Предлагаем читателям рассуждения о будущем мировом кризисе от двух известных американских финансистов.

Управляющий одним из облигационных фондов группы Janus Capital, Билл Гросс поделился своими впечатлениями по поводу текущей ситуации в рамках прошедшего форума Bloomberg Invest New York: Я бы оценил текущий уровень риска на американских финансовых рынках сейчас как второй по величине за мою карьеру. Более серьезные риски, чем сейчас, наблюдались только перед финансовым кризисом и крахом Lehman Brothers.Эта ситуация уже вполне очевидна на рынке облигаций, по определенным долговым инструментам мы уже какое-то время видим отрицательные доходности, бессмысленно отрицать это. Пока это еще не так очевидно на фондовом рынке, но все это части финансовой системы, они взаимосвязаны. Надо понимать, что мы уже какое-то время наблюдаем, как риски продолжают расти, а отдача от вложения средства снижается. Это непривлекательная ситуация, но это реальность. Сейчас вместо прежней парадигмы, когда активы покупали на низких уровнях, чтобы продать их подороже, появилась новая: инвесторы покупают дорогие активы, скрещивая пальцы в надежде, что ничего плохого не произойдет. Одна из причин происходящего – увеличение кредитования. Но это не кредиты для реальной экономики, это заемные средства, которые печатают центральные банки. Эти средства активно вливают в финансовую систему. Однако в условиях низкой доходности, когда инвестиции приносят низкую отдачу, большая часть этих средств стремится найти какие-либо защитные активы, причем не только в облигациях, но и в акциях, ценовые уровни которых сегодня завышены”.

В данном материале, мы не будем касаться волнового принципа и анализировать сентимент, так как с этой точки зрения мировой кризис (дефляционный коллапс) и его неизбежность уже давно нами проанализированы.  Рассмотрим любимые экономистами “фундаментальны причины”, которые они еще не замечают ожидая дальнейшего роста мировой экономики. Начнем с первых звоночков.

1. Рецессия в США началась: Ford сократит 10% персонала (http://www.vestifinance.ru/articles/85399). “Огромные запасы автомобилей на складах, прогнозы относительного того, что цены на подержанные автомобили будут низкими в течение долгих лет, спад продаж и убытки по автокредитованию – все это заставило Ford заявить о существенном сокращении штата сотрудников”. На графике спроса мы видим, как он начал замедляться в конце 2015 года, затянувшийся “боковик” говорит, что нас скоро ждет стремительное снижение.


А с ним наступят тяжелые времена для важной в США автомобильной промышленности, ведь складские запасы вот-вот побьют рекорды. Также напомним, что числа дефолтов по автокредитованию, в марте достигло рекордного уровня с кризиса 2009 г.

Считаем, что индекс сделал четкий импульс вниз, после чего начал  локальную коррекцию. Данное движение говорит развитии сценария с глубоким падением индекса, о чем мы писали неоднократно.

Данный индекс, мы рассматриваем в закрытом разделе (краткосрочный прогноз)

12 марта мы писали: 

Как мы и ожидали, снижение продолжилось из указанного ранее диапазона. На следующей неделе мы вероятно еще сделаем небольшое движение вниз, после чего ожидаем коррекцию в диапазон синих уровней, (красный уровень крайний).




Будем наблюдать за очередным нащупыванием “хрупкого дна” и проследим, как стремительно будет меняться настроение толпы, которая еще недавно видела безоблачные перспективы.

В своих статьях, мы неоднократно указывали на то, что мировую экономику преследует дефляция, которая выльется в дефляционный коллапс, что приведет к финансовому краху. Пытаясь спасти ситуацию, мировые ЦБ, в первую очередь банк Японии и ЕЦБ пытаются “накачать” экономику ликвидностью с помощью низких процентных ставок и программ количественного смягчения. По современной экономической теории, резкий рост предложения денег должен привести к инфляции, однако мы этого не наблюдаем. Предлагаем ознакомиться с последствия такой политики. Оригинал:http://www.vestifinance.ru/articles/82838

Несколько лет назад центробанки мира начали проводить невиданный до сих пор эксперимент – вводили отрицательные ставки. На первый взгляд, такая мера должна способствовать процветанию, но что вышло на самом деле?
Рассмотрим эту историю на примере одной из наиболее благополучных стран – Швеции. Во многом успех этой страны зависит еще и от курса национальной валюты, точнее от ее наличия, поскольку шведы не входят в состав еврозоны и вправе влиять на котировки кроны. Тем не менее Центральный банк этой страны, как и другие европейские коллеги, решился на эксперимент и снизил реальные и номинальные ставки до отрицательных значений

Сейчас мы будем наблюдать локальную коррекцию в волне 4.Откат ожидаем на уровни 2280-2240 , после чего мы должны сделать последнюю вершину перед обвалом: 2500-2600 (альтернативный вариант предполагает укороченную пятую волну).

Более детально движение индекса мы рассматривали в нашем закрытом обзоре.

28.01.2017

Как мы предполагали, закончилось движение в треугольнике(немного изменили его формацию)  и продолжился рост. Мы постепенно подходим к  коррекции (2220-2210), которая начнется после выполнения подразделений (как показано на графике). Пересмотр сценария при пробитии 2250. 72% быков.

Мы также продолжали анализировать краткосрочное движение в закрытом разделе.

31.12.2016 мы писали:

S&P 500
Индекс движется по нашим целям, считаем, что сейчас пошла локальная коррекция (уровни окончания линиями), после чего рост продолжится. 50%