в канале: 

Обзор Сбера: t.me/Vlad_pro_dengi/1307
Обзор Т-Банка: t.me/Vlad_pro_dengi/1154
Обзор Совкомбанка: t.me/Vlad_pro_dengi/1320

Поставьте лайк, так вы поддерживаете мой труд! Подпишитесь на канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка РФ!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие дивиденды заплатит Магнит? И заплатит ли?

❓Будут ли дивиденды в Магните?

Вчера Магнит выпустил отчет по РСБУ за 3 квартал. Отчет по РСБУ Магнита интересен тем, что компания платит дивиденды исходя из прибыли в нем (для этого – поднимает деньги с дочек). 

Прибыль по РСБУ за 9 мес. = 34,9 млрд руб. 

Я сначала даже порадовался за акционеров, посчитал, при распределении этой суммы дивиденды составят 342 руб. Некоторые инвесторы, видно, тоже это посчитали, и акции выросли на пару процентов. 

❗️НО потом до меня дошло, что есть нюансы)

 
1️⃣Магнит ничего не поднимал с дочек в 3 квартале, то есть эту прибыль мы и так уже видели по итогам отчета за 6 месяцев (там было на 328 руб. дивидендов, сейчас на 342 руб.), никакого вау в отчете нет;

2️⃣ У Магнита потенциально может сложиться трудная ситуация с долгом в 2025 году. Средняя ставка долга компании за 1 пол. 2024 года составляет 10,8%, отлично. При этом, компании в 2025 году нужно будет рефинансировать минимум 181 млрд руб. краткосрочных кредитов и займов, сейчас с них платят 19,5 млрд руб. в год процентами, могут попасть на 44 млрд руб. при текущей ставке. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС выдал худший квартал за всю историю. Стоит ли ждать дивиденды?

⚠️ Прибыль МТС снизилась до минимума за всю историю на фоне роста процентных расходов!

База от меня по МТС была тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1071 

Пост от 12 июля, предупреждал как мог, что результаты плохие и есть риск в снижении будущих дивидендов. 

💬 Напомню главное: «При отрицательном собственном капитале и прибыли, которая не покрывает выплату, дивиденды можно платить только в долг. Но еще наращивать долг? При текущих ставках? Если ключевая ставка от 16 до 18 будет минимум год, МТС может споткнуться с дивидендами». 

Акции стоили 279 руб., сейчас акции стоят 189 руб., и за сегодня снизились на отчете еще на 3% за день (и это не предел!). 

Финансовые показатели

❌✔️ Операционная прибыль за 3 кв. = 33,4 млрд руб. (за 3 кв. 2023 = 30 млрд руб.)

❌ Финансовые расходы за 3 кв. = 27 млрд руб. (за 3 кв. 2023 = 14,8 млрд руб.); самое интересное, что во 2 кв. 2024 года финрасходы были равны 21,3 млрд руб., + 6 млрд за квартал, УЖАС!

Финансовые расходы выросли практически в 2 раза!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Транснефти упали на 13% за 2 дня. Где их подбирать?

М-да. Если судить по динамике и объемам, рынок верит в 40% налог на прибыль Транснефти. Акции снизились на 13% за 2 дня.

 
На уровне 1 330 руб., где акции были до решения, в цене был дивиденд 14,3%.

Чтобы получить дивиденд 14%+ после повышения налогов, акции должны стоить около 1 050 руб.

Мой разбор влияния решения о налоге на прибыль в 40% на дивиденды Транснефти был тут, прочитайте, если пропустили:
t.me/Vlad_pro_dengi/1324

Спойлер: повлияет и на дивиденды 2025, и даже на дивиденды за 2024 год (!)

Подпишитесь на канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка РФ!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Станет ли Европлан кратником в ближайшие пару лет? Обзор отчета за 3 квартал!

🟢 Посмотрел отчет Европлана — понравился. 

Да, прибыль всего 2,5 млрд руб. по итогам 3-го квартала (в прошлом году 3,6 млрд руб.)



При этом, инвест кейс в деталях: 

— резервирование составляет 2,5 млрд руб. за 3 кв. или 37,7% от чистого процентного дохода; с 2017 по 2021 норма была до 5%. Это эффект высокой ставки. 

— 2,1 млрд руб. съела разовая переоценка отложенных налоговых обязательств. 

✔️ Скорректированная прибыль, как минимум, на налог — была бы 4,6 млрд руб, лучший результат в истории компании. И это при 18-й ставке, которая была в 3 квартале, в лизинговом бизнесе (!). Да, было повышение утильсбора, при этом, с 1 января 2025 утильсбор снова будет повышен. 

Отчет, на первый взгляд, плох, но хорошее скрывается за разовыми факторами, а лучшее — впереди, когда ключевая ставка пойдет вниз.

Подпишитесь на канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка РФ!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Подборка выгодных вкладов с доходностью выше 23,5%! Банки снова повысили ставки

Друзья, и теперь хорошие новости!

