Эту заметку сделал на пандемии в марте 2020:

«Два отличия от 2008

1. У банков больше нет prop desk. В результате кризиса 2008, было принято решение не позволять банкам набирать депозиты и рисковать деньгами вкладчиков на рынке. Государства на западе хотели де-стимулировать спекуляции клиентскими деньгами в гаргантюанских масштабах. И не хотели в будущем спасать банки за счёт налогоплательщиков. В результате были приняты законы и нормативы, не позволяющие банкам держать большие позиции в ценных бумагах и деривативах на собственной позиции. Поэтому в отличие от 2008, банки теперь не дают ликвидности рынку, не котируют, не хотят быть маркет-мейкерами и не могут по закону.

2. В 2008 на рынке доминировали активные управляющие. Спустя 12 лет на рынке доминируют пассивные стратегии. Люди больше не ищут конкретную акцию с хорошими характеристиками, а покупают индекс (ETF например). Пассивные инвестиции уже лет 11 обыгрывают активных управляющих: хедж фонды теряют инвесторов, деньги в управлении, проигрывают в перформансе, так как берут большие комиссии за управление и успех.

( Читать дальше )

Согласно smart-lab.ru/blog/1133734.php и smart-lab.ru/blog/1133746.php EO 14024 — это более гибкий инструмент, который позволяет вводить санкции точечно и оперативно, в то время как CAATSA — более жёсткий закон с долгосрочным эффектом, затрудняющий международное сотрудничество с Россией.

Способы вывода из под санкций надо рассматривать в рамках исполнения Executive Order (EO) 14024, так как через CAATSA не пробиться из-за необходимости привлечения Конгресса.

1. Индивидуальное исключение (Delisting) через OFAC

Санкционный список SDN ведёт Офис по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США. Чтобы выйти из-под санкций, компания или физическое лицо должны:

• Подать официальное прошение (Petition for Removal) в OFAC. Подсанкционный банк (или его представители) должен направить официальный запрос в OFAC. Это может быть сам банк, его владельцы или уполномоченные юридические лица. Заявление подаётся в письменном виде через онлайн-портал OFAC (OFAC Online Application System) или по адресу: Office of Foreign Assets Control, U.S. Department of the Treasury, Treasury Annex, 1500 Pennsylvania Avenue NW, Washington, DC 20220.

( Читать дальше )

Президент США может в одностороннем порядке отменить или изменить следующие инструменты из упомянутых тут smart-lab.ru/blog/1133734.php:

• EO 13662 (и связанные с ним директивы, такие как Directive 1)
• EO 14071
• EO 13810
• EO 14024 (и связанные директивы, например, Directive 4)
• Генеральные лицензии и некоторые директивы OFAC, если они основаны на EO.

Однако он не может отменить санкции, закрепленные в законах Конгресса, таких как CAATSA, Magnitsky Act, Ukraine Freedom Support Act или Anti-Money Laundering Act, без согласования с законодательной ветвью власти.
В таких случаях президент может лишь смягчить их применение через исполнительные механизмы (например, отсрочки или лицензии), но не устранить полностью.TRANSLATE with x/> /> English

Arabic	Hebrew	Polish
Bulgarian	Hindi	Portuguese
Catalan	Hmong Daw	Romanian
Chinese Simplified	Hungarian	Russian
Chinese Traditional	Indonesian	Slovak
Czech	Italian	Slovenian
Danish	Japanese	Spanish
Dutch	Klingon	Swedish
English	Korean	Thai
Estonian	Latvian	Turkish
Finnish	Lithuanian	Ukrainian
French	Malay	Urdu
German	Maltese	Vietnamese
Greek	Norwegian	Welsh
Haitian Creole	Persian

( Читать дальше )

США используют ряд других инструментов санкционной политики в отношении финансовых институтов Российской Федерации.
Эти инструменты включают как законодательные акты, так и исполнительные меры, которые применяются для ограничения доступа российских финансовых структур к международным рынкам, технологиям и финансовым системам. Забегая вперед, нас интересуют тольк пункты 3 и 4.

Вот основные из них:

1. Executive Order (EO) 13662
   Этот указ, подписанный в 2014 году в ответ на действия России в Крыму и на востоке Украины, ввел секторальные санкции, включая ограничения на доступ к американскому долговому и акционерному капиталу для ряда российских банков и компаний. Например, такие крупные банки, как Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк, попали под ограничения, запрещающие американским лицам предоставлять им долгосрочное финансирование (сроком более 30 дней, позднее ужесточено до 14 дней). Этот инструмент активно используется для давления на финансовый сектор РФ.
2. Directive 1 под EO 13662 (Секторальные санкции, 2014)

( Читать дальше )

СПЕШИТЕ обрублить свои капиталы, ибо грядет полный валютный контроль и изоляция.

такие мысли возникли после сообщения о рублефикации субордов втб на 270 млрд. Речь о субордах, вхрдящих в Tier-2.

