«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним глазами за пару минут.

Здесь три блока:
• Краткосрочно. Что повлияет на российский рынок в ближайшие дни.
• Среднесрочно и долгосрочно. Ключевые события, которые определяют фон на российском рынке.
• В мире. О чем нужно знать даже тем, кто не торгует зарубежными активами.

У каждого события отмечена степень важности: низкая, средняя или высокая. Все, что добавлено в «Записки» на этой неделе, имеет знак NEW! — это помогает ориентироваться постоянным читателям рубрики.

 

• NEW! Новый разовый добровольный налог/взнос в бюджет

Важность: высокая

( Читать дальше )

Итоги недели с Максимом Шеиным

На российском рынке есть акции, которые даже в ситуации боковика совершают сильные движения. Например, на этой неделе бумаги Ашинского и Челябинского заводов (слышали о таких?) росли в цене в два раза, а фабрики «Красный октябрь» — в пять раз. Стоит ли связываться с бумагами третьего эшелона — главная тема нового выпуска шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций», в котором Максим Шеин раз за разом доказывает, что плохих новостей не бывает — заработать можно на любой.

Также в выпуске:

— премьера новой рубрики о китайском рынке,

— в рубрике Advisory — о влиянии рецессии в США на рынок гособлигаций,

— самые важные новости российских и зарубежных компаний,

( Читать дальше )

Российская экономика выстояла в 2022 году, а в 2023-м ей уже обещают рост. С оптимистичным прогнозом для России на этой неделе выступил Международный валютный фонд. Содержание этого прогноза — главная тема главная тема очередного выпуска шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций», в котором Максим Шеин раз за разом доказывает, что плохих новостей не бывает — заработать можно на любой.

 

( Читать дальше )

«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним глазами за пару минут.

Здесь три блока:
• Краткосрочно. Что повлияет на российский рынок в ближайшие дни.
• Среднесрочно и долгосрочно. Ключевые события, которые определяют фон на российском рынке.
• В мире. О чем нужно знать даже тем, кто не торгует зарубежными активами.

У каждого события отмечена степень важности: низкая, средняя или высокая. Все, что добавлено в «Записки» на этой неделе, имеет знак NEW! — это помогает ориентироваться постоянным читателям рубрики.

 

• NEW! Сезон отчетов в России продолжается
Важность: высокая

В ближайшие недели продолжат выходить финансовые и операционные результаты российских компаний по итогам IV квартала и всего 2022 г. Среди ближайших релизов ждем отчет Сбербанка по РПБУ за январь, операционные результаты от НЛМК, ММК, Распадской, Группы «Мать и дитя». 10 февраля отчет по МСФО представит Норникель.

( Читать дальше )

Как подготовиться к ослаблению рубля — главная тема очередного выпуска шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций», в котором Максим Шеин раз за разом доказывает, что плохих новостей не бывает — заработать можно на любой. Вы узнаете, какие факторы толкают рубль вниз и в какие активы стоит вложиться прямо сейчас, чтобы захеджировать риски.

Также в выпуске:

— самые важные новости российских и зарубежных компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей.

Хороших вам доходов!

( Читать дальше )

«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним глазами за пару минут.

Здесь три блока:

• Краткосрочно. Что повлияет на российский рынок в ближайшие дни.
• Среднесрочно и долгосрочно. Ключевые события, которые определяют фон на российском рынке.
• В мире. О чем нужно знать даже тем, кто не торгует зарубежными активами.

У каждого события отмечена степень важности: низкая, средняя или высокая. Все, что добавлено в «Записки» на этой неделе, имеет знак NEW! — это помогает ориентироваться постоянным читателям рубрики.

( Читать дальше )

Фавориты и аутсайдеры на рынке меняются каждый год, но в среднем акции стремятся к росту. В исторической перспективе основные фишки обновляют свои максимумы. Оценим потенциал их восстановления.

