Федеральная резервная система повысила ключевую процентную ставку, по которой предоставляет кредиты банкам, до диапазона от 4,75 до 5,0%. Это самый высокий уровень с сентября 2007 года, который зафиксирован в канун последнего мирового финансового кризиса.

ФРС сохраняет ястребиный настрой

🔷 Председатель Джером Пауэлл подчеркнул, что банковская система США «надежна и устойчива». По его словам, крах нескольких американских банков вызван ошибками в управлении рисками и не является системной проблемой.

🔷 Регулятор заявил, что борьба с инфляцией является главным приоритетом. Она будет продолжена, несмотря на турбулентность банковского сектора.

🔷 Прогноз повышения ставок не изменился: ожидается, что ставки к концу 2023 года достигнут 5,1%.

Что происходит на бирже?

Инвесторы продолжили избавляться от ценных бумаг банковского сектора. Бумаги отдельных эмитентов (FRC, PACW) после решения ФРС упали больше, чем на 10%. При этом доллар США и доходность казначейских облигаций продолжили снижение (за исключением бумаг менее трех месяцев), а золото взлетело вверх, активно тестируя уровни в $2000 за унцию. Это говорит о том, что рынок не верит в дальнейшее повышение ставки.

Макроэкономика

ФРС: в опубликованном протоколе встречи глав центральных банков, составленном на симпозиуме в Джексон-Хоул, говорится, что повышение ставки ФРС не поможет снизить инфляцию, пока государственные расходы остаются высокими.

Рынок труда в США: данные по рынку труда показали, что в июле число открытых вакансий составило 11,239 млн, что оказалось существенно выше прогноза в размере 10,475 млн. 

Фондовый рынок США

🔻 S&P 500: 3 986,15 (–1,10%)

🔻NASDAQ 100: 12 342,70 (–1,13%)

⬆️ Euro Stoxx 50: 3 582,20 (+1,04%)

🔻 Shanghai Composite: 3 220,00 (–0,25%)

Sony: компания создает подразделение мобильных игр PlayStation и приобрела разработчика мобильных игр Savage Game Studios. 

Apple: привлекла топ-менеджера итальянского автопроизводителя Lamborghini для ускорения разработки электромобилей.

First Solar: планирует инвестировать до $1,2 млрд на расширение производства фотогальванических солнечных модулей в США. 

Макроэкономика

Евросоюз: годовая инфляция в июле ускорилась до 8,9% по сравнению с 8,6% месяцем ранее. Самая высокая инфляция зафиксирована в Эстонии (23,2%), Латвии (21,3%) и Литве (20,9%).

Германия: индекс цен производителей в июле ускорил рост до 37,2% в годовом исчислении по сравнению с 32,7% в прошлом месяце.

ФРС: президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли отметила, что рынки и потребители должны понимать, что ставка будет снижаться сразу после цикла повышений.

Китай: из-за аномальной жары в некоторых регионах страны власти приказали приостановить производства вследствие чрезмерного использования кондиционеров.

Фондовый рынок США

⬆️ S&P 500: 4 283,73 (+0,23%)

⬆️ NASDAQ 100: 13 505,99 (+0,26%)

🔻 Euro Stoxx 50: 3 762,00 (-0,23%)

🔻 Shanghai Composite: 3 270,50 (-0,21%)

General Motors: компания рассматривает возможность строительства четвертого в США совместного с LG Energy Solution завода по производству аккумуляторных батарей в штате Индиана.

🔻 Индекс Мосбиржи: 2 137,30 (-1,96%)

🔻 Индекс РТС: 1 116,12 (-1,99%)

Общий объем торгов на рынках Московской биржи в июле 2022 года вырос на 3% к прошлому месяцу. Он составил 75,7 трлн рублей.

МТС разрабатывает собственный магазин приложений. Соответствующую заявку на регистрацию товарного знака AppBazar МТС подал в Роспатент в конце июля 2022 года.

Чистая прибыль Норникеля за первое полугодие увеличилась на 18% — до $5,1 млрд. Выручка составила $9 млрд, практически не изменившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Лукойл готов выкупить у держателей свои евробонды суммарным номиналом $6,3 млрд, после чего выкупленные бумаги погасят. Цена выкупа будет обсуждаться индивидуально.

VK создала облачную платформу для разработки решений на основе машинного обучения. Платформа позволит настроить процесс решения задач и отслеживать результаты экспериментов.

X5 планирует приобрести контрольные доли в капиталах ритейлеров Восточной Сибири «Красный Яр» и «Слата». В периметр сделки входят 588 магазинов совокупной торговой площадью 235,8 тыс. кв. м и 4 распределительных центра площадью 56,2 тыс. кв. м.

По мнению ФРС, ставка уже достигла «нейтрального» уровня. В дальнейшем возможно менее агрессивное повышение, однако для успешной борьбы с инфляцией ставку нужно повышать до более высокого уровня — до 3–3,5% к концу текущего года.

💡 Решение по размеру следующего шага регулятор будет принимать, основываясь на динамике дальнейших инфляционных показателей. Однако уже сейчас ФРС США не исключает еще одно увеличение ставки — на 75 б. п. на следующем заседании.