3 недели назад для вас собирал подборку вкладов. Ситуация быстро меняется, банки ЕЩЕ повысили ставки, поэтому актуализирую для вас подборку. 

Лучшие ставки на рынке на первый вклад дают Финуслуги, сам использую платформу от Мосбиржи и слежу тут. 




3 лучших вклада на Финуслугах (МКБ – на полгода, Дом РФ – на полгода/год): 

1️⃣ МКБ — 23,5% (еще на полпроцента подняли, МКБ входит в ТОП-5 по размеру активов);

Ссылка на вклад 👇

Открыть вклад в МКБ под 23,5% 

2️⃣ МКБ – 22% + бонус от Финслуг до 4 000 руб.;

Ссылка на вклад 👇

Открыть вклад в МКБ под 22% + бонус от Финуслуг

Финуслуги дают бонус 5,5% на первый вклад по промокоду BONUS55, max. сумма 4 000 руб. Выгоднее открывать вклад с бонусом, если сумма вклада меньше 750 000 руб. 

3️⃣ Банк Дом РФ — ставка 22,9% на год и 22,4% на полгода + бонус от Финслуг до 4 000 руб. (банк тоже в топ-10 по активам); 

 Ссылка на вклад 👇

Открыть вклад в Банке Дом РФ под 22,9% с бонусом от Финуслуг

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как повышение налога на Транснефть повлияет на дивиденды за 2024 год?
В посте утром я написал, что решение по повышению налога на прибыль не повлияет на дивиденды компании за 2024 год. Возможно, повлияет!

⚠️ Худший сценарий выглядит так: ставка налога повышается до 40%, решение пропихивают в этом году. По итогу у Транснефти происходит переоценка отложенных налоговых обязательств не с 20% до 25%, а с 20% до 40%.

В первом случае это переоценка на 25%, во 2-м случае на 100%. Эта статья влияет на чистую прибыль (и возможно, влияет на нормализованную прибыль, из которой Транснефть будет платить дивиденды, есть шанс, что Транснефть на нее скорректирует).

В таком случае у вас уходит 67,6 млрд руб. из чистой прибыли уже по итогам 2024 года, поэтому дивиденды будут не 186 руб., а 151 руб.

❗️Я закрыл позицию полностью. Возможно, не прав, и решение откатят (дай бог!), а сейчас тестируют общественное мнение, но именно худший сценарий выглядит плохо для инвесторов. Инвест кейс Транснефти при таком решении – убивается напрочь, а акции оцениваются справедливо.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин хочет повысить налог на прибыль Транснефти до 40%! Как это повлияет на дивиденды компании?

Плохие новости от Минфина с утра. Минфин планирует увеличить ставку налога на прибыль для «Транснефти» до 40% с 2025 года, РБК сообщил, что у них есть документы от Правительства. Речь идет о 2025 годе.

Через повышенные дивиденды забрать кубышку не получилось, решили через повышенные налоги. 

❓ Как это влияет на прибыль и дивиденды?

Снижаю прогноз по прибыли за 2025 год до 216,7 млрд руб., возможно, будет больше, прогноз у меня консервативный. Дивиденды 150 руб. по итогам 2025 года, около 12% к текущей цене акций. 

Повышение налога на прибыль с 2025 до 40% (даже если оно будет принято) не повлияет на дивиденды за 2024 год, тут ждем 186 руб. на акцию, 15% к текущей цене.

Я сократил позицию по Транснефти в своем портфеле вдвое.

Обзор одной из компаний, которую добавил вместо Транснефти, вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1320

Подпишитесь на канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка РФ!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Станет ли Совкомбанк кратником за 2 года? Обзор отчета за 3 квартал!

Проанализировал отчет Совкомбанка, он плох и хорош одновременно. Потому что восприятие зависит от горизонта инвестирования.

Мой взгляд на Совкомбанк по итогам 1-го полугодия был тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1149 

Вывод был следующий: «Если мы с вами верим, что в 2025 году начнется поступательное снижение ставки, то Совкомбанк будет одним из главных его бенефициаров. Я акции не покупаю, потому что 3 и 4 кварталы будут слабые, но слежу пристально». 

3-й квартал я ждал слабый, давайте смотреть, совпали ли ожидания с реальностью.



✔️❌ Чистая прибыль Совкомбанка за 3 кв. 2024 года = 17,4 млрд руб. (за 1 кв. = 24,8 млрд руб.; за 2 кв. = 13,2 млрд руб.)

Чистую прибыль Совкомбанка нужно корректировать на разовые доходы.

❌  Скорректированная чистая прибыль за 3 кв. 2024 года = 9 млрд руб. (за 1 кв. = 0,5 млрд руб.; за 2 кв. — 10,9 млрд руб.)

Я думал будет даже хуже, но помог страховой бизнес (принес 15,4 млрд руб. в 3 кв. против 8,3 млрд руб. во 2 кв.) 

Авто-репост. Читать в блоге >>>