В настоящее время на рынке наблюдается тенденция к более активному использованию кредитного плеча участниками рынка. Уже есть примеры того, как одна группа розничных инвесторов понесла значительные убытки. Тем не менее, в целом на рынке преобладает оптимистичный настрой.

Данная диаграмма показывает, что многие инвесторы сейчас настроены достаточно оптимистично и практически не изменили свою стратегию в сравнении с предыдущими периодами.

Компания Elliott Wave International решила предложить своим клиентам уникальную возможность и сделала это! Теперь у вас есть шанс приобрести долгосрочный финансовый прогноз Elliott Wave по специальной цене, а также получить ещё более долгосрочный выпуск Theorist. Подробнее об условиях этого предложения вы можете узнать ниже.

В недавних номерах обоих изданий, которые вышли перед началом серьёзных событий на фондовом рынке, содержатся некоторые интересные прогнозы о кредитном плече, которые вызвали большой интерес у инвесторов.

Недавно индекс подверженности риску Национальной ассоциации управляющих активными инвестициями достиг значения 103,66. Это указывает на то, что типичный управляющий портфелем не только покупает активы с расчётом на их рост, но и использует кредитное плечо, то есть берёт займы для осуществления таких инвестиций.

( Читать дальше )

Freshpet Inc. — компания, производящая корма и лакомства для домашних животных, была основана 20 лет назад, её штаб-квартира находится в Секокусе, штат Нью-Джерси. В 2014 году компания вышла на биржу, и её акции достигали исторического максимума в 187 долларов в мае 2021 года. Однако следующие четырнадцать месяцев стали для компании периодом спада, от которого её акции не могут оправиться до сих пор.

С мая 2021 года по сентябрь 2022 года стоимость акций компании Freshpet упала на 81% — с $187 до $36. Падение произошло, несмотря на то, что выручка компании росла более чем на 30% в год.

Падение акций было закономерным, так как FRPT — бизнес, который тратит больше, чем зарабатывает. Только в последние два квартала компания получила небольшую прибыль, но денежные потоки всё ещё отрицательные.

Кроме того, у Freshpet ухудшился баланс: в 2023 году компания привлекла почти $400 млн долгов.

Однако ещё более удивительно, что акции компании выросли с минимума $36, достигнутого в 2022 году, до более чем $136 в начале этого месяца.

( Читать дальше )

MSA Safety Inc. занимается разработкой, производством и продажей средств безопасности и технических решений для защиты людей и объектов. В ассортименте компании — системы обнаружения газа и пламени, противопожарные шлемы, респираторы для защиты органов дыхания, защитные очки и маски, пуленепробиваемые шлемы, противогазы и спецодежда.

Компания работает в этой сфере уже 110 лет, а в начале 1970-х стала публичной.

Стоимость акций компании MSA Safety в последнее время значительно выросла и продолжает увеличиваться. Однако важно помнить, что инвестиции в акции могут быть рискованными, и цена акций может колебаться. Падения стоимости акций на 72%, 42% и 37% в 2008, 2020 и 2022 годах показывают, что покупка акций в неподходящий момент может привести к значительным убыткам. Поэтому вопрос о том, стоит ли ожидать дальнейшего роста акций при приближении их цены к 200 долларам, остаётся открытым. Основываясь на данных графика, можно предположить, что дальнейший рост акций MSA Safety может быть ограничен.

( Читать дальше )

Paylocity Holding Corporation предлагает облачные программы для управления кадровым составом и зарплатой в США. Компания провела IPO по цене 31 доллар за акцию в 2014 году. К ноябрю 2021 года стоимость акций выросла более чем в 10 раз и превысила 314 долларов. Однако последние 2,5 года были сложными — стоимость акций упала на 50% и более, до 150 долларов. На момент написания этого текста продолжала снижаться. Падение не было резким, как демонстрирует график ниже.

Иногда то, что вы считали полной импульсной моделью, оказывается последовательностью первой и второй волн. В таком случае, вместо того, чтобы прийти к завершению пятой волны, получается, что вы находитесь в середине третьей. Хотя такие ситуации могут вызывать раздражение, они всё же неизбежны, так как ни один метод не является совершенным.

Каждый аналитик, серьёзно изучающий теорию волн Эллиотта, должен быть готов столкнуться с недостатками этого принципа. Однако, к счастью, в большинстве случаев пятая волна действительно является импульсом, за которым следует корректировка из трёх волн. График акций компании Paylocity служит прекрасным примером этого на недельном интервале.

( Читать дальше )

EastGroup Properties — это инвестиционный фонд, который занимается коммерческой недвижимостью и фокусируется на штатах Солнечного пояса США: Флориде, Техасе, Аризоне, Калифорнии и Северной Каролине. По американским стандартам, с рыночной капитализацией около 9 миллиардов долларов, эту компанию можно отнести к среднему бизнесу, ведь в стране существуют и гораздо более крупные игроки. В эпоху компаний-гигантов с триллионными оборотами EastGroup часто остаётся незамеченной, но это не значит, что её инвесторы плохо справляются со своей работой.

