Я был уже в 56 странах мира и мне немного смешно наблюдать посты о пиджаках.

Якобы мы их должны сами шить.

Попытаюсь обьяснить свою точку зрения.

Безработица в россии сверх низкая. Это доказывает как гос статистика, так и просто попытка найти персонал.

По сути у нас лимитированный ресурс. И этот ресурс не дурак — он занимается тем чем ему выгодно — кто то ракеты строит, кто то программирует, кто то предпочитает врачем с небольшой зп (а кто то врачем с большой).

Но вот пиджаки шить и соски выпускать почему то никто не хочет!

Если вы насильно заставите этот ресурс заниматься производством пиджаков — то тогда да, экономика рухнет и будет как в бангладеже пиджаки шить.

Это правда не означает что в россии  не нужны реформы и дополнительные инвестиции — все то нужно, чтобы догонять европу, но при текущем уровне безработицы ресурс может взятся только от повышения производительности труда. 

Представим себе иллюзорную ситуацию что во вторник — бакс 65. Почему в такой ситуации имеет смысл долгосрочно его шортить?

1) Если нефть вверх — доллар вниз. Мы в прибыли.
2) Если нефть вниз — то минфин прекращает программу или уменьшает ее размер. То есть бакс либо стабилен либо вниз. Наши убытки намного меньше.
3) В стране бюджетный дефицит — сколько минфин купил баксов столько же он и должен продать. Ибо дефицит в рублях. По сути это временная мера — когда в начале года покупают, в конце года чтобы закрыть дефицит — продают. По большому счету получается раскачка рынка.
4) Фьюч дороже чем рынок — в нем приятно сидеть и получать свои 10% годовых.
5) по идее для карри трейдеров это классное изменение. теперь керри трейдеры покупают рубль дешевле чем он должен стоить и из за пункта 2 еще и могут надеятся что убытки будут небольшими. А кто больше Минфин или керри? ;)

Но это все в случае если рынок смогут сдвинуть. И это экстремальный вариант. Скорее всего поимеют всех — просто будет болтанка вверх и вниз

Есть вот такое мнение.

Гос. бюджет — он все равно даже при нефти в 70 — останется дефицитным. ТО есть Минфину нужно будет продолжать продавать накопленные фонды для того чтобы погасить дефицит.

Система после введения странного бюджетного правила будет выглядить так.

1) Нефтяная компания продала доллары за рубли, чтобы заплатить налоги, зарплаты и так далее.
2) Минфин получил налоги
3) Минфин пошел и купил долларов на рынке
4) Минфин пошел и продал долларов на рынке — но теперь из фондов — ибо у нас бюджетный дефицит

Как мы видим операция 3 и 4 в ситуации когда бюджетный дефицит — вместе не имеют особенного смысла. а в режиме когда у нас бюджетный дефицит сколько бы они не покупали — больше им же надо будет продать.

Дальше начинается шоу — а может быть ЦБ купить эти доллары на этапе 4. И вольет в рынок новые рубли.

Может быть оно так и будет, но вероятность данного события низка. Ибо по сути это печатание рублей и резкое увеличением M2. А значит инфляция и рост ставок и тому подобное. При учете что таргеты по инфляции в 4% и ставок в этом же диапазоне никто не отменял, ЦБ на такое врядли согласится. И вообще мне кажется после кризиса 1997 ЦБ не печатал деньги чтобы закрыть бюджетный дефицит. Напомню что ставки по ГКО тогда были 120 годовых. ЦБ печатал деньги но лишь для того чтобы свои цели по инфляции выполнить

Поэтому рынок спокойно ожидает этой глупости минфина и никуда не двигается. Ну и похоже что в минфине действительно интеллектуальная деградация

Вчера я рекомендовал шортить SI. И сегодня рекомендую — пружинка по SI сжимается — бочка в рублях уже 3400 — статистически это очень и очень дорого. То есть есть очень большой навес — если бочка возращается к стандартным 3000 — рубль доллар должен быть 56,6, а не 64,1 Статистический перевес пока сохраняется.

Рубле бакc должен быть уже на 60-62. А мы видим в терминале 64. Это очень хорошее время что бы зашортить SI. Это как раз ситуация когда риск прибыль достаточно хорошие.

Плюс надо понимать что нефть еще не отыграла решения ОПЕК — ведь мы еще не видели выноса огромного количества шортов. А если верить отчетам — там их гиганское количество. Нефть легко может быть 55 сегодня вечером. Не забываем медведи по нефти уже потеряли 50% их счета. Скоро их начнут прикрывать.

Я всегда говорил — если в отрасли недоинвестирование — что ты не делай во время этапа роста цены — предложение не догонит спрос.

