Фьючерсные контракты торгуются определенное время и переход с текущего на следующий сопровождается гэпом из-за необходимости уплачивать проценты. + есть еще ситуация контанго/бэквордации, когда рынок закладывает свои ожидания и образуется некоторый спред.

Вопрос — насколько адекватно склеивать контракты? Мы тем самым вносим на графики того, чего как бы нет. А между тем по новым ценам проходят реальные сделки и наторговываются объемы, собираются позиции.

Как к этому относиться? Делая склейку, мы тем самым удобненько продолжаем для себя старые ценовые уровни, но ведь они могут быть выше/ниже из-за закладываемых рынком ожиданий. + Опционы торгуются из цен базового актива, т.е. от цен нового контракта. И все танцы с бубном происходят вокруг новых цен.

Иными словами, как смотреть на старые ценовые уровни на новых контрактах?

Есть рынок спот, внебиржевой, и рынок фьючерсов, биржевой. На первом все красиво без гэпов между контрактами, на втором не так все гладко.

( Читать дальше )