Акции компании EastGroup, представленные под тикером EGP, с начала 2009 года выросли почти в 10 раз без учёта дивидендов, которые, как правило, являются существенными для REIT. Однако 2022 год был неудачным для EastGroup: за первые 10 месяцев года стоимость акций упала на 40 % с исторического максимума, составлявшего около 230 долларов США, до менее чем 138 долларов США. Акции пытаются восстановиться вот уже почти два года, но «быки» (термин для трейдеров, играющих на повышение) всё ещё не смогли поднять стоимость акций до отметки в 200 долларов. Возможно ли, что акции смогут восстановиться и стоит ли рассматривать это как сигнал к покупке, — вопрос открытый.

( Читать дальше )

Новый выпуск Global Market Perspective содержит прогнозы и аналитические материалы, которые не найти больше нигде. Вот некоторые неожиданные выводы, представленные в июльском выпуске 2024 года.

Некоторые люди задаются вопросом, как фондовые рынки могут расти, когда происходят события, такие как войны и политические кризисы. С точки зрения социономики, часть объяснения, возможно, не исчерпывающего, можно найти в соотношении индекса Stoxx 600 и золота. В реальном денежном выражении мы наблюдаем многолетний медвежий рынок.

Брайан Уитмер, редактор European Financial Forecast, приводит следующую диаграмму и комментирует её:



( Читать дальше )

Tractor Supply Co. — ведущая розничная сеть по продаже товаров для фермеров и владельцев ранчо в США. Рыночная капитализация компании превышает 28 миллиардов долларов. За период с 2019 года продажи и прибыль Tractor Supply Co. увеличились в общей сложности на 74 % и 98 % соответственно. Неудивительно, что акции компании стали предметом восхищения инвесторов в последние годы. После достижения исторического максимума в июне 2023 года и пандемического минимума ниже 64 долларов за акцию, их стоимость выросла до более 262 долларов за акцию.

После длительного роста часто наступает самоуспокоенность, а между тем рост цены не гарантирует, что она не продолжит увеличиваться. Наша задача — сохранять объективность, чтобы не увидеть тенденцию там, где её нет. Но когда речь идёт о компании Tractor Supply, тенденция очевидна, и «быкам» (*игрокам на бирже, ожидающим роста цен*) стоит её учесть.



( Читать дальше )

Американские инвесторы демонстрируют твёрдую убеждённость, которая находит выражение в их действиях и подтверждается объёмом финансовых активов. Инвесторы уверены в перспективах бычьего рынка акций, и эта уверенность отражается в их решениях.

На финансовых рынках нет ничего постоянного. Череда подъёмов и спадов — это закономерность, а не исключение. За каждым периодом роста стоимости ценных бумаг следует фаза, когда цены на акции резко падают.

Судя по графику ниже, исторически это происходило, когда распределение акций среди населения США в процентах от общих финансовых активов достигало приблизительно 30%.



( Читать дальше )

Gartner Inc. — аналитическая и консалтинговая компания, которая помогает корпоративным управленцам принимать более взвешенные решения. Она исследует различные сферы, предоставляет консалтинговые услуги и проводит конференции.

Компания основана в 1979 году, а в 1993 году вышла на фондовый рынок. В настоящее время стоимость акций Gartner составляет около 450 долларов, что близко к историческому максимуму в 487 долларов. Таким образом, рыночная капитализация компании приближается к 35 миллиардам долларов.

Акции демонстрируют впечатляющий рост с начала пандемии Covid-19, увеличившись более чем на 480% по сравнению с минимальной ценой в $77 за акцию в марте 2020 года. Однако важно учитывать, что цена покупки может оказать значительное влияние на успешность инвестиции. Если взглянуть в ретроспективе, то можно увидеть, что компания Gartner была, вероятно, удачным выбором, когда её акции торговались ниже $80 четыре года назад. Теперь же возникает вопрос: является ли она таким же хорошим вложением сейчас, когда стоимость акций составляет около $450?

( Читать дальше )

Дважды, в конце ноября 2021 года и в июле 2022 года, мы рассказывали о французском владельце и операторе роскошных торговых центров компании Klépierre, и в обоих случаях выражали оптимизм, так как акции компании торговались ниже 20 евро за акцию. На данный момент акции торгуются выше 25 евро, что даёт более 25% прибыли.

С учётом дивидендной доходности в размере 8% на момент написания текста, фактическая общая доходность акций за два с половиной года приближается к 50%.

С точки зрения фундаментального анализа, акции всё ещё имеют потенциал для роста. Однако в век искусственного интеллекта традиционные торговые компании могут испытывать сложности с привлечением внимания инвесторов.

Кроме того, на дневном графике можно заметить характерные для волн Эллиотта конфигурации, которые могут свидетельствовать о наличии тенденции к росту или спаду.



( Читать дальше )