Смотрим на уголь. Отрасль последние 4 года была в упадке. Шахты закрывались, новые строились очень осторожно — в итоге — за последний месяц уголь прибавил +150%. И главное — его нехватает. А когда его не хватает — цена может расти резко вверх. И ее мало что останавливает.

Рост нефти кстати до 120 был таким же взлетом вверх — отрасль была недоинвестирована — плюс потеряла ливию и сирию.

Сейчас мы видим дно этого цикла. Компании уже второй год не инвестируют в новые проекты по добыче и особенно не хотят — доходность таких проектов на 50 за барель низкая. Не забываем что государства также забирают себе большую часть прибыли.

В итоге отрасль еще годик два при таких ценах — и выпуск нефти начнет по всему миру резко падать.

При этом спрос никуда не исчезает. С начала кризиса спрос уже прибавил +3 млн бар в сутки. И в ближайшие два года это будет еще 3 млн. Если цена резко не вырастет этим 3 млн не откуда взятся. Даже во время бума сланцевиков они могли дать прирост добычи на уровне 1 млн в год. Да и то тогда цены были 120. Как они дадут прирост в 1.5 млн/день/год на 50 я понять не могу.

Так что  цены на нефть точно будут существенно выше. Будет как в вечно умирающем угле. Раз и за месяцек +150%. Нефть 150 за бочку — за месяц? легко.

Все просто.

Есть ФАС - http://fas.gov.ru/activity/antimonopoly-regulation/soobshhi-o-kartele!.html

Или вот еще - http://fas.gov.ru/activity/antimonopoly-regulation/podsferyi/na-finansovyix-ryinkax.html

Есть региональные отделения ФАС.

Есть 50 трейдеров напишет претензию В ФАС — то возможно ФАС оштрафует биржу, а есть шанс что и новые тарифы и не появятся.

Биржа которая падает раз в три месяца, из-за действий которых мы несем убытки, решила на нас еще подзаработать используя свое монопольное положение.

Пора им показать что в условиях кризиса пора снижать тарифы, уменьшать свою прибыльность, а не поднимать тарифы в 2! раза.

Примерный текст заявления такой — меняйте как хотите:

www.dropbox.com/s/dz6bbdq9ri89cx7/%D0%9F%D1%80%D0%BE%D1%89%D1%83%20%D0%BE%D0%B1%D1%80%D0%B0%D1%82%D0%B8%D1%82%D1%8C%20%D0%B2%D0%BD%D0%B8%D0%BC%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B5%20%D0%A4%D0%B5%D0%B4%D0%B5%D1%80%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%83%D1%8E%20%D0%90%D0%BD%D1%82%D0%B8%D0%BC%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BF%D0%BE%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%83%D1%8E%20%D1%81%D0%BB%D1%83%D0%B6%D0%B1%D1%83%20%D0%BD%D0%B0%20%D1%84%D0%B0%D0%BA%D1%82%20%D0%B8%D1%81%D0%BF%D0%BE%D0%BB%D1%8C%D0%B7%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D1%8F%20%D0%BC%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BF%D0%BE%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%BC%20%D0%BF%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D0%B6%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5%D0%BC%20%D0%93%D1%80%D1%83%D0%BF%D0%BF%D0%BE%D0%B9.docx?dl=0

КТО НИБУДЬ ОБЬЯСНИТЕ МНЕ.

Смотрю новый отчет по нефти.

Потребление = 20,6 Производство за неделю 8,5 Импорт 6,2. ТО есть производство + импорт дало в месте 14,7. Разница между 20,6 и 14,7 =5,9

При этом они рапортуют что запасы выросли еще 1,6.

Все mb/d. Тут ошибок не может быть.

Скажите ПОЧЕМУ ТАК? Ну просто ОБЪЯСНИТЕ!!!!!!!!!!!!!

Откуда они взяли нефть или нефтепродукты, чтобы у них так выросли запасы?

Вся проблема с сервисами типа смартлаба одна.

Есть серединная масса- большая группа юзеров которые плюсуют за посты которые им нравятся.

Это система плоха одним — реально хорошие комментарии и ресерчи не интересны этой большой группе. Потому что ребята с iq=100 пока не догадались что рынок это место где их уделывают ребята с iq>140.

В итоге главная — она заполнена ребятами типа dr. krisis. Где он например перепечатывает статью, о том тчо строительные работы упали. При этом никто из комментирующих даже не знает как их измеряют, и то что этот показатель может упасть на 30% легко просто из за техники измерения. Но выводов наделали столько — что как будто строительная отрасль уже ниже 1998.


Есть еще наркоман господин Христианин — посты которого навевают мне мысли о том, что все таки надо запивать. Ну или у него просто шизофрения. Плюсуют его тоже много.


Мне вообще то пофигу до этих постов. Но мне не хочется тратить мое время на все это!!!!!


Мне интересны хорошие инвест идеи с хорошим обоснованием и хорошим моделированием.

( Читать дальше )