Полюс золото, как и многие сырьевые компании РФ, имеет самую низкую в мире себестоимость добычи. Средняя себестоимость тройской унции (31 грамм) по всем месторождениям (Total Cash Costs, далее TCC) в 1 квартале у компании составила 394$ в то время, как большинство конкурентов имеют TCC в районе 600-800$.


При этом, в 2013 году у Полюса были не столь выдающиеся показатели по себестоимости (TCC был выше 700$). Рост добычи на высокомаржинальных месторождениях (Олимпиада, Вернинское и пр.), снижение затрат и рост стоимости золота в рублях, благодаря девальвации в 2014 году, все эти факторы улучшили эффективность бизнеса.

С 2013 года цена золота в долларах показала весьма скромный рост на 6%, но с тех пор прошло 2 девальвации (2014 и 2020 годы) и в рублях золото выросло на 130%. Производство за тот же период выросло на 70%, благодаря запуску Наталки и увеличению добычи на Вернинском и Благодатном месторождениях, а также на самом крупном месторождении по всем показателям — Олимпиаде.

( Читать дальше )

Одной из самых таинственных компаний на российском рынке можно назвать Сургутнефтегаз (далее СНГ). Структура собственников не раскрывается с момента приватизации (1993 год). Из-за закрытости компании многие инвесторы обходят ее стороной, но история показывает, что на этой компании можно неплохо зарабатывать если знать несколько простых нюансов, про которые и поговорим сегодня.

Капитализация СНГ составляет около 1,7 трлн. руб., долгов нет (по РСБУ), сумма средств на счетах составляет 3,7 трлн. руб., суммарно активов на 5,3 трлн. руб (РСБУ). Вы бы купили такую компанию? Давайте разбираться.

дивиденды по префам" title="Сургутнефтегаз, прикинем дивиденды по префам" />

Операционная прибыль по РСБУ от основной деятельности (реализации нефти, нефтепродуктов, газа и пр.) в среднем за последние годы составляет около 400 млрд. рублей. А вот чиcтая прибыль (далее ЧП) постоянно плавает, за 2018 год — 850 млрд. руб, за 2019 год — 106 млрд. рублей, за 1 квартал 2020 года СНГ заработал 717 млрд. руб против убытка в 83 млрд. руб годом ранее.

( Читать дальше )

Приветствую, друзья!

Пару слов хотел сказать про самую противоречивую компанию в секторе электрогенерации — Русгидро. Я за нее топил, выступая на конференции Смартлаба. Она имеет уникальную высокоэффективную гидрогенерацию, но есть и бремя в виде Дальнего Востока, где идут постоянные списания и переоценки, что сильно снижает прибыль акционеров.

В начале года даже сделал полный видео разбор компании, он до сих пор актуален (кому интересно, внизу ссылка). Заодно можно проследить, как начинают проявляться драйверы, которые пол года назад казались долгосрочными.

По результатам первого квартала, Русгидро одна из немногих генерирующих компаний смогла показать рост по всем направлениям.

Выработка выросла на 18,6%. В первую очередь за счет высокой водности в водохранилищах. А гидроэлектростанции имеют самую низкую себестоимость и проходят отбор в первую очередь.

Отпуск тепла вырос на 0,6%.

Выручка прибавила 7,5%. Вырос доход от реализации электроэнергии, была введена в рамках ДПМ Зарамагская ГЭС-1, что повлияло на доход от реализации мощности.

( Читать дальше )

Приветствую, друзья!

Прошло ровно 4 года с того момента, как я открыл ИИС, и 3 года с того момента, как начал его публично вести. За это время пришлось пройти через многое, хочу поделиться своими мыслями и итогами работы за этот период.

Немного истории. В 2014 году я совершил свою первую трейдерскую сделку на рынке, это стало для меня поворотным событием в жизни, после метаний между различными хайпами, матрицами, МММ, Forex Trend и подобными пирамидами. В хайпах я оставил не мало денег, но это позволило мне пережить опыт существенных потерь, который сейчас, спустя годы, оказался так необходим. 
В трейдинге ежегодный доход составлял около 50% в среднем, правда, на относительно небольшие суммы. Самое тяжелое в интрадее было следовать стратегии и манименеджмент. Ведь я всегда видел «100% сигналы» и хотелось вложиться в те моменты по полной, но дисциплина мне позволила не слить свой счет.

Скрин доходности от интрадея по технике за 2015 год:


( Читать дальше )

Приветствую, друзья!

Давненько я на Смартлабе ничего не писал, да и времени на посты остается все меньше.
Решил попробовать формат коротких (до 30 минут) видео обзоров по операционным и финансовым показателям компаний.
На данный момент разобрал пару компаний из нефтянки, пару из электрогенерации.

Чтобы не перемешивать, здесь оставлю разборы генерирующих компаний, в следующем обзоре рассмотрим нефтяные.

Потихоньку разбираю зарубежных эмитентов, если будет интерес, пишите в комментариях, опубликую.

Если такой формат понравится, ставьте «палец вверх», для меня это лучшая благодарность за проделанную работу. Если наберем 100 «хорошо», буду здесь выкладывать новые видео разборы следующих компаний и секторов. 


ЭЛЕКТРОГЕНЕРАЦИЯ



( Читать дальше )

Приветствую друзья!

Провел свой первый вебинар, благодарю всех, кто присутствовал!
Оказалось очень классно общаться с новыми людьми онлайн на определенную тему, вопросы были отличные, видно, что слушатели подготовились или просто разбираются в теме и это вдвойне приятно. Кто не смог поприсутствовать, может посмотреть в записи (ССЫЛКА).
Очень приятно читать комментарии о том, что моя работа оказалась кому-то полезной...