Почему растут акции

Стоимость всех инвестиционных активов растет со временем. На это есть много причин: влияние инфляции (удорожание сырья в долларах и внутренних цен в рублях), технический прогресс (рост добавленной стоимости), глобальный рост населения и потребления.

Как следствие, выручка, прибыль и рыночная цена любого работающего бизнеса тоже неизбежно растет. В случае с публичными компаниями, которые торгуются на бирже, рост обеспечен еще и временной стоимостью денег: инвесторы требуют доходность за удержание акций и плату за риск.

Отсюда следует простой вывод: у акций есть ненулевая внутренняя стоимость, которая с высокой вероятностью будет увеличиваться во времени. Если акции торгуются, то рано или поздно они обновят былые максимумы. А значит, самые терпеливые инвесторы на них заработают.

Кто дальше всех от максимумов


( Читать дальше )

Как часто акции третьего эшелона поднимались на десятки процентов на Московской бирже? Каким был рост и как быстро он заканчивался? Разбираемся в деталях. 

Идея оценить поведение неликвидных бумаг, показывающих резкие волны роста, появилась после того, как на протяжении последних нескольких месяцев на рынке почти ежедневно происходили сильные движения в акциях без каких-либо дополнительных новостей.

Как считаем

Для начала определим базу для подсчетов — это акции с 3-м уровнем листинга, без ПИФов. Под такие критерии подходит порядка 150 бумаг. Поскольку их достаточно много, проведем срез исходя из самой сильной динамики.

Резкие взлеты стали учащаться примерно с осени прошлого года. Мы брали динамику с начала ноября 2022 г. по 20 января 2023 г.

К делу

Сперва посмотрим на дневные скачки цен. С ноября было 137 случаев резких дневных скачков акций более чем на 10%, причем у некоторых эмитентов рост повторялся несколько раз.

Теперь обобщим результаты по каждой компании. Для этого рассчитаем:

• Рост от 3 ноября к максимальной цене за наблюдаемый период
• Как скорректировалась цена от максимума к 20 января
• Динамику от 3 ноября к 20 января.

Из самых выросших нужно найти те, которые поднялись без фундаментальной поддержки и по которым не было важных корпоративных событий. Так мы сможем определить, был ли рост оправданным или это был так называемый памп — от англ. Pump&Dump.

Попробуем найти 20 случаев сильного роста бумаг без важных событий и получим следующий результат:



( Читать дальше )

50% прибыли смогли заработать инвесторы, которые поверили в Сбербанк в конце прошлого года. Что делать с его бумагами теперь? Разбор свежего отчета госбанка — главная тема очередного выпуска шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций».

Также в выпуске:

— собираем дивидендный портфель из китайских и российских акций;

— самые важные новости российских и зарубежных компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей канала и пользователей соцсети для инвесторов «Профит»;

— розыгрыш призов.

( Читать дальше )

На форуме в Давосе официально объявлено о полном завершении политики нулевой терпимости к COVID-19. После трех лет серийных локдаунов Китай намерен перезапустить производство и открыться западным инвесторам.

Оценки по росту китайского ВВП уже начали корректироваться вверх. Ожидается пересмотр объема спроса по всем товарно-сырьевым группам. Посмотрим, какие акции на этом могут подняться.

Медь

Китай — потребитель меди номер один в мире. На него приходится более половины глобального спроса. При этом в отличие от железа внутри Китая относительно мало медных месторождений. КНР импортирует порядка 40% потребляемого металла.

Крупнейшие производители меди в России:

— УГМК (не торгуется)
— Русская медная компания (не торгуется)
— Норникель (Держать. Цель на год: 20000 руб./ +30,5%)

Медь занимает в выручке Норникеля около четверти объема, согласно последнему отчету. Поэтому ее нельзя назвать на 100% медной бумагой. Тем не менее корреляция этих акций с ценами на металл есть, и она довольно заметная.

( Читать дальше )