Сегодня в 19:00мск у меня будет эфир с Globaltrans.
Записаться на трансляцию можно тут. 

А пока я подготовил небольшую справку...

👉Самый главный вопрос: дивиденды платить не могут, т.к. холдинг зареган на Кипре, что будет с юрисдикцией и какие варианты платить дивы?
👉Решили купить 1000 новых полувагонов, интересно зачем в условиях профицита
👉Отчет за 1П22 показал солидный рост показателей

👉Планов проводить байбэк на Мосбирже вроде как нет
👉Ставки аренды полувагонов в сентябре прекратили снижение (2000р/день), но есть слух что ставки опускаются до 1500р/день, кто-то пишет 1378 р/день, кто-то 1000 р/д.
👉Интересно узнать, они такие и есть у компании? Интересно узнать, при каких ставках компания в плюсе/чувствует себя комфортно.

( Читать дальше )

Сентябрь — обычно лучший месяц в году по выручке у смартлаба, так было 5 предыдущих лет.
📉Выручка смартлаба в сентябре 2022 упала на 28% к сентябрю 2021 года.
Более того, сентябрь 2022 стал самым худшим месяцем по выручке в 2022 году!
📉Сопоставимая выручка смартлаба в 3 квартале 2022 сократилась на 6,5% к 3Q21.
3 квартал стал самым слабым кварталом за последние 5 кварталов.
📈месячная посещаемость выросла на 18%г/г.

В чем причины такого падения по отношениюк 2021 году?
👉после 24.02 ушло 2 крупных клиента и 3 мелких, но постоянных клиента
👉ощущается общее снижение деловой активности

Квартальный график:

Сокращение на 2 млн баррелей весьма значительное по историческим меркам, это около 2% мировой добычи.

Амеры в этом году из кожи вон лезут, чтобы сократить поставки нефти из России. Они больше продают своей нефти за рубеж, и в этом году они начали активно расходовать стратегические запасы:


В этом году сожгли уже 200 млн баррелей резервов, что примерно соответствует темпу 1 млн баррелей в сутки.
В итоге запасы стали минимальными с 80-х годов.


( Читать дальше )

Вас приветствует еженедельная стратегическая заметка от команды Mozgovik.
В этой заметке суммируем наши идеи и актуализируем рейтинги акций в таблице https://smart-lab.ru/stocks-rating после падения рынка на 20%.
В первую очередь, хочу обратить внимание на то, что в нашем рейтинге после февраля по акциям не было ни одного рейтинга на уровне 5, что означало бы "strong buy", что было связано с большими геополитическими рисками, и события сентября показали правильность такого подхода.

Последнюю неделю мы с коллегами немало думали над вопросом: «Что же интересного купить, воспользовавшись моментом низких цен»? Мнения внутри нашей команды расходятся. Тем не менее обратимся к рейтингу акций...

Наибольший рейтинг (4) у нас по-прежнему имеют акции:


( Читать дальше )

1. По рынку в последние пару недель: пробовал нащупать дно в золоте и CNYRUB, но к сожалению, зацепиться не удалось. Сейчас смотрю как растут юань и золото, кусаю локти. Но торопиться сейчас вообще не хочется. 

2. Поскольку я распродал все свои GDR/ADR российских компаний, возвращаться в них пока не планирую из-за юрисдикции и непонятных перспектив редомициляции. Завтра будет звонок с Глобалтрансом, будем более предметно обсуждать эти вопросы, может внесут какую-то ясность.

3. Эмоциональное состояние пока не такое, чтобы можно было адекватно что-то делать на бирже. Многодетных 40-летних офицеров запаса с категорией В пока призывают, по официальным сообщениям, так что сидим как на пороховой бочке. А торговать, сидя на бочке, противопоказано.

