Открываем парную идею «Лонг Globaltrans / Шорт Сегежа», которая должна обеспечить доходность до 15% до конца августа. Cтавка на относительно высокую стоимость аренды полувагонов Globaltrans. В то же время рост ж/д ставок и транспортных расходов негативен для Сегежи, на которую также давит непростая внешняя конъюнктура в сегменте пиломатериалов.

• Globaltrans — растущие ставки обеспечивают положительный денежный поток.

• Сегежа — EBITDA в I квартале 2023 г. упала на 90% год к году, но за счет девальвации лучше квартал к кварталу.

• К сожалению, обе компании не выплачивают дивиденды.
- Globaltrans — из-за кипрской «прописки».
— Сегежа — вследствие ухудшения финансового положения и убытков.

• Доходность парной идеи может составить 15% до конца августа.

• Катализаторы: ставки аренды на полувагоны в предстоящие месяцы.

• Риски: улучшение динамики цен на пиломатериалы на рынках Юго-Восточной Азии.



В деталях

Globaltrans — хороший денежный поток, Сегежа — низкие цены на пиломатериалы. Компании оперируют в разных бизнес-сегментах: Globaltrans — крупный оператор полувагонов и ж/д цистерн, Сегежа — крупный игрок в секторе лесной промышленности и деревообработки.

( Читать дальше )

Рынок на позитиве третий квартал подряд. С уровней октября индекс МосБиржи прибавил около 50%, а с учетом дивидендов (по Индексу полной доходности) — почти 60%. Отберем наиболее яркие истории роста, которые держатся лучше рынка, но при этом сохраняют потенциал.

Как отбирали

Алгоритм поиска следующий: берем фишки, которые за минувшие 8 месяцев выросли сильнее, чем Индекс МосБиржи, торгуются выше 20-, 50- и 200-дневных скользящих средних, имеют RSI ниже 70, а также «зеленый» таргет.

Цена акции выше скользящих указывает на стабильность тренда (на коротком, среднем и долгом сроке). Осциллятор ниже сигнального уровня говорит, что бумага не перегрета в моменте, а таргет дает позитивную оценку аналитиков.

Суммарно мы получим список акций, которые рынок покупает наиболее активно и равномерно, держа их на прицеле не только под разовые события вроде дивидендов, но и долгосрочно — как минимум до лета следующего года.

Кто прошел фильтры

В сумме набирается восемь акций (две от Сбера). В том числе сталевары, девелоперы, энергетики и IT. Такой разношерстный набор отраслей обычно означает органический рост всего рынка, что опять же подтверждает тренд.

( Читать дальше )

Как обогнать индекс «Мосбиржи» с помощью рыночно-нейтральных стратегий — главная тема YouTube-шоу «Без плохих новостей» на этой неделе. Ведущий — директор московского филиала БКС Вячеслав Абрамов.

 

 

Текстовая версия

 

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Вячеслав Абрамов.

Главная тема этого выпуска — как обогнать индекс Мосбиржи. Расскажу о секторе, который сильно впереди российского рынка, и поделюсь актуальными идеями по компаниям.

Еще, конечно, обсудим главные инвестиционные новости недели, подведем итоги конкурса и разыграем новые подарки.

 

 

Лонг и шорт на российском рынке

 

С начала второго квартала индекс Мосбиржи вырос примерно на 10%. Неплохой результат — учитывая внешний фон. Отдельные эмитенты выросли гораздо сильнее. Например, в нашей квартальной стратегии среди фаворитов были Сбер и Тинькофф. Первая бумага прибавила 16%, вторая — 33%.

( Читать дальше )

Одним из важнейших индикаторов на российском рынке акций является индекс МосБиржи (IMOEX). Рассмотрим, каким историческим изменениям подвергалась его структура.

В состав индекса МосБиржи входят бумаги, взвешенные по капитализации, доле free-float и скорректированным коэффициентам. В итоге индекс отражает настроение российского рынка и может помочь инвестору определить общие тенденции.

Текущая структура индекса МосБиржи включает 40 бумаг. Но так было не всегда. До декабря 2017 г. он назывался индекс ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи), и в его состав входило ровно 50 акций. Индекс ММВБ берет свое начало в 1997 г., и за все время его существования количество акций в нем не изменялось.

Но в 2017 г. Биржа обновила методику расчета индексов. В соответствии с ней, число акций в индексе стало переменным и пересматривается ежеквартально.

Были введены новые требования по:

• коэффициенту ликвидности,
• количеству акций эмитента, находящихся в свободном обращении — free-float,

( Читать дальше )

«Газпром» не выплатит дивиденды за 2022 год, но много кто выплатит. Топ дивидендных бумаг на ближайшие несколько месяцев — главная тема YouTube-шоу «Без плохих новостей» на этой неделе. Ведущий — директор московского филиала БКС Вячеслав Абрамов.

Также в выпуске:

— самые важные новости российских и зарубежных компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей.

А еще подводим итоги конкурса и анонсируем новый.

Смотреть БПН:

 

Текстовая версия

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Вячеслав Абрамов.

Главная тема этого выпуска — куда вложить дивиденды.

Также расскажу, что теперь делать с акциями Газпрома. А еще подведу итоги конкурса и разыграю подарки.

Что делать с Газпромом

Отказ «Газпрома» от выплаты финальных дивидендов за 2022 года — главная новость недели. Рынок на дивиденды хоть и робко, но надеялся. Аналитики предполагали, что компания может выплатить до восьми рублей на акцию. Вообще-то — совсем немного. Промежуточные дивиденды за первое полугодие 2022 года, я напомню, выплачивались в размере 51 рубль на акцию.