Благодарю автора данного комментария, очень приятно. Имя скрыл, т.к. не согласовал публикацию отзыва ).
Были такие вопросы, а зачем мне все это надо, писать бесплатно статьи и делать вебинары?
Вопрос хороший! Итак...
Когда я сам пришел на фондовый рынок, я был абсолютным 0. Фондовый рынок, имеется в виду уже осознанное инвестирование, когда начал покупать бумаги в долгосрок. До этого я знал только чем отличается шорт от лонга и то, меня этому на курсах научили ).

( Читать дальше )

Первая часть обзора нефтяного сектора получилась достаточно большой (можно почитать ТУТ), в этот раз постараюсь немного сократить рассуждения, но затронуть основные моменты.
В связи с большой загруженностью, связанной с сезоном отчетностей по основной работе в конце года, свободного времени было не очень много. Сейчас еще готовлюсь к предстоящему вебинару 25 октября, где я расскажу о своем подходе к инвестированию, как удается совмещать основную работу и фондовый рынок и многое другое. Кому интересно, приходите буду рад вас видеть (ССЫЛКА).

Электромобили VS ДВС
Теперь рассмотрим острый вопрос вытеснения автомобилей с двигателями внутреннего сгорания электромобилями.
Ниже приведена диаграмма за 2017 год по продажам а/м в мире, где электромобили занимают всего 1,3%, а автомобильный парк составляет 0,3%.


Но это временно, скажите вы, тогда обращаемся к правой диаграмме, где показан прогноз изменения потребления нефти по отраслям. Незначительное сокращение использования нефти для легковых а/м перекрывается спросом на нефть в нефтехимии, авиации, морском и грузовом транспорте.

( Читать дальше )

Приветствую, друзья!

Вчера закончилась 26 конференция Смартлаба, для меня это была 3я конференция.
Было достаточно много выступлений трейдеров, из-за чего вначале даже задумался, ехать или нет. Но в итоге это стало даже определенным плюсом, Тимофей расставил всех примерно через одного трейдер/инвестор и это оказалось круто. Была возможность пообщаться с интересными для меня спикерами в кулуарах во время выступления трейдеров (без обид), а трейдерам дало возможность пообщаться во время выступления инвесторов, ну, думаю принцип понятен. На 25 конфе было дикое желание выйти в кулуары, тем более там были Максим Орловский, Олег Клоченок, Лариса Морозова (Лариса была и в этот раз), но не было возможности, т.к. хотелось слушать всех спикеров подряд. Поэтому, на мой взгляд, чередование трейдер/инвестор в определенной степени даже позитив для такой конфы, т.к. в кулуарах люди чаще говорят то, чего не могут сказать со сцены.
Все спикеры выступили круто, не буду расписывать поименно. Единственное, немного большего я ожидал от выступления Андрея Ванина, т.к. я активно ратовал за него, чтобы Тимофей его пригласил, но 80% выступления была вода, к сожалению. Очень понравилось выступление Кирилла Кузнецова, рекомендую к просмотру, когда появится запись. Ребята проводят глубокий фундаментальный анализ компаний вплоть до анализа цен на продукцию компаний по прайс листам. По общению видно, что Кирилл хорошо разбирается в бизнесах многий компаний, но не буду спойлерить, просто рекомендую. 

( Читать дальше )

Давно я планировал добраться до сектора нефти, наконец получилось. Сразу обращаю внимание, данный материал носит исключительно информационно-ознакомительный характер. Все данные были взяты из официальных отчетов с сайта компании-эмитента. Анализ не является руководством к покупке, продаже или другим операциям с активами. Материалы приводятся для сравнения и понимания перспектив конкретной компании и текущей ситуации в секторе. Автор не несет ответственности за любые последствия, связанные с совершением операций с любыми активами. Вообще этот обзор я писал для более детального знакомства с бизнесом компаний, понимания географии работы бизнеса, операционных и финансовых аспектов и потенциала роста.

Итак, начнем.

Одним из самых востребованных ресурсов с 19 века считается нефть, раньше из нее получали керосин для горелок, а бензин сливали, как отходы. По мере развития промышленности и бензину нашли применение, а также различным маслам, мазутам и т.д. Сейчас даже в пищевой промышленности некоторые продукты делают из нефти.

( Читать дальше )

Приветствую всех, кто был на 25 Конференции и тех, кто там не был =)!
Как и обещал, прикладываю свою презентацию.

Для меня это вторая конференция Смартлаба, на которой я побывал, правда уже будучи инвестором и в виде участника.
Первый раз был в 2015 году, на 20 Конференции Смартлаба в том же месте, на Новом берегу.
Видимо, это был знак, получалось посетить только юбилейные конференции ).
Тогда я был еще трейдером, торговал исключительно по ТА, вкладывал в ПАММы и хайпы и не верил в инвестирование на фондовом рынке.
Кстати, на 20 конфе выступали в основном трейдеры, это еще раз убеждало меня в том, что нас большинство. Инвестором в моем понимании тогда был человек с огромным состоянием, имеющий большие доли в крупных компаниях.
И тут произошло то событие, которое пошатнуло мою глубокую веру в то, что инвестирование не доступно для обычных людей. Именно на 20 конфе я впервые увидел Ларису Морозову, ее выступление заставило меня глубоко призадуматься, и взвесить все за и против трейдинга.

( Читать дальше )