Сокращение баланса ФРС продолжится согласно плану: с сентября ускорится до $95 млрд в месяц ($60 млрд — трежерис + $35 млрд — ипотечные облигации) по сравнению с $47,5 млрд ежемесячно в данный момент ($30 млрд + $17,5 млрд).

🦅 Пауэлл отметил ослабление производственных показателей и расходов в американской экономике, а также «разочаровывающую» динамику инфляции. Однако он не считает, что экономика США уже находится в рецессии. По его мнению, шансы на «мягкую посадку» американской экономики остаются, хотя и снизились в последнее время.

⬆️ Индекс Мосбиржи: 2 109,52 (+2,24%)
⬆️ Индекс РТС: 1 161,53 (+4,27%)

Максим Орешкин заявил, что оптимального курса рубля не существует, он должен складываться естественным рыночным образом. Орешкин также не исключил, что 22 июля Банк России примет решение о снижении ключевой ставки.

Правительство РФ разрешило вкладывать до 50% размещенных средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) в государственные ценные бумаги.

Московская биржа зарегистрировала шесть пятилетних выпусков облигаций компании РУСАЛ в рублях и юанях. Из них четыре выпуска — на сумму 100 млрд рублей, два — на 4 млрд юаней.

Глава Сбербанка Герман Греф заявил, что ипотечный рынок постепенно восстанавливается. Он прогнозирует, что объемы выдачи ипотеки в 2022 году снизятся некритично.

Совет директоров ПАО «Банк “Санкт-Петербург”» рекомендовал выплатить дивиденды. По результатам первого полугодия 2022 года их размер составит 11,81 рубля по обыкновенным акциям и 0,11 рубля — по привилегированным.

🔻 Индекс Мосбиржи: 2 293,99 (-1,07%)
🔻 Индекс РТС: 1 212,58 (-1,52%)

По итогу пяти месяцев 2022 года положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса РФ достигло $110,3 млрд. Это в 3,4 раза больше, чем за аналогичный период 2021 года.

Президент России отменил требование к экспортерам продавать 50% валютной выручки. Теперь долю продажи валюты будет определять правительственная комиссия.

Банк России сегодня проведет заседание совета директоров по ключевой ставке. Рынок ОФЗ заложил в котировки ожидания снижения до 9%.

X5 Retail Group изучает возможность изменения позиционирования, закрытия или продажи работающих магазинов Карусель.

🔻 S&P 500: 4 017,81 (-2,38%)
🔻 NASDAQ 100: 12 269,78 (-2,74%)
⬆️ Euro Stoxx 50: 3 689,20 (+0,04%)
⬆️ Shanghai Composite: 3 270,47 (+0,97%)

Европейский центральный банк сохранил ключевую ставку на уровне 0%, ставку по депозитам — на уровне –0,5%. Регулятор понизил прогноз роста ВВП еврозоны на 2022 год до 2,8%, а также заявил об ухудшении перспектив будущего производства в еврозоне из-за усиления инфляционного давления.

⬆️ Индекс Мосбиржи: 2 449,50 (+0,18%)
⬆️ Индекс РТС: 1111,72 (+3,09%)

Власти Нигерии заявили, что Россия выразила заинтересованность в финансировании газопровода, который намерены построить Нигерия и Марокко. Планируется, что трубопровод протяженностью более 5,5 тыс. км соединит газовые месторождения Нигерии с Сенегалом, Марокко и Европой.

Совет директоров Группы Эталон отложил рассмотрение вопроса о выплате дивидендов по итогам 2021 года на неопределенный срок.

Совет директоров компании Аэрофлот одобрил дополнительную эмиссию до 5,4 млрд акций по цене 34,29 рубля.

⬆️ S&P 500: 4 175,47 (+0,48%)
⬆️ NASDAQ 100: 13 089,90 (+0,11%)
⬆️ Euro Stoxx 50: 3 758,50 (+0,10%)
⬆️ Shanghai Composite: 3 047,06 (+2,41%)

Ключевым событием дня сегодня станет решение ФРС по процентной ставке и сокращению баланса. Абсолютное большинство экспертов ожидает, что на фоне высокой инфляции регулятор повысит ставки на 50 б. п. и объявит о продаже облигаций.

За апрель S&P 500 снизился почти на 9%, что стало худшим сезонным показателем с 1970 года. По мнению стратегов Morgan Stanley, из-за ужесточения денежно-кредитных условий ФРС снижение индекса может продолжиться до 3460 пунктов.

📝 Однако, согласно историческим данным, золото имеет неоднозначный послужной список в качестве защиты от инфляции. Драгоценный металл может не коррелировать с инфляцией в течение очень длительного времени. Более того, золото приносило инвесторам убытки во время некоторых из самых высоких за последнее время инфляционных периодов в США.

📊 Например, согласно анализу исследовательской компании Morningstar, инвесторы, вложившие в золото, теряли в среднем 10% в год с 1980 по 1984 год, когда средний годовой уровень инфляции в США составлял около 6,5% при целевом уровне ФРС в 2,0%. Точно так же золото в среднем ежегодно теряло по 7,6% стоимости с 1988 по 1991 год, когда инфляция составляла около 4,6%.