В четверг (30 мая) Интер РАО опубликовало результаты по МСФО за 1кв24. Совокупная выручка увеличилась на 10% г/г до 392 млрд руб., а значение EBITDA снизилось на 8,8% г/г до 48,98 млрд руб.

Выручка от сбыта в РФ увеличилась на 6,7% г/г до 262 млрд руб. на фоне роста объема реализации на 6,3% г/г до 61,77 млрд кВт·ч. Показатель EBITDA сегмента снизился на 7,4% г/г до 13,63 млрд руб., в основном в результате тарифно-балансовых решений.

Выручка сегмента электрогенерации в РФ снизилась на 1,2% г/г до 58,5 млрд руб., а показатель EBITDA сократился на 24,1% г/г до 18,47 млрд руб., что в основном обусловлено окончанием действия договоров о предоставлении мощности (ДПМ) Южноуральской ГРЭС, Черепетской ГРЭС и Джубгинской ТЭС, вывод в модернизацию и ремонт ряда энергоблоков на электростанциях, а также рост цен на топливо. Рост выработки и цен частично скомпенсировали снижение выручки.

По данным  Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи (СПбМТСБ) на пятницу биржевые цены по сравнению с показателями понедельника уменьшились: на бензин Премиум-95 уменьшились на бензин Премиум-95 уменьшились на 0,92% — до 53 858 руб./т, на Регуляр-92 — на 0,4%, до 47 583 руб./т.Больше всех в цене просел топочный мазут — на 3,85% до 32 966 руб/т. 

Единственным подорожавшим топливом стал сжиженный углеродный газ — он вырос на 3,67% до 10 124руб./т.

Резиденты, владеющие акциями в российских депозитариях, будут обязаны «переехать» — это распределение будет бесшовным и произойдет в определенную дату, уточняет президент X5 Group. Иностранные держатели смогут перенести свое владение в Россию по желанию, для этого необходимо будет обратиться в компанию с заявлением, подтвердить свои права и открыть счет в российском регистраторе, куда будут зачислены акции.

Согласно отчетности по РСБУ выручка «Почты России» по итогам первого квартала 2024 года выросла на 3%, до 52,6 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Предприятие углубляет сотрудничество с ключевыми игроками рынка eComm. Выручка от услуги «ЕКОМ Маркетплейс», которой пользуются компании дистанционной торговли, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 52%. В первом квартале 2024 года «Почта России» сделала акцент на развитии цифровых сервисов, которые влияют на качество услуг. Теперь на сайте или в приложении компании с помощью сервиса «Знак онлайн оплаты» можно оформить и оплатить письма по России. Выручка от доставки гибридной почты и ЭДО выросла на 0,5 млрд руб. (23%).

Чистый убыток в первом квартале составил 5,8 млрд руб. из-за роста процентных расходов на фоне значительного повышения ключевой ставки во второй половине 2023 года.

«Роснефть» опубликовала сильные результаты по итогам 1-го квартала 2024 года.
Результаты «Роснефти» превзошли наши прогнозы по EBITDA и чистой прибыли на 13-14% на фоне роста выручки (+2% кв/кв) и за счет более значительного снижения расходов по НДПИ (-11% кв/кв).
Также сократились операционные затраты на 7% кв/кв. Снизились и капитальные вложения. В результате свободный денежный поток составит значительные 316 млрд руб.
По нашим оценкам, вклад 1-го квартала 2024 г. в расчетный дивиденд составляет 18,8 руб. на акцию (доходность — 3,3% за квартал). Напомним, что «Роснефть» выплачивает дивиденды дважды в год.

Мы повышаем нашу оценку промежуточного дивиденда по итогам 1-го полугодия 2024 г. до 35 руб. на акцию. Напомним, что был объявлен финальный дивиденд по итогам 2023 г. в размере 29,01 руб. на акцию. В результате суммарный дивиденд мы оцениваем в 64 руб. на акцию с доходностью в 11,3%.
Мы положительно оцениваем финансовые результаты и позитивно смотрим на акции компании на текущих уровнях. Ключевыми триггерами роста для акций остаются дивидендные выплаты.

