Индекс широты рынка = 0%

Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Нисходящий тренд на МосБирже идёт с 20 мая и продолжается уже 89 календарных дней (на сегодняшнюю дату). При этом есть намёки на обновление локальных минимумов с продолжением движения вниз.

Что может помочь хотя бы сформировать отскок? Я бы обратил внимание на сезонную цикличность. Данные с 2010 года. Если посмотреть на среднедневное движение индекса МосБиржи внутри года, то можно заметить 2 волны роста во второй половине года.

Первая волна длится с 237 дня года по 259 день года. То есть в датах текущего года это с 24 августа по 15 сентября. С поправкой на выходные диапазон можно сместить на 26 августа по 17 сентября.

До второй волны ещё бы дожить) идёт с 279 по 311 день года, диапазон дат: с 5 октября по 6 ноября. С поправкой будет 7 октября и 8 ноября. Месяц возможностей.

Отмечу, что это лишь статистика, которую стоит учитывать. Основную силу имеет текущая тенденция.

Также замечу, что многие коллеги часто совершают ошибку преждевременного определения точки «дна» или слома тренда. С моей точки зрения, точку «дна» искать абсолютно бессмысленно. Выход из предыдущей тенденции означает только одно — окончание этой тенденции, а ничего более. В дальнейшем конечно может быть отскок, рост, боковик и новое падение. Об этом стоит помнить.

Периодически обращаю внимание на отраслевые индексы. В частности, слежу за металлами и добычей, так как иногда компании данного сектора показывают опережающую динамику.

Однако, интересная ситуация формируется в секторе химии и нефтехимии.

С начала года данный сектор показывает худшую динамику среди отраслевых индексов (-15,5%).

На графике сравнительной динамики с начала года видно, что последнее движение к новым минимумам и дальнейшее восстановление, привело отраслевой индекс выше уровня предыдущего минимума в отличие от индекса МосБиржи. При этом последний импульс падения был также меньше, чем у рынка.

На графике относительной динамики видно, что сектор выходит из зоны стабилизации, обновляет локальные максимумы, преодолевает 50 дневную скользящую среднюю. Это может говорить о том, что компании, входящие в отраслевой индекс, могут чувствовать себя лучше индекса МосБиржи.

Есть две новости: плохая и хорошая. Плохая — паттерн «крест смерти» из прошлого поста таки оформился. Хорошая — после этого обычно происходит возвратное движение к уровню 50-ти дневной средней.

Стоит отметить интересный момент последних двух (трёх) коррекций. На графике индекса МосБиржи и гособлигаций видно, что растущий импульс на рынке акций сопровождается также ростом цен на облигации.

Пока нет речи про разворот, предположение можно строить об отскоке. Есть предыдущие две структуры отскока, которые составляли по длительности 9 торговых сессий или около 2 недель. Вероятно, сейчас мы находимся примерно в середине очередного импульса, то есть, растущее движение может продолжится вплоть до конца следующей недели.

Интересно также, что последний падающий импульс продолжался примерно 10 торговых сессий.

Теперь посмотрим на календарь: в конце следующей недели будет заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, примерно через  2 недели после этого закончится лицензия OFAC на операции с МосБиржей.

«Минутка наблюдений»

Индекс Мосбиржи, выраженный в котировках нефти Brent и в золоте (графики месячные), намекает нам об отсутствии относительной перекупленности.

Можно интерпретировать как: А) мы добрались до некоторого среднего исторического значения и до максимумов еще достаточно далеко; и Б) в случае снижения котировок нефти и золота, относительные максимумы могут быть достигнуты.

А если вырастет все?

Что может порадовать любого «чартиста» кроме одной произвольной линии поддержки?

Две произвольные линии поддержки.

Намечается небольшое совпадение по предыдущей тенденции роста, которая длилась около 600 дней. Как видно на недельном графике наш текущий тренд подходит к концу.

Это конечно не значит, что тут же начнется обвальное падение. Это говорит лишь о том, что предыдущее движение закончено.

Дальше может быть как боковик, так и снижение, или формирование нового растущего тренда с более низкой скоростью.

Всем удачных инвестиций!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Если мы продолжаем верить в растущий тренд, а пока вероятность его сохранения выше, чем выход из существующей тенденции, то логично будет посмотреть, куда может развиться текущая коррекция.

Такие мысли появились на факте пятничного закрытия индекса МосБиржи ниже 50-ти дневной экспоненциальной скользящей средней.

За последний месяц был сформирован горизонтальный диапазон, и была предпринята неудачная попытка прорыва вверх. После чего произошел возврат к нижней границе, и теперь прорыв был совершен уже вниз.

Как видно на графике, за прошедший год точки разворота находились либо на уровне старших скользящих средних, либо на значимых горизонтальных уровнях.

По дороге к байзедипу у нас есть 100-дневная экспоненциальная скользящая средняя, где также проходит уровень предыдущего локального максимума, примерно 3333 пункта.

Дальше лежит дорога к 200-дневной экспоненциальной скользящей средней около 3200 пунктов.

Если ожидать коррекцию в 10% от максимумов, то это будет район 3150.

Если же ориентироваться на временной отрезок, то неужто снова новое размещение акций оттягивает на себя ликвидность?

В продолжение индексов широты рынка посмотрим на advance / decline line (линия роста / падения). Ее найти куда проще, так как этот индикатор весьма популярен.

Основной смысл индикатора сводится к суммированию нарастающим итогом разности количества растущих и падающих инструментов в рассматриваемом индексе. Логичное предположение о подтверждении силы тренда растущим количеством акций, участвующих в росте индекса.

Соответственно, для поиска потенциальных точек разворота / торможения движения можно рассматривать расхождение между динамикой инструмента и индикатора – например, более высокие максимумы инструмента сопровождаются снижающимися максимумами индикатора.

Также существует мнение, что ADL является лидирующим индикатором по отношению к цене, поэтому выход на новые максимальные значения повышает вероятность роста и самого инструмента.

Пока мы как раз наблюдаем такую ситуацию.

Всем удачных инвестиций!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Натолкнулся на интересное мнение по поводу возможного поведения рынка. Что если мы повторим динамику прошлого года?

Выборка конечно скудная, но картинку можно себе сохранить на всякий случай.

Пока мы отстаем от прошлогоднего результата где-то на 10%. Если же будет повтор динамики, то вероятен рост до августа, а дальше широкой боковик?

Бодим позмотреть...)

Всем удачных инвестиций!

На графиках представлены данные за 5 лет. Графики котировок золота, серебра и соотношение золота к серебру.

На данный момент все внимание участников рынка направлено на котировки золота, которые обновляют свои исторические максимумы.

При этом котировки серебра свои максимумы еще не обновили, и пока не вошли в зону технической перекупленности.

В силу более высокой волатильности серебра, можно рассмотреть предположение о попытке догоняющего роста к золоту.

Если же рассматривать сценарии, то их можно разделить на следующие варианты:

1)      Серебро растет сильнее роста золота;

2)      Серебро снижается медленнее снижения золота;

3)      Серебро растет – золото снижается (наименее вероятный)