Рублификация валютных субординированных облигаций (субордов) ВТБ приведёт к нескольким важным последствиям для его нормативов достаточности капитала и прибыли: 1. Воздействие на нормативы достаточности капитала (Н1.2 и Н1.0) Снижение волатильности капитала. После рублификации исчезнет влияние валютного курса на капитал банка, поскольку теперь суборды не будут переоцениваться в зависимости от курса доллара/евро. Это уменьшит риски значительных просадок капитала при ослаблении рубля. Удовлетворение требований ЦБ. ВТБ приводит капитал в соответствие с обновлённым регулированием лимитов

🏛🏛 Фондовый рынок как инструмент «передачи» господдержки

 Неожиданное заявление от заминистра финансов России Ивана Чебескова на конференции АКРА в рамках III Российского форума финансового рынка:

Мы как раз с ЦБ обсуждаем, как превратить фондовый рынок в инструмент доведения государственной поддержки, государственных субсидий до компаний. Потому что пока весь этот, как говорится, бизнес забирали банки — они были основным инструментом доведения субсидий поддержки. Сейчас прорабатываем механизмы, чтобы в дополнение к банкам можно использовать инструментарий фондового рынка до доведения субсидий для компании.

Вообще ничего не понятно, но очень интересно. Явно речь не о технических действиях перевода денег на брокерские счета, а значит Правительство планирует каким-то образом поучаствовать в деятельности компании на бирже.

Звучит конечно жестко, но неужели менять «господдержку» на акции?

У нас же есть жуткая история ВТБ с выпуском привилегированных акций в пользу Минфина (в обмен на кредит от ВЭБа), а в 2015 году выпуск второго типа префов, но уже в  пользу АСВ и все знают чем это закончилось/не закончилось/не закончится никогда🤔 

( Читать дальше )

На графике образовано два вложенных симметричных треугольника с одинаковой средней в районе 90 руб
Вот что говорит статистика по этому поводу:

Если на дневном графике формируется маленький симметричный треугольник внутри большого симметричного треугольника, то это усиливает характер консолидации, но не даёт однозначного сигнала о направлении будущего движения. Однако статистически есть несколько ключевых закономерностей: 1. Пробой чаще следует в сторону предыдущего тренда Исторические данные показывают, что симметричный треугольник пробивается в сторону предыдущего тренда в 60-65% случаев (по данным Томаса Булковски и других исследователей технического анализа). Маленький треугольник, образующийся внутри большого, скорее всего, просто уточняет момент пробоя и точку выхода. 2. Если маленький треугольник ближе к концу большого – повышается вероятность импульса Когда цена приближается к вершине большого треугольника, а внутри него образуется ещё один треугольник, это означает:

( Читать дальше )

ДЛя удобства финрезы за 204 представил вв виде таблицы

Ключевые достижения

1. Розничный бизнес:

   • Количество активных клиентов: 24,5 млн (+5,2 млн за год).

   • ВТБ Онлайн: 22 млн MAU (+50% за год).

   • Запущены новые продукты: «Семейный банк», обновленная программа лояльности с кешбэком.

2. Средний и малый бизнес:

   • Обслуживание 1,67 млн предприятий.

   • Внедрена новая модель обслуживания с персональными менеджерами.

3. Корпоративно-инвестиционный бизнес:

   • Обслуживание 24 тыс. крупных клиентов.

   • Укрепление позиций на рынке инвестиционных продуктов и международных расчетов.

4. Брокерские услуги:

   • Активы брокера: 1,6 трлн рублей (+17%).

   • Количество клиентов: 3,6 млн.

---

Основные тренды

• Рост кредитного портфеля замедлился во второй половине года из-за ужесточения денежно-кредитной политики.

• Розничный бизнес показал рекордный рост, особенно в части привлечения средств физлиц.

• Чистая процентная маржа снизилась до 1,7% (3,1% в 2023 году) из-за давления на процентные доходы.

( Читать дальше )

• ВТБ — это Динамо!… более чётко и кратко о дивидендах ВТБ сложно придумать. лол
• Окружной суд Амстердама арестовал принадлежащие Сбербанку и ВТБ конвертируемые облигации и депозитарные расписки нидерландской Fortenova Group TopCo – бывшей холдинговой компании крупного хорватского производителя продуктов питания и ритейлера Fortenova — что называется, довыделовались… но некоторые надеятся,а что если втб (наиля) им отсосет?
• глава ВТБ Костин продолжает передавать имущество своей любовнице Наили Аскер-заде… а она точно его любовница?
• многие недооценивали долпаепизм РТК, а вышли хуже ожиданий. Это как ждать от ВТБ высокого роа или от ВК прибыльности
• Центробанк не снизит ключевую ставку в течение 2025 года — первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов
• Банки начали требовать от россиян доплачивать за покупку новых долларов. комиссия действует во втором по величине банке России — ВТБ, но ее размер представитель кредитной организации посоветовал уточнять в конкретных отделениях — были бы хомяки, а повод их обуть всегда найдется. во всем мире такого нет, даже в аврике. лол

( Читать дальше )