По нашей оценке, показатель EBITDA, скорректированный на эффект страхового урегулирования, увеличился в 1,67 раза до 50,6 млрд руб. Несмотря на существенный рост средних цен на авиакеросин для компании (+21,2% г/г до 85,1 тыс. руб. за тонну), маржинальность по EBITDA увеличилась на 2,1 п.п. г/г до 29,1%, что, на наш взгляд, в большой степени обусловлено ростом занятости кресел (+2,1 п.п. г/г до 88,3%).

Скорректированная на курсовой эффект от аренды и эффект страхового урегулирования чистая прибыль составила 6,54 млрд руб. против чистого убытка в 13 млрд руб. годом ранее.

Стоимость поставок российским автопроизводителям автоэлектроники отечественного производства взлетела в четыре раза с докризисного 2021 года, в то время как цены на сами автомобили были повышены лишь на 40%, заявил гендиректор ПАО «КАМАЗ» Сергей Когогин.

«Пример автоэлектроники — это очень хороший пример с точки зрения плановых действий. Но для нас, автопроизводителей, сегодня — это очень болевая точка. Вот эти два товарища слева сидят — они рассказывают всему миру о том, как у нас дорого стало по автокомпонентам. А если сравнить цены, по которым они нам поставляли продукцию в 2021 году и сегодня, то разница в 4 раза. Вот мы с Максимом Юрьевичем (Соколовым, главой „АвтоВАЗа“ — ИФ) сейчас обменялись (мнениями — ИФ). Вот автомобиль подорожал на 40%. Это компания (НПП Итэлма — ИФ), которая получает сегодня сверхдоходы и паразитирует на проблемах», — заявил Когогин на выездных парламентских слушаний Совета Федерации по автопрому..

Сталь – Правительство одобрило повышение НДПИ на добычу железной руды на 15% и налога на прибыль.

В четверг (30 мая) правительство одобрило предложение Минфина повысить НДПИ на добычу железной руды на 15% с начала 2025 года. Сейчас ставка НДПИ для железной руды установлена в размере 4,8% от котировки на сырье в Китае, таким образом, в случае повышения она составит 5,5%. Повышение НДПИ, на наш взгляд, в большей мере окажет влияние на Северсталь и НЛМК и в меньшей мере на ММК, который закупает основную часть железной руды у третьих лиц. Вместе с повышением ставки налога на прибыль с 20% до 25% (в случае принятия соответствующих поправок в законодательство) мера приведет к снижению чистой прибыли стальных компаний (НЛМК, ММК, Северсталь) на 6–7%.

Выручка группы увеличилась в годовом сравнении на 54,3% и достигла 174 млрд рублей, немного превысив консенсус-прогноз «Интерфакса» (170 млрд рублей), что объясняется увеличением пассажиропотока на 31% и более высокой доходной ставкой. Показатель EBITDA почти удвоился, составив 59,3 млрд рублей при рентабельности 34,2%. «Аэрофлот» заработал 6,5 млрд рублей чистой прибыли против 12,3 млрд рублей убытка в 1-м квартале 2023. Исторически 1-й квартал для компании всегда был убыточным ввиду низкого сезона, но сейчас компания летает с полной загрузкой и по высоким тарифам.

Группа «Аэрофлот» представила ожидаемо сильные результаты за 1-й квартал 2024. По итогам 2024 в целом компания, как ожидается, получит рекордную чистую прибыль — по нашим оценкам, в районе 40-50 млрд рублей. Таким образом, компания оценивается по мультипликаторам EV/EBITDA 2024П 2,8x и P/E 2024П 6,0x-7,0x. При выплате дивидендов из расчета 50% чистой прибыли дивидендная доходность может составить 9-11%. У компании начинается летний сезон, когда авиаперевозчики зарабатывают основные доходы. По его результату будет лучше понятно, на какие годовые доходы выходит «Аэрофлот». Акции компании сильно выросли в преддверии результатов за 1 квартал и сейчас, наверное, возьмут паузу.