Дорогие подписчики, очередная напряженная торговая неделя позади и закончить её я решил обзором финансовых результатов Сбербанка по итогам марта месяца. Переходим к ключевым моментам:

— Чистые процентные доходы: 238,9 млрд руб (+14,9% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 61,3 млрд руб (+0,3% г/г)
— Чистая прибыль: 137,2 млрд руб (+6,8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам марта Сбербанк продолжил демонстрировать положительную динамику по всем ключевым показателям. Чистые процентные доходы увеличились на 14,9% г/г — до 238,9 млрд руб. за счёт роста объёма работающих активов. В свою очередь чистые комиссионные доходы подросли скромнее, всего на 0,3% г/г — до 61,3 млрд руб, а чистая прибыль составила 137,2 млрд руб, показав рост на 6,8% г/г.

— Рентабельность капитала (ROE) в марте составила 21,5% против 24,3% в феврале.

✅ За 3М2025 Сбербанк заработал 404,5 млрд руб. чистой прибыли, при рентабельности капитала (ROE) — 22,6%.

На этой неделе, ведущий разработчик продуктов, решений и сервисов для результативной кибербезопасности — Группа Позитив, представила финансовый отчет по итогам 2024 года. Забегая наперед стоит сказать, что отчет получился плохим, а намеченные цели не были достигнуты. Давайте разбираться в причинах:

— Отгрузки: 24,1 млрд руб (-5,4% г/г)
— Выручка: 24,5 млрд руб (+10% г/г)
— EBITDA: 6,5 млрд руб (-39,8% г/г)
— Чистая прибыль: 3,7 млрд руб (-61% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Из позитивного в отчете можно выделить лишь рост общей выручки аж на 10% г/г — до 24,5 млрд руб. во многом за счёт роста выручки от реализации лицензий и от реализации услуг в области информационной безопасности.

📉 В остальном компания сильно разочаровала. На фоне снижения спроса на IT-продукты и сокращения бюджетов у заказчиков из-за высокой ключевой ставки отгрузки снизились на 5,4% г/г — до 24,1 млрд руб, а EBITDA и чистая прибыль упали на 39,8% г/г и 61% г/г — до 6,5 млрд руб. и 3,7 млрд руб. соответственно. Вдобавок к этому ещё и получили убыток по NIC (чистая прибыль без учета капитализируемых расходов).

Дорогие подписчики, сегодняшний обзор посвящен финансовым результатам ведущей алкогольной компании в России — Новабев Групп. Стоит напомнить, что в прошлом году компания стала одним из разочарований инвесторов из-за неудачного сплита акций. Давайте взглянем на то, как компания завершила 2024 год и поговорим о будущем размещении сегмента ВинЛаб:

— Выручка: 135,4 млрд руб (+16% г/г)
— EBITDA: 18,6 млрд руб (-3% г/г)
— Чистая прибыль: 4,5 млрд руб (-43% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 2024 года выручка выросла на 16% г/г — до 135,4 млрд руб, что обусловлено ростом сети ВинЛаб, а также увеличением отгрузок брендов из сегмента премиум. Кроме того, компания нарастила свободный денежный поток на 141% г/г — до рекордных 18 млрд руб, за счёт эффективного управления поставками и контроля над запасами.

Отдельно по ВинЛаб:
— количество магазинов выросло на 23% — до 2 041.
— выручка выросла на 27% г/г — до 86,3 млрд руб.

В сегодняшнем обзоре поговорим о ещё одном представителе IT-сектора — компании Хэдхантер, которая является одной из крупнейших российских компаний интернет-рекрутмента. Традиционно, начинаем с финансового отчета за 2024 год:

— Выручка: 39,6 млрд руб (+34,5% г/г)
— Скор. EBITDA: 23,2 млрд руб (+58,6% г/г)
— Чистая прибыль: 23,8 млрд руб (+92,7% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 2024 года выручка выросла на 34,5% г/г — до 39,6 млрд руб, что обусловлено ростом средней выручки на клиента (ARPC). Скор. EBITDA прибавила 58,6% г/г — до 23,2 млрд руб, а чистая прибыль составила 23,8 млрд руб, увеличившись на 92,7% г/г.

— ARPC в сегменте «Крупные клиенты» выросла на 17,8%.
— ARPC в сегменте «Малые и средние клиенты» выросла на 19,1%.
— количество платящих клиентов выросло на 3,5% г/г — до 623 тыс.

❗️ Отдельно в 4К2024 выручка составила 10,4 млрд руб, против 10,7 млрд руб. в 3К2024. Темпы роста замедляются на фоне высокой ключевой ставки, которая давит на экономическую активность и приводит к снижению деловой активности.

Дорогие подписчики, в сегодняшнем обзоре поговорим о финансовых результатах одного из лидеров на рынке частных медицинских услуг в РФ — компании Мать и Дитя, которая на этой неделе представила отчет по МСФО за 2024 год. В феврале этого года мы уже успели рассмотреть операционные показатели за 2024 год, а теперь взглянем, как это повлияло на финансовые результаты:

— Выручка: 33,1 млрд руб (+19,9% г/г)
— EBITDA: 10,6 млрд руб (+15,9% г/г)
— Чистая прибыль: 10,1 млрд руб (+30,1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 За счёт роста на операционном уровне, в частности, хорошей динамики в выручке Московских госпиталей, общая выручка выросла на 19,9% г/г — до 33,1 млрд руб.