( Читать дальше )

В мае рынок обновил годовые максимумы, индекс МосБиржи бьется о планку 2650 п. — если возьмет уровень, улетит намного выше. А пока смотрим на лидеров и аутсайдеров месяца и определяем их ближайшие перспективы.

Впереди всех

За последний месяц индекс акций МосБиржи обновил годовой максимум, уходил в глубокую коррекцию и быстро выкупился. Пока все идет строго по плану, а уровень сопротивления 2650 п. ограничивает прорыв до 2800 п. и выше. По сути, рынок сработал месяц по нулям, но в отдельных бумагах кипели нешуточные страсти. Топ-5 акций, показавших максимальную доходность за период:

• TCS Group (+14%)
• HeadHunter (+13%)
• МТС (+12%)
• Яндекс (+12%)
• ЛУКОЙЛ (+11%).

• TCS Group. Акции вырываются в лидеры всего рынка, хотя совсем недавно были в аутсайдерах. Вышла сильная финансовая отчетность, положительный фон создают новости с Яндексом. Техничный прорыв области сопротивления на 2800 руб. обеспечил долгожданный импульс выше 3300 руб. Видится, в моменте бумага перегрета и не исключена фиксация, а долгосрочный таргет 3700 руб. все еще актуален.

( Читать дальше )

Летний дивидендный сезон 2023 г. в самом разгаре, некоторые компании уже выплатили дивиденды за прошлый год.

Примечательно, что неожиданных решений по дивидендам в этом году было довольно много. Это связано с тем, что в условиях отказа от публикации отчетов и ухудшения раскрытия информации ожидания аналитиков и рынка в целом зачастую расходились с фактическими рекомендациями советов директоров. Однако важно, что приятных дивидендов сюрпризов в 2023 г. все же было больше, чем разочарований.

Приятные дивидендные сюрпризы

• Самый яркий и значимый в масштабах рынка дивидендный сюрприз был от Сбербанка. Банк рекомендовал дивиденды в размере 25 руб. на акцию (дивдоходность 10,5%) — это рекордный уровень для банка, который также значительно больше, чем можно было ожидать от прибыли за 2022 г. (прогнозы были около 6 руб. на бумагу). Выплаты стали одним из ключевых драйверов роста цены акций в последние месяцы. Важно, что в начале 2023 г. банк показывает высокую прибыль — это позволяет рассчитывать на увеличение дивидендных выплат в 2024 г.

( Читать дальше )

Многие российские компании уже дали рекомендации по дивидендам за 2022 г. Сезон в целом радует выплатами. Крупные дивиденды рекомендовали Сбербанк, ЛУКОЙЛ, Банк Санкт-Петербург, Башнефть, ЛСР, МТС и другие.

При этом еще остаются компании, которые не определись с дивидендами за прошлый год. В данном материале мы отобрали бумаги, которые могут порадовать акционеров крупными выплатами.

Газпром

(Продавать. Цель на год 190 руб. / +8%)

Вероятность выплаты дивидендов: высокая

Вероятность высоких дивидендов: низкая

Газпром выплатил крупные дивиденды за I полугодие 2022 г. Во II полугодии 2022 г. цены на газ и объемы экспорта в дальнее зарубежье значительно снизились, а налоговая нагрузка — выросла. Аналитики БКС Мир инвестиций ожидают итоговые дивиденды Газпрома в размере 8 руб. на акцию, по текущим ценам это около 4,6% дивидендной доходности.

Есть возможность, что Газпром может нарастить дивиденды за счет увеличения коэффициента дивидендных выплат. В этом был бы заинтересован крупнейший акционер компании — государство. Однако такой сценарий маловероятен.

( Читать дальше )

Справляется ли Россия с санкциями? Подводим итоги недели с Вячеславом Абрамовым

Против российских компаний опять ввели санкции. Но больно ли они бьют по ним? В очередном выпуске YouTube-шоу «Без плохих новостей» директор московского филиала БКС Вячеслав Абрамов подробно разбирает эту тему.

Смотреть БПН:

 Текстовая версия

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Вячеслав Абрамов.

Главная тема этого выпуска — как Россия справляется с санкциями. Поговорим о рекордных поставках нефти и доходах бюджета.

Также расскажу о дефолте в США, других новостях, подведу итоги конкурса и разыграю подаcрки.

Главная тема

Эти санкции сломались — несите новые. Великобритания их как раз принесла. Но об этом позже. По данным Международного энергетического агентства, в апреле Россия экспортировала рекордный объем нефти с февраля 2022 года. В среднем — 8,3 млн баррелей в сутки. Для сравнения, в 2022 году было 7,7 млн баррелей в сутки, в 2021-м — 7,5 млн.

( Читать дальше )

120 рублей за доллар были более чем реальной перспективой, однако в последние недели национальная валюта укрепляется. В чем причины и как долго это продлится, в очередном выпуске YouTube-шоу «Без плохих новостей» объясняет директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС Максим Шеин.

Также в выпуске:

— сравнение народных портфелей в России и США;

— в рубрике Advisory — о том, как при оценке бизнеса учесть потенциал его роста;

— в рубрике «Гонконг» — разбор бизнеса мясного гиганта WH Group;

— самые важные новости российских и зарубежных компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей.

Кроме того, Максим Шеин как всегда подведет итоги конкурса и анонсирует новый. Хороших вам доходов!

 

 

Текстовая версия

Всем привет! Вы на канале БКС Мир инвестиций. Это шоу Без плохих новостей. С вами — Максим Шеин.

( Читать дальше )