Несколько недель назад разбирали операционный отчет РусАгро, подробнее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1073947.php

Предыдущий пост: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1046484.php

👉 Выручка по операционным результатам показывает поступательный рост благодаря сделке с НМЖК. Пройдемся по основным сегментам производства.

РусАгро отчиталась за 2кв.2024 г. Отчет несколько хуже ожиданий. Рост выручки компаний не вызывает вопросов, вопросы вызывает маржинальность бизнеса.

РусАгро хочет быть ближе к розничным инвесторам, компания провела закрытый звонок. Выделил несколько тезисов из него.

👉Сейчас РусАгро владеет 22,5% в Агро-Белогорье, о полной консолидации пока говорить рано, это вопрос судебных разбирательств.

👉Происходит планомерное наращивание земельного фонда. Выйти в новые регионы проблематично, земля переоценена, 50 тыс. за гектар в среднем регионе. Окупаемость низкая, глобально нарастить земельный банк непросто.

👉Снижение рентабельности в сахарном сегменте связано с ростом себестоимости. Компания на 80% обеспечена собственным сырьем. Видит сбалансированный рынок по сахару, цены стабильны. Рентабильность +- такая же относительно текущих значений. Второй квартал находится на уровне первого по сахару.

👉Заморозки несущественно влияют на бизнес.

👉Мясо, в компании предполагают снижение цен. Серьезный рост производства в РФ связан с тем, что ключевые игроки увеличили производство свинины на экспорт, открылся китайский рынок. Получено разрешение в Китай на экспорт свинины. Рынок РФ неплохо растет, стабильный рост год от года, т.к. растут доходы граждан и есть куда расти до развитых стран по потреблению свинины. Увидим сбалансированный рынок до конца года. Надеются на решение денежных вопросов с Китаем, Китай +30-40% премия к РФ.

Компания поставила рекорд по выручке за первый квартал. Напомню, первый квартал самый слабый в силу особенностей бизнеса.

И на первый взгляд видим ужасающе низкую чистую прибыль. Но так ли это?

У Русагро вышел неплохой отчет. Вклад НМЖК в годовые финансовые показатели налицо. 

Недавний пост про операционный отчет за 4кв:https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/984877.php

👉выручка +15%

👉прибыль выросла в 7 раз

👉 Выручка компании за 4кв2023 выросла на 20%, по сравнению с операционным отчетом за 4кв2022

Предыдущий комментарий к операционному отчету: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/954031.php

Основная причина такого высокого роста выручки компании — консолидация Нижнегородского масло-жирового комбината (НМЖК). Однако, нужно иметь ввиду, что рост производства и рост цен также повлиял на выручку в лучшую сторону.

Перед данным постом советую прочесть предыдущий пост по РусАгро вышедший недавно, где приводятся изменение в производстве и выручке компании с вкладом НМЖК. А также цены на основную продукцию!

Ссылка: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/954031.php

👉 Здесь же сосредоточимся на цифрах и перспективах бизнеса в целом.

👉 Выручка компании за 3кв2023 выросла на 31%, по сравнению с 3кв2022 

👉 Выручка компании за 3кв2023 выросла на 35%, по сравнению с операционным отчетом за 3кв2022 

Основная причина такого высокого роста выручки компании — консолидация Нижнегородского масло-жирового комбината (НМЖК). После приобретения 50% акций, РусАгро получил контроль над предприятием и полностью включил его выручку. Пример отличной сделки, когда компания благодаря покупке увеличила долю рынка с ростом бизнеса. РусАгро стал майонезно-маргариновым королем рынка.