4. Новости читать по-прежнему тяжело. В идеале, если бы я мог, хотелось бы выключить весь информационный поток на месяц, потом включить и лучше разом а**еть 1 раз, чем каждый ах**ть по 20 раз в день😄 С грустной ностальгией сейчас вспоминаю о тех временах, когда мы сидели и читали ленты новостей со страшилками про грядущий экономический кризис, в которых не было ни войны, ни санкций, ни других попыток уничтожить экономику России. 

Сразу скажу, что точного ответа для спекуляций валютой дать невозможно.
Если вы покупаете валюты других стран как инвестор, надо понимать, что вы будете делать с ними дальше.

Рубль вы можете положить в короткие ОФЗ с годовой доходностью 8-8,5%.
Если вы можете купить юаневые облигации надежных российских эмитентов, например с доходностью 4% годовых, это неплохой способ диверсифицировать долгосрочные вложения. Но при этом вы должны точно понимать, что эти деньги вам не потребуются в краткосрочной перспективе, потому что краткосрочные колебания курсов и ставок могут быть неблагоприятными.

Чтобы рубль падал к другим валютам, необходимо:
👉более существенное падение цен на сырье
👉более стремительное восстановление импорта (для этого экономика должна расти)
👉возобновление оттока капитала (который в значительной степени сейчас перекрыт ограничениями)

Лично я ждал, что CNYRUB пойдет наверх до конца года, что связывал с восстановлением импорта и восстановлением бюджетного правила. Впервые эту идею опубликовал 22 июля, когда курс юаня был 8,68. Об этом я писал 17 августа. 

К настоящему моменту идея пока не начала работать, текущий курс ниже (¥/₽=8,38), но по крайней мере данная реплика из обзора 22.07 оказалась справедливой:

Я бы сказал, что моя уверенность в росте пары CNYRUB на интервале 12 месяцев больше, чем уверенность в росте какой-либо акции на Московской Бирже. 

( Читать дальше )

Начну с того, что и VK и Яндекс — это иностранные компании, со всеми вытекающими рисками.
Яндекс — голландская компания. Как реализовать свои права на акции Яндекса я не знаю даже теоретически. (Из голландии переехать в Россию нельзя, только через Кипр)
Есть риск того, что контролирующий акционер Аркадий Волож хотел бы переехать например в Израиль, отделив для себя небольшую часть международного бизнеса Яндекса в отдельную компанию, и забыв про российскую часть как страшный сон.

С VK все тоже непросто. 
Основа генерации прибыли компании — ООО «ВК» принадлежит компании «MGL Mail.ru Equity Limited» (Кипр).
Кипрская компания в свою очередь принадлежит компании Mail Coöperatief U.A. (Голландия).
Голландская компания принадлежит VK Company Limited (Британские Виргинские Острова).
И уже британская компания выпустила акции.
На эти акции Citibank выпущены GDR, которые мы покупаем на Московской бирже. 

( Читать дальше )

На смартлабе с 2013 года мы проводим ежемесячный опрос, и на основании 10 ваших ответов составляем индексы доверия: https://smart-lab.ru/consumer-confidence-russia/dynamics/
Вчера мы провели очередной опрос, что можно отметить примечательного?

Индекс доверия к рублю достиг максимума за всю историю. Связано это конечно же с девалютизацией, рисками хранения безналичных долларов, и новой волной укрепления рубля.

Интересно, что месяц назад был зафиксирован рекордный оптимизм по поводу будущих перспектив рынка акций. Логично, что индекс снизился

Индикатор доверия бизнеса — условия для ведения бизнеса, показал самое сильное отрицательное изменение за всю историю наблюдений:
Индекс упал с 92,9 до 54,4 пункта. Падение составило 38,5 пунктов.
В марте 2020 года (пандемия) падение индекса составило около 30 пунктов.
В марте 2022 года падение составило 26,5 пунктов.

( Читать дальше )

И это оказывается не шутки. Сегодня глава польского МИДа подписал ноту с требованием к Германии выдать $1,3 трлн за ущерб, причиненный во время Второй Мировой войны.

www.interfax.ru/world/866037