— отдельно в 4К2024 Мать и Дитя отчиталась о рекордной выручке в 9,1 млрд руб (+13,8% г/г)

📈 В свою очередь EBITDA прибавила 15,9% г/г — до 10,6 млрд руб, а чистая прибыль показала рост чуть больше 30% г/г — до 10,1 млрд руб, в т.ч за счёт роста процентных доходов.

Сегодня в нашем фокусе годовая отчетность по МСФО одного из лидеров банковского сектора, а именно, Т-Технологий. Забегая наперед можно отметить, что результаты получились ожидаемо сильными и в этом обзоре мы постараемся понять, сможет ли банк реализовать свои амбициозные планы на 2025 год. Переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 962 млрд руб (рост в 2 раза)
— Чистый процентный доход: 380 млрд руб (+65% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 106 млрд руб (+45% г/г)
— Чистая прибыль: 122 млрд руб (+51% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2024 году выручка выросла вдвое — до рекордных 962 млрд руб. На фоне высокой ключевой ставки чистый процентный доход и комиссионный доход прибавили +65% г/г и 45% г/г — до 380 млрд и 106 млрд руб. соответственно. При этом чистая прибыль составила 122 млрд руб, показав рост на 51% г/г.

— На фоне консолидации Росбанка рентабельность капитала (ROE) в 2024 году снизилась до 32,5%. Отдельно в 4К2024 показатель составил 30,2% (против 30,4% г/г).

Сегодня ведущая финтех-платформа и лидер российского рынка микрофинансирования — Займер, представил финансовые результаты по МСФО по итогам 4 квартала 2024 года. Традиционно, пройдемся по ключевым моментам:

📈 Процентные доходы в 4К2024 выросли на 14,3% г/г — до 4,9 млрд руб. на фоне увеличения объема выдач займов. В то же время чистая прибыль выросла на 16% г/г и составила 1,2 млрд руб, что обусловлено сокращением оценочных резервов и частичной компенсацией затрат.

— общий объем выдач займов в 2024 году увеличился на 5,3% г/г — до 55,9 млрд руб.
— оценочные резервы в 4К2024 сократились на 11,8% г/г — до -1,1 млрд руб.
— доля собственного капитала в фондировании составляет 99,7%

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Займер продолжает масштабировать бизнес и в конце марта объявил о приобретении контрольной доли 51% в сервисе кредитования малого и среднего бизнеса Seller Capital (сервис онлайн кредитования продавцов на крупных маркетплейсах).

Сегодня в нашем фокусе обзор финансового отчета за 2024 год лидера среди продуктовых ритейлеров — X5. Пару месяцев назад мы разобрали операционные результаты компании, а теперь давайте посмотрим, как самый эффективный представитель сектора закончил год на финансовом уровне:

— Выручка: 3,9 трлн руб (+24,2% г/г)
— Валовая прибыль: 937,5 млрд руб (+23,7% г/г)
— Скорр. EBITDA: 256,1 млрд руб (+17,2% г/г)
— Чистая прибыль: 110,1 млрд руб (+21,9% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2024 году темпы роста выручки сохранились на высоком уровне и X5 нарастила её на 24,2% г/г — до 3,9 трлн руб. за счёт роста торговой площади и LFL-продаж. Валовая прибыль выросла на 23,7% г/г — до 937,5 млрд руб, а скорректированная EBITDA на 17,2% г/г — до 256,1 млрд руб. В свою очередь чистая прибыль составила 110,1 млрд руб, увеличившись на 21,9% г/г.

— на конец года на счетах X5 накопилось порядка 192,7 млрд руб. денежных средств.

Темпы роста выручки по сегментам:

Друзья, сегодня на очереди обзор ещё одного тяжеловеса отечественного фондового рынка — компании ЛУКОЙЛ, которая вчера представила финансовый отчет по итогам 2024 года. Давайте взглянем на то, как нефтяник справился с вызовами прошлого года и посчитаем итоговые дивиденды. К ключевым показателям:

— Выручка: 8621 млрд руб (+8,7% г/г)
— EBITDA: 1785 млрд руб (-11% г/г)
— Операционная прибыль: 1191 млрд руб (-16,5% г/г)
— Чистая прибыль: 848,5 млрд руб (-26,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам года выручка выросла на 8,7% г/г — до 8621 млрд руб. в бОльшей степени за счёт нефтетрейдинговых операций.

— отдельно в 2П2024 выручка осталась +- на уровне 1П2024 и показала скромное снижение на 1% — до 4287 млрд руб.

📉 В то же время операционная прибыль снизилась на 16,5% г/г — до 1191 млрд руб. на фоне роста операционных расходов, а чистая прибыль, относящаяся к акционерам, упала на 26,5% г/г — до 848,5 млрд руб. из-за переоценки отложенных налоговых обязательств и традиционными ежегодными списаниями. Всё это негативно отразилось на EBITDA, которая также снизилась на 11% г/г — до 1785 млрд руб.

В нашем сегодняшнем традиционном обзоре поговорим о финансовых результатах одной из крупнейших публичных добычных компаний мира Роснефти, которая отчиталась по итогам 2024 года. Переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 10139 млрд руб (+10,7% г/г)
— EBITDA: 3029 млрд руб (+0,8% г/г)
— Чистая прибыль: 1084 млрд руб (-14,4% г/г)
— скор. FCF: 1295 млрд руб (-9,3% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Благодаря росту цен на нефть сорта Urals выручка продемонстрировала рост на 10,7% г/г — до 10139 млрд руб.